Czy akcje MWG wkrótce powrócą do koszyka VNDiamond?

Według obliczeń MBS, poprawa wyników biznesowych Mobile World Investment w pierwszej połowie 2024 r. może zwiększyć wskaźnik P/E TTM MWG, osiągając poziom wystarczający do spełnienia kryteriów P/E.

Giełda Papierów Wartościowych w Ho Chi Minh City (HoSE) oficjalnie usunęła spółkę z koszyka indeksu VN Diamond w kwietniu 2024 r. z powodu niespełnienia wymogów dotyczących wskaźnika cena/zysk. Jednak akcje tego giganta handlu detalicznego mogą powrócić do gry po restrukturyzacji portfela (przeglądzie) w październiku.

Według niedawno opublikowanego raportu analitycznego, MB Securities Joint Stock Company (MBS) wyraziła pogląd, że akcje MWG spółki Mobile World Investment Joint Stock Company prawdopodobnie powrócą do koszyka indeksu VNDiamond w okresie objętym analizą, tj. w październiku 2024 r. Ta spółka papierów wartościowych uważa, że ​​wyniki biznesowe MWG poprawiły się w pierwszej połowie 2024 r.

„Wskaźnik P/E MWG TTM, odzwierciedlający relację między ceną akcji a dochodem netto na akcję (EPS), wynosi obecnie 46,x, co może być poziomem wystarczającym do spełnienia kryteriów P/E. Ponadto wskaźnik posiadania akcji przez inwestorów zagranicznych (FOL) wynosi 95,6%, co oznacza, że ​​kryterium satysfakcji MWG z FOL, wynoszące ponad 95% w analizowanym okresie, również prawdopodobnie zostanie spełnione” – prognozuje MBS.

W raporcie MBS stwierdzono również, że w drugiej połowie 2024 roku przedsiębiorstwo utrzyma silny trend wzrostowy i prognozuje zysk netto na poziomie 4571 mld VND w 2024 roku (wzrost o 2621% w porównaniu z analogicznym okresem) oraz 5238 mld VND w 2025 roku (wzrost o 14,6%). Wskaźnik P/E rezerw na lata 2024-2025 wynosi odpowiednio 22,3x i 19,5x, czyli więcej niż średnia 15,6-krotna w okresie 2017-2021, dzięki silnemu impulsowi ze strony Bach Hoa Xanh.

Po roku 2024, oprócz stabilnego wzrostu segmentu ICT-CE (laptopy, tablety, telefony, klimatyzatory, lodówki, pralki, telewizory...), MBS dostrzega w tej spółce potencjalne możliwości w nowoczesnym sektorze handlu detalicznego w branży spożywczej, co pomoże jej osiągnąć wyższą wycenę w dłuższej perspektywie.

Według Statista, wartość rynku spożywczego wynosi około 50 miliardów dolarów, z czego Bach Hoa Xanh stanowi zaledwie prawie 2% rynku, co pokazuje, że wciąż istnieje duży potencjał ekspansji. Ponadto, nowoczesne modele handlu detalicznego artykułami spożywczymi, takie jak Bach Hoa Xanh, również mają potencjał, ponieważ wskaźnik penetracji rynku tego modelu jest nadal stosunkowo niski i wynosi 15%, podczas gdy w innych krajach rozwiniętych wskaźnik ten przekracza 34%.

Oczywiście, usunięcie i włączenie akcji do koszyka musi być zgodne z kryteriami. Niedawno Giełda Papierów Wartościowych w Ho Chi Minh City wydała wersję 3.0 Zasad Budowy i Zarządzania Wietnamskim Indeksem Akcji Diamentowych (VNDiamond Index), aby udoskonalić indeks. Wersja ta zastępuje wersję 2.1 zasad wydaną 30 września 2022 r., która aktualizuje głównie wskaźniki dotyczące płynności i warunków doboru akcji do koszyka.

Wersja 3.0 dodała kilka nowych definicji zysku na akcję po opodatkowaniu w przepisach dotyczących wskaźnika P/E w sekcji 3.6.1. Jednocześnie, niektóre parametry i skale we wzorze obliczania indeksu zostały dostosowane poprzez dodanie nowego parametru wS do wzoru obliczania indeksu cen, poprzez dostosowanie skali wFOL we wzorze obliczania indeksu, poprzez dodanie nowego parametru wS do wzoru obliczania indeksu TRI...

Akcje MWG często generują przepływy pieniężne dla inwestorów dzięki wysokiej płynności. Niedawno pan Nguyen Duc Tai, prezes zarządu spółki, zarejestrował sprzedaż 1 miliona akcji MWG. Transakcja ma się odbyć w dniach od 9 września do 8 października w drodze negocjacji lub dopasowania zleceń na giełdzie. Jeśli transakcja się powiedzie, pan Tai zmniejszy swój udział w Mobile World z 33,44 miliona akcji, czyli 2,287%, do prawie 32,44 miliona akcji, czyli 2,219% kapitału zakładowego. Jest to trzeci raz od początku roku, kiedy prezes sprzedaje akcje. Poprzednio, w czerwcu 2024 roku, pan Tai z powodzeniem sprzedał 2 miliony akcji MWG.

Z drugiej strony, na corocznym walnym zgromadzeniu akcjonariuszy w 2024 r., które odbyło się wcześniej w tym roku, akcjonariusze zatwierdzili przeznaczenie kwoty do 100 mld VND na wykup akcji w obrocie, obniżenie kapitału zakładowego i zmniejszenie liczby akcji w obrocie, co ma nastąpić w 2024 r. W szczególności spółka upoważni Radę Dyrektorów do ustalenia terminu i ceny zakupu... zgodnie z przepisami prawa i warunkami rynkowymi.

Wyjaśniając program skupu akcji, prezes Nguyen Duc Tai powiedział: „Kupowanie akcji skarbowych ma na celu zwiększenie wskaźnika posiadania, zwiększenie wartości dla akcjonariuszy, a nie windowanie cen akcji. Niezależnie od wahań cen, nadal będziemy to robić. Na przykład, tegoroczny zysk wyniesie 2400 miliardów dolarów, a około 20% przeznaczymy na zakup akcji o wartości 500 miliardów dolarów, niezależnie od tego, jak cena akcji wzrośnie w przyszłym roku”.

Na giełdzie akcje MWG są notowane po około 68 000 - 69 000 VND za akcję, co stanowi wzrost o ponad 60% w porównaniu z początkiem roku.

Source: https://baodautu.vn/co-phieu-mwg-se-som-tro-lai-ro-vndiamond-d224083.html