Flere utenlandske investorer pøser inn penger

Masan Group Corporation (MSN) tilhørende milliardæren Nguyen Dang Quang har nettopp annonsert at verdens ledende private equity-fond Bain Capital har gått med på å investere minst 200 millioner USD i egenkapital i Masan Group, med en verdi på 85 000 VND per aksje. Dette er en mye høyere pris enn de 77 400 VND per aksje som for tiden handles på børsen.

Denne transaksjonen er en aksjeinvestering i form av utbyttepreferanseaksjer som kan konverteres til ordinære aksjer i forholdet 1:1. I løpet av de første 5 årene er den faste utbyttesatsen 0 %, fra det 6. året kan utbyttesatsen være opptil 10 %/år. I tillegg vil utenlandske investorer fortsatt motta utbytte med en sats som tilsvarer utbyttet per ordinær aksje (hvis noen). I det 10. året fra utstedelsesdatoen må denne kapitalen konverteres til ordinære aksjer i Masan Group.

Pengene fra Bain Capital vil bli brukt til å forbedre Masans økonomiske stilling og optimalisere balansen.

Flere andre investorer forhandler med Masan. Basert på konsernets kapitalbehov og markedsforhold, kan Masan øke investeringsattraksjonen til opptil 500 millioner USD.

I den senere tid har utenlandsk kapitalstrøm inn i Vietnam gjennom indirekte kanaler (kjøp av aksjer i vietnamesiske bedrifter) og direkte kanaler (FDI-kapital) vært svært positiv til tross for mange svingninger i verdensøkonomien og uforutsigbare svingninger i USD.

Med indirekte investeringskanaler er detaljhandel , finans og farmasi av stor interesse for utenlandske investorer.

29. september rapporterte Reuters at det singaporske statlige investeringsfondet GIC og flere thailandske investorer ønsker å kjøpe en 20 % eierandel i Vietnams tredje største detaljhandelskjede – Bach Hoa Xanh, med en verdsettelse på rundt 1,5–1,7 milliarder USD. Avtalen nærmer seg sluttfasen og forventes å bli fullført snart, muligens i første kvartal 2024.

Store vietnamesiske bedrifter, spesielt innen forbruker- og detaljhandelssektoren, tiltrekker seg interesse fra utenlandske investorer som er interessert i å kjøpe aksjer.

Innen farmasøytisk detaljhandel investerer mange koreanske giganter penger i dette potensielle feltet. Ifølge Business Korea har Dongwha Pharm Group i Korea nettopp signert en kontrakt om å bruke mer enn 391 milliarder won (nesten 30 millioner USD, omtrent 720 milliarder VND) for å kjøpe 51 % av aksjene i Trung Son Pharma, et selskap som driver den største apotekkjeden i Vest-Vietnam. Avtalen forventes å bli fullført i oktober i år.

Trung Son Pharma eier for tiden 140 apotekkjeder, med en omsetning på over 1300 milliarder VND i 2022. Dette er en virksomhet med en svært høy vekstrate, med et gjennomsnitt på 46 %/år siden 2019, tilsvarendeFPTs Long Chau-kjede og mye høyere enn Mr. Nguyen Duc Tais apotekkjede An Khang.

I midten av juli, ifølge Bloomberg, gikk Thomson Medical Group med på å kjøpe en kontrollerende eierandel i FV International Hospital (fransk-vietnamesisk internasjonalt sykehus) for 381,4 millioner dollar, noe som markerer den største avtalen noensinne i helsesektoren i Vietnam.

I bank- og finanssektoren forhandler SHB ifølge Reuters om å selge 20 % av aksjene sine til en verdsettelse av 2,2 milliarder dollar til investorer fra Korea og Japan.

Grip det «gylne øyeblikket»

I de senere årene har selskaper fra Japan, Thailand og Sør-Korea økt sine kjøp av aksjer i ledende vietnamesiske foretak, med fokus på mange områder som detaljhandel, forbruk, bank og finans, legemidler, mat, drikkevarer, plast osv.

Den største avtalen er at den thailandske giganten bruker 5 milliarder dollar på å kjøpe opp ølselskapet med størst markedsandel i Vietnam, Sabeco, eller på å eie en stor eierandel i Vinamilk...

Nylig har også singaporeanske, amerikanske og europeiske selskaper trappet opp søket etter muligheter i store vietnamesiske foretak.

Bain Capital er et amerikansk privat investeringsselskap med hovedkontor i Boston. Denne transaksjonen markerer gruppens første investering i Vietnam.

Tidligere har investorer også vært vitne til et amerikansk fond som ofte investerer i vietnamesiske bedrifter, Warburg. Warburg Pincus er kjent som et fond som spesialiserer seg på å gjøre investeringsavtaler verdt flere hundre millioner USD hver gang, med en total investeringsverdi på milliarder av USD i en rekke ledende bedrifter i Vietnam som: Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE), VinaCapital.

Det kan sees at de fleste aksjekjøpstransaksjonene er fokusert på ledende bedrifter og har som mål å utnytte forbruker- og detaljhandelsmarkedet for 100 millioner mennesker i Vietnam. Noen andre er eksportbedrifter med fordelen av å selge til Japan, USA og Europa, som for eksempel sjømatindustrien.

I likhet med investeringer i Sabeco, Mobile World eller noen farmasøytiske selskaper, blir Bain Capitals transaksjon i Masan sett på som investorenes tillit til veksthistorien i forbrukermarkedet i Vietnam, samt utsiktene for Masans detaljhandel.

Danny Le, administrerende direktør i Masan Group, sa at Masan har som mål å mangedoble profitten i den «gullne tiden» i forbrukshistorien i Vietnam. Samarbeidstransaksjonen med Bain Capital er en anerkjennelse av Masans innsats i den senere tid.

Barnaby Lyons, en leder i Bain Capital, sa at samarbeidet med Masan er et strategisk investeringsprosjekt i Vietnam. Vietnam er et attraktivt og raskt voksende forbrukermarked.

Vietnam regnes som det raskest voksende forbrukermarkedet i Sørøst-Asia med en forventet årlig vekstrate på 7,7 % for perioden 2022–2040.

Imponerende vekstrate takket være den stadig raskere urbaniseringsprosessen. Eksplosjonen av forbrukerklassen med stadig høyere inntekt, mer varierte behov utover grunnleggende behov, mot livsstil og økonomiske opplevelser.

Vietnamnet.vn