Phenikaa Group øker obligasjonsgjelden

A&A Green Phoenix Group Joint Stock Company (Phenikaa Group) har nettopp annonsert den vellykkede utstedelsen av den første gruppen med selskapsobligasjoner i 2025.

Mer spesifikt utstedte Phenikaa 29. oktober 2025 1200 obligasjoner med en pålydende verdi på 100 millioner VND per obligasjon, og samlet dermed inn 120 milliarder VND.

Obligasjonen forfaller i september 2031 med en fast rente på 8,2 % per år. Dette er en ikke-konvertibel, ikke-garantert og sikret obligasjon.

Dette er Phenikaas første obligasjonsutstedelse i 2025. Tidligere, i 2023–2024, hadde konsernet fire utstedelser, og obligasjonene fra den perioden er fortsatt i omløp.

Per juni 2025 hadde Phenikaa 4 utestående obligasjoner med en samlet verdi på 1 420 milliarder VND. Konsernets finansrapport opplyste også at gjelden fra obligasjonsutstedelsen på det tidspunktet tilsvarte 15 % av selskapets egenkapital. Etter utstedelsen av den siste obligasjonen vil konsernets obligasjonsgjeld øke til 1 540 milliarder VND.

Ved utgangen av juni var Phenikaas egenkapital 9 274 milliarder VND og gjelden 8 729 milliarder VND. Gjeldsstrukturen kom hovedsakelig fra banklån med en verdi på 5 101 milliarder VND.

I løpet av den seks måneder lange forretningsperioden i 2025 oppnådde Phenikaa et overskudd etter skatt på 241,1 milliarder VND, en nedgang på 58 % sammenlignet med samme periode i fjor. Ikke-utbetalt overskudd etter skatt er på 4 233 milliarder VND.

Phenikaa Group er vurdert til A med stabile utsikter av VIS Rating. Følgelig er styrken lønnsomheten og den gode kontantstrømmen fra driften, bidratt av segmentet for kvartsbaserte konstruerte steiner.

I tillegg har Phenikaas utdanningssegment vokst og blitt den nest største inntektskilden og profittkilden for konsernet. I 2024 økte inntektene fra utdanning med 77 % fra år til år og nådde 665 milliarder VND takket være påmeldingsaktiviteter og justeringer av skolepenger.

Innen helsesektoren har Phenikaa universitetssykehus startet prøvedrift siden desember 2024 og vil ta i bruk tjenester for fullt fra november 2025. I første halvdel av 2025 vil Phenikaas EBITDA-margin (resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer) synke fra 43 % i 2024 til 37 %, hovedsakelig på grunn av driftsunderskudd fra sykehuset, noe som fører til svekket kontantstrøm fra driften. Phenikaas EBITDA-margin er imidlertid fortsatt høyere enn gjennomsnittet i bransjen (12 %).

VIS Rating anslår at den totale utestående gjelden til denne gruppen vil øke fra 13–16 % per år, og at gjeldsgraden også vil øke, men fortsatt lavere enn gjennomsnittet for vietnamesiske foretak.

Kilde: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html