Følger de superrike inn i gullgruvene i Alpene

(Dan Tri) – Gullprisene har skutt i været midt i handelsspenninger, og de superrike har i stillhet flyttet eiendeler til underjordiske hvelv i Alpene som et varselsignal for tilliten til det globale finanssystemet.

Fed «grønt lys» og frykt for resesjon

Investorer reagerte sterkt på tollendringene. Gull, et kjent fristed når ustabiliteten blusser opp, økte raskt i pris. I handelssesjonen 7. august økte spotprisen på gull med 0,5 % til 3 385,07 USD/unse, det høyeste nivået på over to uker. På den amerikanske futuresbørsen økte prisen også med 0,3 % til 3 445,1 USD/unse.

«Handels- og geopolitisk usikkerhet driver etterspørselen etter trygge havner som gull og sølv», sa Peter Grant, visepresident i Zaner Metals, og la til at Det hvite hus vurderer lignende tiltak mot andre land som ikke har signert handelsavtaler med USA, et signal som gjør markedene enda mer forsiktige.

Mange andre store økonomier følger også nøye med på Washingtons bevegelser, mens globale investorer fortsetter å se på gull som en «festningsressurs» i denne ustabile perioden.

I USA viste data som ble offentliggjort i går at antallet personer som søkte om dagpenger for første gang steg til det høyeste nivået på én måned, et tidlig tegn på at arbeidsmarkedet, som har vært et lyspunkt i den amerikanske økonomien, begynner å avta.

De svakere dataene har fungert som en katalysator, og forsterket forventningene om at den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) snart må handle for å redde økonomien. Markedet satser på et nesten sikkert rentekutt. Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy har sannsynligheten for et rentekutt på 25 basispunkter neste måned steget til mer enn 91 %.

Fed-representanter har heller ikke lagt skjul på bekymringene sine. Presidenten i Minneapolis' sentralbank, Neel Kashkari, sa til og med at et rentekutt på totalt 0,5 prosentpoeng innen utgangen av året er et «rimelig» scenario.

For gull er dette gode nyheter. Gull er en ikke-rentebærende eiendel. Når rentene faller, faller alternativkostnaden ved å holde gull (sammenlignet med å sette inn penger i en bank for å tjene renter), noe som gjør edelmetallet mye mer attraktivt.

«Hvis amerikanske økonomiske data fortsetter å vise tegn til svakhet, vil forventningene om at sentralbanken vil lette pengepolitikken ytterligere styrkes, og dette er generelt sett svært gunstig for gull», analyserte Grant.

Kombinasjonen av geopolitisk usikkerhet og forventninger om pengepolitiske lettelser har skapt en «perfekt storm», som har presset gullprisene til nye høyder og tiltrukket seg oppmerksomhet fra investorer på alle nivåer.

Gullprisene steg kraftig i den femte sesjonen og nådde et høydepunkt på over to uker, ettersom investorer søkte trygge havner etter at USAs president Donald Trump innførte en ytterligere toll på 25 % på varer importert fra India (Foto: Getty).

Innsiden av de superrike: Spillet med å hamstre fysisk gull

Mens detaljhandlere er begeistret for futures og ETF-er, forfølger tycooner og ultrahøyformuende individualister (UHNWI-er) i stillhet en annen, mye langsiktig og mer defensiv strategi: hamstring av fysisk gull.

Gullfeberen har nådd et slikt nivå at detaljhandelskjeden Costco har måttet begrense antallet gullbarrer kundene kan kjøpe per dag. Men det er bare toppen av isfjellet. En fersk, banebrytende HSBC-undersøkelse viste at allokeringen av eiendeler til gull har doblet seg i porteføljene til velstående investorer, fra 5 % til 11 % bare i år.

«Gull er volatilitetens beste venn», uttrykte James Steel, HSBCs sjefsanalytiker for edelmetaller, det billedlig.

En bemerkelsesverdig trend, ifølge Stephen Jury fra JP Morgan Private Bank, er det økende antallet velstående amerikanske kunder som investerer i fysisk gull. Tidligere var det vanligere å eie gullbarrer i Asia og Midtøsten, hvor folk møtte høy inflasjon og devaluerte valutaer. Nå ser velstående amerikanere også på gull som en porteføljediversifikator og, enda viktigere, som en sikring mot devalueringen av den amerikanske dollaren.

«Det er mye enklere å kjøpe gull enn å konvertere penger til euro eller yen og investere i tilsvarende verdipapirer», forklarte Jury. «Det er lettere for kundene å forstå og akseptere denne måten å lagre penger på.»

Så hvordan kjøper de superrike fysisk gull? Absolutt ikke ved å stille seg i kø hos Costco. De har mye mer sofistikerte og diskrete investeringskanaler.

