Har stålindustrien funnet en mulighet for et gjennombrudd når man ser tilbake på 2024?

Etter en lang periode med nedgang har Vietnams stålindustri sett mange tegn til bedring i år.

Disse oppmuntrende tegnene indikerer at Vietnams stålindustri har kommet over sin vanskeligste periode. Men med mange utfordringer fortsatt til stede, trenger industrien mer tid til å bryte gjennom en ny vekstfase.

Det innenlandske stålmarkedet viser tegn til bedring.

I perioden 2022–2023 opplevde Vietnams stålindustri en kraftig nedgang på grunn av en rekke utfordringer, som stigende priser på innsatsmaterialer og redusert etterspørsel. Fra slutten av 2023 til begynnelsen av 2024 fikk imidlertid stålindustrien første tegn til bedring, inkludert forbedret innenlandsk etterspørsel og mer optimistiske utsikter for den globale stålindustrien.

Ifølge statistikk fra Vietnam Steel Association (VSA) nådde Vietnams ferdige stålproduksjon 7,06 millioner tonn bare i første kvartal i år, en økning på 5,5 % sammenlignet med samme periode i fjor. Forbruket nådde 6,68 millioner tonn, en økning på 10 % sammenlignet med samme periode. Eksporten viste også god vekst og nådde 2,25 millioner tonn, en økning på 36 % sammenlignet med samme periode. Innenlandske stålpriser har også hentet seg inn fra et 3-års lavpunkt og har økt kontinuerlig i denne perioden. Fra november i fjor til mars i år gjennomgikk stålprisene i nord totalt 6 påfølgende prisjusteringer. Prisen på CB240-spiralstål økte til 14,34 millioner VND/tonn, en økning på omtrent 910 000 VND etter 6 justeringer. Prisen på D10 CB300 ribbede stålstenger økte også til 14,53 millioner VND/tonn, en økning på omtrent 790 000 VND sammenlignet med slutten av november.

I andre og tredje kvartal sakket stålindustrien farten igjen, men opprettholdt generelt en mer stabil vekstrate sammenlignet med samme periode i fjor. Det er verdt å merke seg at stålindustrien mottok betydelig støtte fra «varmen» fra den kinesiske stålindustrien ved utgangen av tredje kvartal og begynnelsen av fjerde kvartal. På dette tidspunktet hentet stålprisene seg inn igjen fra flerårige lavpunkter og klatret til og med til en tremåneders topp. Prisen på råvarer til stålproduksjon, jernmalm, økte også kontinuerlig. Følgelig begynte stålprisene på hjemmemarkedet også å stige igjen siden slutten av september. Etter flere påfølgende oppjusteringer er stålprisene i Vietnam for tiden stabile rundt 14 millioner VND/tonn.

Trender i innenlandske priser på byggestål fra begynnelsen av 2023 til i dag.

Sett fra et positivt perspektiv har Vietnams stålindustri nå passert sin vanskeligste fase og gjenoppretter gradvis stabiliteten. Mange bedrifter opplever forbedringer i forbruk, etterspørsel, inntekter og fortjenestemarginer; lavprisede lagre frigjøres gradvis, og stålprisene tar seg sakte opp igjen. Det er imidlertid fortsatt for tidlig å si at Vietnams stålindustri har kommet seg helt og er i ferd med å oppleve betydelig vekst, ettersom industrien fortsatt står overfor mange sammenflettede vanskeligheter og utfordringer.

Stålindustrien står fortsatt overfor mange utfordringer.

I en vurdering av stålindustriens fremtidsutsikter kommenterte Duong Duc Quang, visedirektør for Vietnams råvarebørs (MXV), at den vietnamesiske stålindustrien i år har vist mange tegn til bedring og gradvis stabiliserer seg etter en lang periode med nedgang.

Herr Duong Duc Quang, visedirektør for Vietnams råvarebørs (MXV)

Dette er imidlertid bare de første tegnene på bedring; denne oppgangen er fortsatt usikker og uholdbar på grunn av mangelen på et reelt gjennombrudd i forbrukernes etterspørsel. Oppgangens data er først og fremst basert på sammenligninger med fjorårets lave base. Videre fortsetter den globale stålindustrien å møte vanskeligheter på grunn av den negative virkningen av den kinesiske stålkrisen. Derfor er det lite sannsynlig at Vietnams stålindustri vil bryte inn i en ny vekstfase på kort sikt, og det forventes at den vil forbli treg, i hvert fall i første halvdel av neste år.

Til tross for sine gjenopprettingsarbeid står Vietnams stålindustri fortsatt overfor en rekke utfordringer fra både innenlandske og internasjonale markeder.

For det første stammer oppgangen i den innenlandske stålindustrien i år delvis fra det lave nivået i 2023, snarere enn en betydelig forbedring i forbruksetterspørselen. I 2023 opplevde Vietnams stålindustri en kraftig nedgang på grunn av det frosne eiendomsmarkedet, reduserte byggeprosjekter og den svekkede kinesiske industrien. Det kraftige fallet i etterspørselen førte til at bedrifter kontinuerlig senket stålprisene, særlig en serie på 19 påfølgende prisreduksjoner som varte frem til november, noe som brakte innenlandske stålpriser til et treårs lavpunkt. Samtidig, gitt konteksten for stålindustrien i år, sammenlignet med første kvartal, da ståletterspørsel og -produksjon registrerte god vekst, var andre og tredje kvartal betydelig roligere.

For det andre er Vietnams stålindustri sterkt dominert av Kinas stålindustri. For tiden sliter Kina med en overforsyningskrise av stål, og den enorme industrien er i tilbakegang, med stålpriser som kontinuerlig faller til flerårige lavpunkter. Derfor kan Vietnam knapt unngå negative konsekvenser, som en "dominoeffekt". Videre kan Kinas kontinuerlige press for å eksportere billig stål føre til at innenlandske bedrifter risikerer å miste markedsandeler.

Kinas ståleksport

For det tredje står eksportvirksomhet overfor en rekke vanskeligheter på grunn av at bedrifter møter handelsbeskyttelsessøksmål, tekniske hindringer mot dumping og antisubsidier, og beskyttelsestiltak iverksatt av importmarkeder. Ifølge statistikk, per slutten av oktober 2024, av totalt 267 etterforskninger av handelsbeskyttelse mot Vietnam, involverte omtrent 30 % stålprodukter. Det er verdt å merke seg at de fleste av disse søksmålene fant sted i Vietnams viktigste ståleksportmarkeder, som USA, EU, Australia og India.

Gitt disse utfordringene er det lite sannsynlig at Vietnams stålindustri vil oppnå et sterkt gjennombrudd på kort sikt, og det forventes at den vil forbli treg, i hvert fall i første halvdel av neste år. Når det gjelder muligheter, kan dette imidlertid sees på som en tid for den vietnamesiske stålindustrien til å strebe etter forbedring og søke en mer bærekraftig vei videre.

Kilde: https://congthuong.vn/nhin-lai-nam-2024-lieu-nganh-thep-da-tim-duoc-co-hoi-but-pha-365072-365072.html