VCCI geeft commentaar op het voorstel om de regelgeving voor het plafond op de rentelasten van leningen op 30% te wijzigen

De Vietnamese Federatie van Handel en Industrie (VCCI) heeft schriftelijk gereageerd op de officiële mededeling van het Ministerie van Financiën om meningen te vragen over het voorstel tot wijziging en aanvulling van Besluit 132/2020/ND-CP inzake belastingbeheer voor ondernemingen met transacties met verbonden partijen.

Relatie en rentekosten tussen banken en klanten

Artikel 5.2.d van Decreet 132 bepaalt dat onder verbonden partijen ook het geval wordt verstaan waarin een bank aan een onderneming geld leent indien de lening 25% van de kapitaalinbreng en meer dan 50% van de middellange en lange termijnschuld van de lenende onderneming bedraagt. Veel Vietnamese ondernemingen, met name die in de infrastructuur- en industriële productiesector, vallen in deze categorie vanwege het hoge aandeel middellange en lange termijn bankleningen. In dat geval worden deze ondernemingen en de bank beschouwd als verbonden partijen en moeten zij Decreet 132 toepassen.

Artikel 16.3.a van Besluit 132 bepaalt dat de rentelasten van verbonden partijen niet meer dan 30% van de EBITDA van de onderneming mogen bedragen. Deze bepaling legt een vast tarief van 30% op, zonder dat ondernemingen deze kosten kunnen aantonen volgens het arm's length-beginsel, zoals bij andere soorten transacties. Met andere woorden, zelfs in gevallen waarin de onderneming volledig normale rentelasten heeft in vergelijking met het algemene marktniveau en de partijen geen tekenen vertonen van renteverhogingen of -verlagingen om winst over te dragen, kunnen redelijke kosten niet worden opgenomen bij de berekening van de belastingen.

Eind 2022 en begin 2023 stegen de marktrentes sterk als gevolg van macro-economische schommelingen. Hierdoor stegen de rentelasten van veel bedrijven met meer dan 30%. Bedrijven moeten de rentelasten boven de 30% nog steeds aan de bank betalen, maar deze worden niet als aftrekpost beschouwd bij de belastingberekening. Veel bedrijven meldden aan VCCI dat ze grote verliezen leden door de sterke stijging van de rentelasten die aan banken werden betaald, maar dat ze nog steeds vennootschapsbelasting aan de staat moesten betalen.

In de aanvraag stelde het Ministerie van Financiën voor om artikel 5.2.d te wijzigen in die zin dat de vaststelling van verbonden relaties wordt uitgesloten wanneer de kredietinstelling niet deelneemt aan het beheer, de controle, de kapitaalinbreng of de investering in de lenende onderneming, of niet gezamenlijk wordt beheerd, gecontroleerd of kapitaalinbreng plaatsvindt door een andere partij. Deze wijziging is in lijn met artikel 5.1 om de aard van verbonden relaties duidelijker te definiëren en zal bijdragen aan het oplossen van de bovengenoemde tekortkomingen.

Deze aanpak zal echter niet alle gevallen oplossen. In het geval dat de twee partijen, de bank en de lenende onderneming, een relatie van management, controle en kapitaalinbreng hebben, zal de leningstransactie met een rentevoet die in lijn is met het algemene marktniveau nog steeds worden gecontroleerd door de drempel van 30%. Dit strookt niet echt met het basisdoel van Besluit 132, namelijk het voorkomen van verrekenprijzen. In het bovenstaande geval hebben de twee partijen de rentevoet (de prijs van de leningstransactie) niet gewijzigd naar verrekenprijzen, maar deze transactie volgde nog steeds het principe van onafhankelijke transacties (arm's length). Het niet toestaan van de berekening van rentelasten die 30% overschrijden in een transactie die voldoet aan het principe van onafhankelijke transacties, is onredelijk.

Daarom wordt aanbevolen dat de opsteller van het ontwerpbesluit artikel 16.3 van Besluit 132 wijzigt, zodat ondernemingen kunnen aantonen dat hun krediettransacties in overeenstemming zijn met het beginsel van onafhankelijke transacties door middel van declaraties en het verzamelen van documenten ter vergelijking met andere krediettransacties en/of met het renteniveau in de markt. Indien deze transactie in overeenstemming is met het beginsel van onafhankelijke transacties, heeft de onderneming recht op aftrek van alle belastbare kosten, zelfs als deze kosten 30% van de EBITDA overschrijden. Volgens onderzoek van VCCI hanteren sommige landen dit beginsel ook.

Ingangsdatum

Zoals hierboven geanalyseerd, heeft de sterke stijging van de rentetarieven op de markt eind 2022 en begin 2023 ertoe geleid dat veel bedrijven in de belastingberekeningsperiodes van 2022 en 2023 in moeilijkheden zijn geraakt. Als de gewijzigde regelgeving na ondertekening van het besluit van kracht wordt, zullen de bovengenoemde bedrijven dus nog steeds onredelijke belastingverplichtingen moeten dragen.

VCCI stelde voor dat de opsteller van het document de mogelijkheid van terugwerkende kracht van het document zou onderzoeken en zou toestaan dat het vanaf de belastingperiode 2022 van toepassing zou zijn. Deze terugwerkende kracht is niet in strijd met de Wet op de bekendmaking van juridische documenten, omdat het geen nieuwe of zwaardere verplichtingen creëert voor bedrijven en burgers.