Uallokert gull: Dette er inngangspunktet for de som ønsker å eie fysisk gull. I stedet for å kjøpe en spesifikk gullbarre, kjøper investorer eierskap til en viss mengde gull i de kollektive reservene til en stor finansinstitusjon som JP Morgan. De har eierskap til tilsvarende verdi, men kan ikke be om levering av en spesifikk gullbarre. Investeringer for denne formen for investering starter vanligvis på 250 000 dollar.

Allokert gull: Dette er det høyeste eierskapsnivået. Investorer vil eie en eller flere spesifikke gullbarrer, med egne serienumre, lagret trygt i et hvelv, helt atskilt fra bankens eiendeler. En standard gullbarre på 400 unser (ca. 12,4 kg) er for tiden verdt omtrent 1,37 millioner dollar, utenom lagrings- og forsikringskostnader.

«Noen tror at verdens ende er nær. De vil holde gullbarren i hendene, vel vitende om at det er deres eiendom og at de kan ta den tilbake når som helst», sa Jury. «Jo rikere de er, jo eldre de er, desto mer forsiktige er de med å bevare rikdommen sin.»

Ugjennomtrengelig "festning": Militære bunkere og underjordiske bunkere

Når angsten overstiger normale grenser, er selv de sikreste hvelvene i storbankene ikke nok til å berolige de superrike. De tyr til de ultimate sikkerhetsløsningene, steder som er designet for å overleve enhver hendelse.

Noen kunder ønsker å lagre gullet sitt selv, og én av dem forteller til og med Mr. Jury at de vil «grave det ned i hagen». Banker fraråder imidlertid alltid dette på grunn av sikkerhetsrisikoen og vanskeligheten med å selge det videre senere.

I stedet velges virkelige «festninger». JP Morgan har et topphemmelig gullhvelv i London. Tilgang til det er så godt som umulig. «Bare kunder med over 100 millioner dollar i gull kan inviteres til å se metallet sitt», avslørte Jury. «Det må være en veldig god grunn til at vi ville stenge driften for å slippe kunder inn. Men som med alt annet, hvis beløpet er stort nok, er alt mulig.»

Og det siste alternativet, for de som ikke lenger har absolutt tillit til noen regjering eller banksystem, er tidligere militærbunkere dypt inne i de sveitsiske Alpene.

Selskaper som Swiss Gold Safe spesialiserer seg på denne tjenesten. Ifølge administrerende direktør Ludwig Karl lagrer ikke kundene deres bare gull, men diversifiserer også lagringsstedene sine til andre trygge havner som Singapore.

«De fleste av kundene våre kommer fra utviklede land», sa Karl. «De ønsker å bygge en plan B ved å holde noen av eiendelene sine utenfor banksystemet, i politisk nøytrale og trygge land.»

Det er en helt annen verden der gull ikke bare er en investering, men en forsikring for rikdommens overlevelse over generasjoner, uavhengig av politiske eller økonomiske svingninger.

De superrike øker gullreservene sine midt i økende geopolitiske og økonomiske spenninger (Foto: Terravivos).

Råd til investorer: Navigering i «gullstormen»

Når vi vender tilbake til det generelle markedet, spår eksperter at gull- og sølvprisene vil fortsette å svinge sterkt i tiden som kommer. Så hva bør individuelle investorer gjøre?

Eksperter anbefaler å følge nøye med på viktige tekniske nivåer. Et brudd over og et opphold over disse motstandsnivåene vil bane vei for en sterkere oppgang.

«Hvis gullprisene holder seg over intervallet 3 440–3 450 dollar per unse, kan kjøpepress presse prisene mot den neste psykologiske terskelverdien på 3 500 dollar per unse», sa Renisha Chainani, forskningssjef hos Augmont.

Manoj Kumar Jain fra Prithvifinmart sa at den internasjonale gullprisen for tiden har en støttesone i området $3 389–$3 409 og en motstandssone på $3 454–$3 480. For sølv er støttesonen i området $37,30–$37,64 og motstandssonen er $38,10–$38,50. Han anbefaler på det sterkeste å holde langsiktige kjøpsposisjoner i sølv.

Det nåværende gullrushet er mer enn bare en impulsiv reaksjon på en presidents politikk. Det gjenspeiler en dypere angst for stabiliteten i den globale økonomien, verdien av fiat-valutaer og fremtiden til det finansielle systemet. Som HSBCs James Steel har konkludert med, må investorer føle seg mer redde for at gull virkelig skal vende tilbake til sin «gullalder».

Han sa at hvis geopolitisk usikkerhet og økonomisk politikk er hovedfaktorene som driver gullprisene, er ikke det nåværende risikonivået høyt nok. «Det vil kreve mye mer spenning for at gull virkelig skal bryte ut», sa han.

Og når man ser på hvordan de superrike i stillhet bygger sine egne «festninger» av gull, er kanskje ikke det risikonivået så usannsynlig som vi tror.

Kilde: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm