Resolusjon 68 bekrefter for første gang rollen til finansiell leasing som en viktig mellomlang og langsiktig kapitalløsning for den private økonomiske sektoren. Dette anses som en mulighet til å «vekke til live» en sektor som lenge har blitt neglisjert eller ikke ordentlig forstått.

En reporter fra VietNamNet hadde et intervju med Pham Xuan Hoe, generalsekretær i Vietnam Financial Leasing Association, om den nåværende situasjonen, mulighetene og løsningene for å utvikle dette markedet.

«Overtrykksventil» for banksystemet

– Resolusjon 68 inkluderer for første gang innholdet i å perfeksjonere den juridiske korridoren for finansiell leasingvirksomhet. Hvilke nye muligheter åpner dette etter din mening for markedet?

Herr Pham Xuan Hoe : Dette er et virkelig vendepunkt. For første gang har sentralregjeringen satt finansiell leasing på linje med andre strategiske kredittinstrumenter – fra grønn kreditt, kredittgarantier, støttemidler for små og mellomstore bedrifter (SMB-er), til nye modeller for kapitalinnkreving.

Resolusjon 68 bekrefter ikke bare den private økonomiens rolle, men krever også at den juridiske korridoren fullføres, listen over leasede eiendeler utvides og at det skapes betingelser for samarbeid mellom finansinstitusjoner. Dette er spesielt viktig for små og mellomstore bedrifter og husholdninger, som ofte er «blokkert» ved døren til langsiktig kapital fra banker.

Hvis policyen spesifiseres og implementeres synkront, vil finansiell leasing bli en «trykkavlastningsventil» for det kommersielle banksystemet, og bidra til å redusere kapitalpresset for økonomien på mellomlang og lang sikt.

Pham Xuan Hoe.jpg
Herr Pham Xuan Hoe: Når vi bruker den samme styringsmekanismen som kommersielle banker, tar vi utilsiktet bort den største fordelen med finansiell leasing.

– Men for øyeblikket utgjør finansiell leasinggjeld bare omtrent 0,28 % av den totale kredittgjelden i hele økonomien, og penetrasjonsraten i bedrifter er fortsatt svært lav. Hva er hovedårsaken, sir?

Det er tre hovedgrunner.

For det første er antallet finansielle leasingselskaper for lite. For tiden er det bare 9 selskaper (8 i drift, 1 under restrukturering), mens internasjonal praksis er at dette antallet vanligvis er 10 ganger så mange kommersielle banker. Dette antallet dekker bare omtrent 1,5 % av markedets etterspørsel.

For det andre har langvarig politisk tenkning «innrammet» finansiell leasing inn i samme forvaltningsrammeverk som innskuddsbanker, og anvendt de samme standardene og prosedyrene, noe som eliminerer fleksibilitet.

For det tredje er den sosiale bevisstheten og til og med noen forvaltningsbyråer rundt finansiell leasing fortsatt begrenset, noe som fører til at denne tjenesten ikke utnyttes til sitt fulle potensial. Som et resultat er bransjens totale utestående gjeld for tiden bare rundt 47 000 milliarder VND, for lite sammenlignet med potensialet til nesten 1 million bedrifter og 5,2 millioner husholdninger.

– Du nevnte en gang å «låse» finansiell leasing inn i samme rammeverk som kommersielle banker. Så hva er konsekvensene av denne tilnærmingen, og hva må endres for at finansiell leasing kan utvikle seg i sin sanne natur?

Ved å bruke den samme styringsmekanismen som kommersielle banker, fjerner vi utilsiktet den største fordelen med finansiell leasing: evnen til å akseptere høyere risiko, ta raskere beslutninger og utforme mer fleksible produkter for små og mellomstore bedrifter. Forskrifter om styring, lisensiering, rapportering, håndtering av eiendeler ... skiller for øyeblikket ikke tydelig mellom den "ikke-innskudds" karakteren av finansiell leasing, noe som fører til økte samsvarskostnader, tungvinte prosedyrer og en smal produktportefølje.