Bij toepassing van de regelgeving inzake rentelastenplafonds op binnenlandse transacties is er geen verschil in belastingtarief

Artikel 19.1 van Besluit 132 stelt de verplichting tot aangifte en het opstellen van transfer pricing-documenten vrij voor gevallen waarin verbonden partijen alleen inkomstenbelasting betalen in Vietnam en er geen verschil in belastingtarieven is. Deze bepaling is redelijk omdat er weinig prikkels zijn voor transfer pricing tussen twee binnenlandse ondernemingen zonder een verschil in belastingtarieven. Artikel 19.1 is echter niet van toepassing op de beperking van rentelasten zoals voorgeschreven in artikel 16.3.a van het Besluit. Met andere woorden, in gevallen waarin twee binnenlandse gelieerde ondernemingen zonder verschil in belastingtarieven zaken met elkaar doen, vallen andere transacties niet onder Besluit 132, maar geldt voor de krediettransactie wel een beperking van rentelasten.

De beperking van de financieringskosten in artikel 16.3 voor puur binnenlandse transacties zou gericht zijn op het bestrijden van de "dun kapitaal"-situatie van ondernemingen. Het beperken van dun kapitaal draagt bij aan de financiële zekerheid en voorkomt situaties waarin grote ondernemingen te veel lenen, geen veiligheidsratio's garanderen en gemakkelijk liquiditeit verliezen bij onverwachte schommelingen. Deze regeling garandeert echter geen redelijkheid en heeft veel negatieve gevolgen voor Vietnamese ondernemingen, met name grote ondernemingen, met name de volgende.

Ten eerste is er in Vietnam inderdaad sprake van een situatie van ‘dun kapitaal’, maar dit is gebruikelijk en noodzakelijk in de nieuwe fase van de industrialisatie in ontwikkelingslanden.

In vroeg geïndustrialiseerde landen is de groeimotor sterk afhankelijk van technologische ontwikkeling. Dit groeimodel is risicovol, waardoor bedrijven vaak proberen risico's te delen door aandelen uit te geven (eigen vermogen te vormen). De transparantie van de financiële markten in deze landen maakt investeerders ook bereid om aandelen te kopen en risico's met bedrijven te delen. Daarom heeft de kapitaalstructuur van bedrijven in ontwikkelde, vroeg geïndustrialiseerde landen vaak een hoge eigenvermogensratio en een laag vreemd vermogen. Daarentegen is in ontwikkelingslanden, laat geïndustrialiseerde landen, de groeimotor sterk afhankelijk van het vermogen om productkosten te verlagen op basis van kapitaalaccumulatie en flexibeler management. Om dit te bereiken, moeten bedrijven sterk vertrouwen op leningen en de hulp van kredietverstrekkers om de corporate governance-capaciteit te versterken, wat helpt om kosten te verlagen. Naast het gebrek aan transparantie op de financiële markten vertrouwen bedrijven in laat geïndustrialiseerde landen meer op geleend kapitaal dan bedrijven in vroeg geïndustrialiseerde landen.

Vietnam is een land in een industrialisatieproces. Bedrijven in de infrastructuur- en industriële productiesector van Vietnam proberen kosten te verlagen om concurrerend te blijven op de internationale markt. Het is onvermijdelijk en noodzakelijk dat Vietnamese bedrijven afhankelijk zijn van leningen van binnenlandse banken om het industrialisatieproces van het land te versnellen. Daarom moet de toepassing van de regels ter bestrijding van dun kapitaal van ontwikkelde landen in de context van Vietnam zorgvuldiger worden overwogen.

Ten tweede heeft de regelgeving die de leenkosten beperkt een negatieve impact op de vorming van binnenlandse economische groepen. Deze impact druist in tegen het beleid van Resolutie 10-NQ/TW uit 2017 van het Centraal Uitvoerend Comité inzake particuliere economische ontwikkeling. De resolutie stelt het leidende standpunt duidelijk als volgt: "Het stimuleren van de vorming van particuliere economische groepen met meerdere eigenaren en particuliere kapitaalbijdragen aan staatsbedrijven, met de capaciteit om te participeren in regionale en mondiale productienetwerken en waardeketens."

Een dergelijke regelgeving heeft een negatieve invloed op de vorming van particuliere economische groepen en stimuleert particuliere economische groepen om te investeren in risicovolle sectoren. Wanneer een groep wil investeren in een risicovol gebied, zoals een grootschalig productieproject, leent de moedermaatschappij van de groep doorgaans geld van de bank en leent ze dit vervolgens uit aan de dochteronderneming. Dit is een gelieerde transactie en valt onder de regelgeving inzake het renteplafond.

Om die redenen wordt aanbevolen dat de opsteller van de richtlijn de bepalingen in artikel 16.3 en artikel 19.1 wijzigt in die zin dat de verplichting om te voldoen aan de regelgeving inzake de beperking van rentelasten voor gerelateerde transacties tussen binnenlandse ondernemingen met hetzelfde belastingtarief, wordt vrijgesteld.

Eerder had de Ho Chi Minh City Real Estate Association (HoREA) een verzoek ingediend bij het Ministerie van Financiën en de premier om decreet 132 te wijzigen en het plafond van 30% te schrappen. De vereniging was van mening dat deze regeling onredelijk was en geen eerlijk, volledig en tijdig beeld gaf van de investeringen, productie en zakelijke activiteiten van ondernemingen.

Bovendien kan het de legitieme en wettelijke belangen van bedrijven schaden die eerlijk en waarheidsgetrouw zakendoen en zich aan de wet houden, aldus HoREA.

Bovendien stelde deze vereniging voor om artikel 16, lid 3, van decreet 132 te wijzigen en aan te vullen in de zin dat deze alleen van toepassing is op buitenlandse ondernemingen met gerelateerde transacties en dat er geen wereldwijde minimumbelasting wordt geheven en dat deze niet van toepassing is op binnenlandse ondernemingen met gerelateerde transacties.

Bron