Investeringsfond søker en «trygg og sikker» tilnærming.

Investeringsfond er uvillige til å ta risiko og prioriterer nå å søke etter bedrifter med bærekraftig kontantstrøm, lønnsomhet og sunne forretningsmodeller.

Investeringsfond er uvillige til å ta risiko og prioriterer nå å søke etter bedrifter med bærekraftig kontantstrøm, lønnsomhet og sunne forretningsmodeller.

Investeringsfond drar nytte av veksten i forbruket i Vietnam. Foto: Duc Thanh

Fokus på forbruksvaresektoren.

Investeringsfond som opererer i det vietnamesiske markedet drar nytte av veksten i forbruksutgifter i Vietnam. Sykehus, medisinsk utstyr, logistikk og matvarehandel er alltid sektorer som får betydelig oppmerksomhet fra utenlandske investorer. Følgelig fortsetter Mekong Capitals Mekong Enterprise Fund IV å fokusere på sektorer innenfor forbruksvareindustrien.

I juni signerte SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) og Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – et datterselskap av Union Bank of Taiwan (UBOT) – en samarbeidsavtale for å opprette et nytt investeringsfond. Nguyen Phan Dung, viseadministrerende direktør i SSIAM, uttalte at det nye fondet ikke vil være begrenset til bestemte produkttyper eller investeringssektorer.

Basert på de spesifikke behovene til hvert produkt, har SSIAM alltid som mål å hjelpe investorer med å få tilgang til bedrifter med høyt vekstpotensial og attraktive verdsettelser, med opprinnelse i sektorer som vil dra mest nytte av Vietnams langsiktige økonomiske vekst, inkludert forbruksvarer, detaljhandel, utdanning, helsevesen, kommersiell bankvirksomhet, boligeiendom, industriell eiendom, informasjonsteknologi og transport.

Ifølge Dr. Le Minh Phieu, grunnlegger av LMP Lawyers, er dette også gode forretningssektorer i vanskelige tider. Spesielt strategiske aksjeinvesteringer eller fusjoner og oppkjøp (M&A) er fortsatt attraktive for investorer. I år har firmaet håndtert 10 transaksjoner, hvorav 4 er fullført, flere er ferdigstilt og andre er i forhandlingsfasen.

Mål deg inn på selskaper som allerede er lønnsomme.

I dagens situasjon har investeringskriteriene blitt strengere. Mekong Capital prioriterer bedrifter med bærekraftig kontantstrøm, dokumentert lønnsomhet og sunne forretningsmodeller. «På grunn av nåværende begrensninger i tilgang til egenkapital og høye lånekostnader, er det en risiko vi ikke er villige til å ta å investere i bedrifter som krever ytterligere finansieringsrunder for å overleve», sa Chad Ovel, administrerende direktør i Mekong Capital.

En strategi som Mekong Capital konsekvent har fulgt, er å investere i styringskapasitet og lederteam. Ifølge Chad Ovel er den største lærdommen fondet har lært av over 20 år med investeringer i 45 selskaper i Vietnam, at selskaper som konsekvent streber etter å bygge sterke lederteam og forbedre lederkvaliteten, sannsynligvis vil overgå konkurrentene.

«Dette må forbli det sentrale fokuset til enhver tid. Hvis det ikke ble implementert med hell i årene før den økonomiske omveltningen, vil det bli mye vanskeligere å ri av stormen», sa Chad Ovel.

For øyeblikket opplever ikke Mekong Capital noen nedgang i interessen fra potensielle strategiske investorer i sine investeringsfondsselskaper. Faktisk virker det i noen tilfeller som om noen strategiske investorer er enda mer aktive i det som anses som utfordrende økonomiske perioder.

Det vietnamesiske børsnoteringsmarkedet er for tiden ganske tregt, men Mekong Capital planlegger å presse på for tidlig børsnotering av Vua Nem og F88. Et positivt tegn er at den statlige verdipapirkommisjonen nylig har gjort betydelige forbedringer i å akselerere behandlingen av søknader om de nødvendige børsnoteringstrinnene. Denne forbedringen er avgjørende for ethvert selskap, så vel som investeringsfondsselskaper, og bidrar til å gjenopprette tilliten til evnen til å børsnoteres i tide når bedrifter oppfyller alle nødvendige standarder.

Mekong Capital har for tiden tilgjengelige midler i Mekong Enterprise Fund IV, tilsvarende 3–4 nye investeringer. Disse investeringene vil bli gjort i løpet av ett år. I tillegg har selskapet også flere nye investeringer knyttet til land og skog.

I mellomtiden uttalte en representant fra SSIAM at SSI-fondet fortsatt opprettholder en tilstand med nye utbetalinger og porteføljeomstrukturering for det børsnoterte investeringssegmentet. Fondet må imidlertid fortsatt sikre trygge porteføljeforvaltningsprinsipper ved å velge selskaper med det beste styringsgrunnlaget, åpenhet, lyse utsikter og rimelige verdsettelser for å skape mellomlang og langsiktig verdi for kundene.

For PE-investeringssegmentet utforsker SSI Fund også aktivt nye investeringer samt salg av eksisterende. Utbetalingen avhenger av fremdriften i å finne passende virksomheter som oppfyller fondenes kriterier, og av forhandlinger med investeringsmottakerne for å nå gjensidig avtalte vilkår. Hver investeringsmottaker er en partner og er villig til å bruke tid på å jobbe tett med selskapets ledelse for å øke verdien.

Ifølge Dung er det et mål å finne avtaler med overlegent profittpotensial, men like viktig er det å hjelpe kapitalmottakende selskaper med å bygge bærekraftige forretningsplaner på 3–5 år, forbedre driftsstyringen, omstrukturere økonomien og bygge et nettverk av strategiske partnere. Salg avhenger også sterkt av timing og markedsforhold. Samtidig er det å finne en passende partner til å overta kapitalen en avgjørende faktor i tillegg til prisen.

16. Vietnam M&A-forum 2024

Det 16. Vietnam M&A Forum 2024 – et prestisjefylt årlig arrangement om fusjoner og oppkjøp og investeringsnettverk organisert av Investment Newspaper under ledelse og sponsing av Planleggings- og investeringsdepartementet – vil bli avholdt på JW Marriott Saigon Hotel (Ho Chi Minh-byen) onsdag 27. november 2024.

Med temaet «Et blomstrende marked» vil Vietnam M&A Forum 2024 fordype seg i nye M&A-muligheter i lovende sektorer som eiendom, detaljhandel, teknologi, fornybar energi, finansielle tjenester og logistikk.

Fusjons- og oppkjøpsforumet i 2024 vil omfatte følgende hovedaktiviteter:

Hovedkonferansen vil ha ledende foredragsholdere fra Vietnam og internasjonalt.

Hedrer fremragende fusjons- og oppkjøpsavtaler og konsulenter for perioden 2023–2024.

Publisering av spesialutgaven om markedsoversikt for fusjoner og oppkjøp for 2024 (tospråklig vietnamesisk - engelsk).

Kilde: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html