Investeringsfond søker å «spille trygt og trygt»

Investeringsfond er uvillige til å akseptere risiko, og prioriterer nå bare å se etter bedrifter med bærekraftig kontantstrøm, overskudd og gode forretningsmodeller.

Investeringsfond er uvillige til å akseptere risiko, og prioriterer nå bare å se etter bedrifter med bærekraftig kontantstrøm, overskudd og gode forretningsmodeller.

Investeringsfond drar nytte av veksten i forbruket i Vietnam. Foto: Duc Thanh

Fokus på forbrukerindustrien

Investeringsfond som opererer i det vietnamesiske markedet drar nytte av veksten i forbruksutgifter i Vietnam. Sykehus, medisinsk utstyr, logistikk og matvarehandel er alltid områder som får stor oppmerksomhet fra utenlandske investorer. Følgelig fokuserer Mekong Capitals Mekong Enterprise Fund IV fortsatt på områder innen forbruksvareindustrien.

I juni signerte SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) og Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – et medlemsselskap av Union Bank of Taiwan (UBOT) – en samarbeidsavtale for å opprette et nytt investeringsfond. Nguyen Phan Dung, viseadministrerende direktør i SSIAM, sa at det nye fondet ikke er begrenset av produkttype eller investeringsområde.

I henhold til de spesifikke behovene til hvert produkt, tar SSIAM alltid sikte på å hjelpe investorer med å få tilgang til bedrifter med stort vekstpotensial og attraktive verdsettelser, fra bransjer og grupper som drar mest nytte av Vietnams økonomiske vekst på lang sikt, inkludert forbruksvarer, detaljhandel, utdanning, helsevesen, kommersiell bankvirksomhet, boligeiendom, industriell eiendom, informasjonsteknologi, transport...

Ifølge Dr. Le Minh Phieu, grunnlegger av LMP Lawyers, er dette også gode bedrifter i vanskelige tider. Blant dem er strategiske aksjeinvesteringer eller fusjoner og oppkjøp (M&A) fortsatt attraktive for investorer. I år har denne avtalekonsulenten inngått 10 avtaler, hvorav 4 er fullført, noen få er avsluttet, og de andre er i forhandlingsfasen av transaksjonskontrakter.

Målrett deg lønnsomme selskaper

I dagens situasjon har kriteriene for investeringer blitt strengere. Mekong Capital prioriterer bedrifter med bærekraftig kontantstrøm, fortjeneste og gode forretningsmodeller. «Gitt de nåværende begrensningene i tilgangen til egenkapital og de høye gjeldskostnadene, er det en risiko vi ikke er villige til å ta å investere i enhver bedrift som krever ytterligere finansieringsrunder for å overleve», sa Chad Ovel, administrerende direktør i Mekong Capital.

En strategi som Mekong Capital ikke har endret, er å finne måter å investere i lederkapasitet og lederteam. Ifølge Chad Ovel er den største lærdommen fondet har lært av mer enn 20 års erfaring med å investere i 45 selskaper i Vietnam, at selskaper som kontinuerlig streber etter å bygge lederteam og forbedre lederkvaliteten, vil være i stand til å overgå konkurrentene.

«Dette må forbli et sentralt fokus til enhver tid. Hvis det ikke gjøres med hell i årene før den økonomiske nedgangen, vil det bli vanskeligere å ri av stormen», sa Chad Ovel.

Mekong Capital har ikke sett noen nedgang i interessen fra potensielle strategiske investorer i sine fondsselskaper på dette tidspunktet, og i noen tilfeller ser det ut til at noen strategiske investorer er mer aktive enn i det som anses som vanskelige økonomiske tider.

Det vietnamesiske IPO-markedet er ganske rolig, og Mekong Capital planlegger å presse på for at Vua Nem og F88 skal børsnoteres tidlig. Det optimistiske signalet er at den statlige verdipapirkommisjonen nylig har gjort betydelige forbedringer i å fremskynde behandlingen av søknader om trinnene som kreves for børsnotering. Denne forbedringen er viktig for ethvert selskap, så vel som investeringsfondsselskaper, for å gjenopprette tilliten til evnen til å børsnoteres raskt når virksomheten oppfyller alle nødvendige standarder.

Mekong Capital har for tiden fortsatt et budsjett i Mekong Enterprise Fund IV, tilsvarende 3–4 nye investeringer. Disse investeringene vil bli gjennomført etter ett år. I tillegg har selskapet også noen nye investeringer knyttet til land og skog.

I mellomtiden sa en representant for SSIAM at SSI-fondet fortsatt opprettholder statusen for nye utbetalinger og restrukturering av porteføljen for det børsnoterte investeringssegmentet. Fondet må imidlertid fortsatt sikre prinsippene for sikker porteføljeforvaltning med metoden for å velge selskaper med det beste styringsgrunnlaget, åpenhet, lyse utsikter og rimelig verdsettelse for å skape verdi på mellomlang og lang sikt for kundene.

For PE-investeringer forsker SSI Fund også aktivt på nye investeringer samt salg av virksomheter. Utbetalingen avhenger av fremdriften i å finne virksomheter som oppfyller kriteriene til fondene, og forhandlingene med de investerte virksomhetene for å oppnå felles vilkår mellom de deltakende partene. Hvert investerte selskap er en partner og er villig til å bruke tid på å jobbe tett med selskapets styre for å øke verdien av selskapet.

Ifølge Dung er det å finne avtaler med enestående profittpotensial et mål å sikte mot, men like viktig er det å hjelpe selskapene som mottar kapital med å bygge en bærekraftig 3–5-årig forretningsplan, forbedre driftsstyringen, omstrukturere økonomien og bygge et nettverk av strategiske partnere. Salg avhenger også mye av timing og markedskontekst. Samtidig er det å finne den rette partneren til å overta kapitalen en viktig faktor i tillegg til pris.

Det 16. Vietnam M&A-forumet 2024

Det 16. Vietnam M&A Forum 2024 – et prestisjefylt årlig arrangement om fusjoner og oppkjøp og investeringsforbindelser organisert av Dau Tu Newspaper under ledelse og sponsing av Ministry of Planning and Investment – ​​vil bli avholdt på JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) onsdag 27. november 2024.

Med temaet «Et blomstrende marked» vil Vietnam M&A Forum 2024 diskutere nye M&A-muligheter i potensielle sektorer som eiendom, detaljhandel, teknologi, fornybar energi, finansielle tjenester og logistikk.

M&A-forumet 2024 vil ha følgende hovedaktiviteter:

Hovedworkshop med ledende vietnamesiske og internasjonale foredragsholdere.

Hedrer fremragende fusjons- og oppkjøpsavtaler og konsulenter i perioden 2023–2024.

Utgivelse av M&A Market Panorama 2024 spesialutgave (vietnamesisk - engelsk tospråklig).

Kilde: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html