For å endre dette er det nødvendig å lage en egen lov eller et eget kapittel i loven om ikke-innskuddsbaserte utlånsinstitusjoner; anvende risikostyringsstandarder separat fra banker; utvide listen over leasede eiendeler, inkludert immaterielle eiendeler som programvare, opphavsrett og utnyttelsesrettigheter.

Kan nå 100–150 finansielle leasingselskaper i løpet av de neste 5 årene

– Lov om kredittinstitusjoner 2024 og rundskriv 26/2024/TT-NHNN har mange nye punkter som anses som mer åpne. Men hvorfor er mye innhold, som godkjenning av elektronisk finansiell leasing eller utvikling av bankrådgivningstjenester, fortsatt ikke bredt implementert?

Den største årsaken er at teknologiinfrastrukturen og interne prosesser i selskaper ikke er klare. For eksempel er elektronisk godkjenning av opptil 500 millioner VND ikke implementert fordi IT-arkitekturen ikke har oppfylt kravene, mens taket på 500 millioner er for lavt til å være attraktivt.

Med bankrådgivningstjenester eller gebyrer venter mange enheter på spesifikke instruksjoner eller ser ikke umiddelbart markedsetterspørsel. I tillegg skaper kravet om å rapportere kunder med utestående gjeld på 0,5 % eller mer av egenkapitalen mange prosedyrer, noe som til og med gjør kunder motvillige til å benytte seg av tjenesten.

– I mange land er antallet finansielle leasingselskaper 10 ganger så mange som antallet kommersielle banker, mens Vietnam bare har 9. Hva er etter din mening en gjennomførbar løsning for å raskt øke antallet selskaper de neste årene?

Først og fremst er det nødvendig å forenkle lisensvilkårene og oppmuntre til etablering av nye selskaper fra både innenlandske og utenlandske direkteinvesteringer. Den lovlige kapitalen på 150 milliarder VND er ikke en for stor hindring; problemet er at den nåværende prosessen fortsatt er komplisert. Store selskaper, inkludert ikke-finansielle, bør få lov til å etablere generelle finansieringsselskaper med finansielle leasingfunksjoner.

Parallelt vil utviklingen av loven om finansiell leasing eller loven om utlånsinstitusjoner uten innskudd skape stabile og klare spilleregler som tiltrekker investorer. Hvis det gjøres riktig, kan vi nå 100–150 selskaper i løpet av de neste 5 årene, noe som bringer penetrasjonsgraden for SMB-er til 10–15 %.

- Hvordan påvirker sosiale barrierer og forretningsvaner hos vietnamesiske bedrifter markedsutviklingen, i tillegg til juridiske forhold? Hva må gjøres for å endre denne oppfatningen og vanen?

Vietnams forretningskultur fokuserer fortsatt sterkt på «eierskap» av eiendeler, noe som fører til at mange bedrifter overser fordelene med finansiell leasing når det gjelder kapitalbesparelser og teknologisk innovasjon. Selv skatte- og eiendomsregistreringsmyndighetene er ikke kjent med denne formen, noe som fører til langsom eller feil behandling av dokumenter.

For å endre dette trengs en sterk kommunikasjonskampanje, i samarbeid med bransjeforeninger, banker og reguleringsorganer, for å introdusere fordelene og prosessene ved finansiell leasing. Samtidig må det finnes produktpakker som er «lette å forstå og lett tilgjengelige» for små og mellomstore bedrifter, som leasing av produksjonslinjer, medisinsk utstyr, transportmidler med minimale prosedyrer og komplette servicepakker.

Finansiell leasing - tall og internasjonal sammenligning

Vietnam: Utestående gjeld på omtrent 47 000 milliarder VND (0,28 % av total utestående kreditt); 9 selskaper er i drift.

Tyskland: Finansiell leasing utgjør omtrent 16 % av den totale bedriftskreditten.

USA: 22 % av den totale verdien av selskapsaktiva kommer fra finansiell leasing.

Kina: 18 % av bedriftene har finansielle leasingavtaler.

Japan, Korea, Taiwan (Kina): 70–80 % av små og mellomstore bedrifter bruker finansiell leasing av maskiner og utstyr.

Kilde: https://vietnamnet.vn/nen-cho-phep-cac-tap-doan-lon-thanh-lap-cong-ty-cho-thue-tai-chinh-2431902.html