Czy waluta BRICS będzie stanowić zagrożenie dla dolara amerykańskiego?

Czy w obliczu eskalacji napięć ze Stanami Zjednoczonymi wiodące wschodzące gospodarki świata, BRICS (Brazylia, Rosja, Indie, Chiny i Republika Południowej Afryki), przygotowują się do zadania potężnego ciosu dominacji dolara amerykańskiego?

Czy BRICS spełnia kryteria niezbędne do utworzenia globalnej waluty porównywalnej do USA?

Nowe porozumienie finansowe, które ma potencjał przekształcenia w wspólną walutę BRICS opartą na złocie, może zostać ogłoszone już w sierpniu podczas szczytu BRICS w Republice Południowej Afryki.

Wspólna waluta dla BRICS?

Analitycy sugerują, że inwestorzy nie powinni oczekiwać, że Chiny ani żadna inna potęga nie zrezygnują natychmiast z dolara amerykańskiego w handlu międzynarodowym. Wynika to z faktu, że jak dotąd nie pojawił się żaden potencjalny „rywal”, który byłby „kompetentny” do natychmiastowego zastąpienia dolara amerykańskiego.

Leslie Maasdorp, wiceprezes Banku Nowego Rozwoju (BIRCS), stwierdziła: „Opracowanie waluty, która mogłaby zastąpić poprzednią, zajmie bardzo dużo czasu, być może w perspektywie średnioterminowej, długoterminowej, a nawet jeszcze dłuższej…”.

Mimo to, tendencja do dedolaryzacji nie jest odległą fantazją. Jest ona faktem, ponieważ Rezerwa Federalna USA (Fed) zauważa, że ​​jej rezerwy walutowe systematycznie maleją w ostatnich latach.

Ostatnio coraz głośniej mówi się o konieczności dokonywania transakcji w walutach innych niż USD w krajach, z powodu zakłóceń gospodarczych spowodowanych sankcjami USA i Zachodu wobec Rosji. W szczególności, aby uniknąć sankcji, Rosja nie miała innego wyjścia, jak tylko rzucić wyzwanie zdominowanemu przez USD systemowi finansowemu, po tym jak została wpisana na czarną listę i pozbawiona dostępu do płatności międzynarodowych – „wykluczona” z systemu SWIFT.

Niektóre kraje „przestawiają się na obronę”, zwracając większą uwagę na „czarne listy odwetowe” – coś, czego Stany Zjednoczone nie stosowały podczas zimnej wojny. Tymczasem Chiny – największy konkurent Ameryki – nigdy nie zrezygnowały ze swoich ambicji, by juan mógł zastąpić dolara.

W artykule zatytułowanym „Waluta BRICS: realny pomysł?”, opublikowanym na stronie internetowej ORF, starszy ekspert Kanishk Shetty, rozważając możliwość opracowania przez BRICS nowej globalnej waluty, która mogłaby konkurować z dolarem amerykańskim, argumentuje, że BRICS aktywnie promuje handel wewnętrzny z wykorzystaniem własnej waluty, ponieważ oferuje ona korzyści. Wspólna waluta nie tylko ożywiłaby handel wewnątrz BRICS, ale także wyeliminowała wysokie koszty wymiany USD w transakcjach międzynarodowych.

W pierwszym kroku państwa członkowskie, na czele z Indiami i Chinami, rozważały możliwość zawarcia dwustronnych umów handlowych z wykorzystaniem walut krajowych. Po zakończeniu przejścia na transakcje w walutach krajowych, BRICS aktywnie rozważało wprowadzenie i wprowadzenie do obiegu walut cyfrowych lub alternatywnej formy waluty.

Jednak każdy kraj BRICS popiera tę nową inicjatywę z różnych powodów. Rosja i Chiny przodują w tym, dążąc do osiągnięcia korzyści politycznych . Indie, Republika Południowej Afryki i Brazylia również mają swoje powody, zmagając się z niedoborem dolarów amerykańskich i łatwiej spłacając długi wobec organizacji międzynarodowych.

Badanie przeprowadzone w 2019 roku przez Global Business Review porównało zmiany reżimów realnych kursów walutowych w pięciu krajach BRICS przed i po utworzeniu grupy. Badanie wykazało, że wprowadzenie silniejszej interakcji politycznej otwiera drogę do silnej unii monetarnej między członkami BRICS.

Wspólne ambicje, indywidualne wyzwania

Czy BRICS spełnia kryteria niezbędne do utworzenia globalnej waluty porównywalnej do USA?

Dolar amerykański odgrywa dominującą rolę w światowych finansach. Według Banku Rozrachunków Międzynarodowych (BIS), dolar amerykański jest najczęściej wymienianą walutą, odpowiadając za prawie 90% globalnych transakcji walutowych. Jednym z powodów dominacji dolara amerykańskiego jest fakt, że Stany Zjednoczone są największą gospodarką świata, z PKB wynoszącym około 25,46 biliona dolarów, czyli 24% światowego PKB. Im wyższy dochód narodowy danego kraju, tym większe jest jego zapotrzebowanie na aktywa, co prowadzi do większego popytu na posiadanie własnej waluty.

Blok BRICS ma PKB przekraczające 32,72 biliona dolarów, co stanowi 31,59% światowego PKB. Zatem BRICS ma znacznie większą siłę gospodarczą niż Stany Zjednoczone.

Stany Zjednoczone mają rozbudowany i złożony system finansowy, obejmujący sieć banków, firm inwestycyjnych i innych instytucji finansowych zdolnych do obsługi transakcji międzynarodowych. Inwestorzy na całym świecie preferują zakup papierów wartościowych w dolarach amerykańskich ze względu na ich bezpieczeństwo i płynność.

W 2014 roku kraje BRICS utworzyły Nowy Bank Rozwoju (NDB) jako alternatywę dla organizacji międzynarodowych, takich jak Bank Światowy (BŚ) i Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW). Mechanizm płynnościowy NDB, oparty na Porozumieniu o Rezerwach (CRA), przyciągnął wiele krajów rozwijających się, borykających się z niedoborem rezerw w dolarach amerykańskich i brakiem możliwości spłaty zadłużenia międzynarodowego.

Ponadto program dostosowań strukturalnych MFW zmusił kraje do redukcji wydatków rządowych, zwiększenia prywatyzacji i deregulacji. W rezultacie brak możliwości opracowania niezależnej polityki zmusił te kraje do zwrócenia się do Narodowego Banku Rozwoju (NDB) o pożyczki i pomoc rozwojową.

NDB emituje obligacje w walutach lokalnych. Te wydarzenia świadczą o rosnącym dostępie krajów BRICS do finansowania, pozwalającego im wykorzystać swoje płynne aktywa.

Dzięki swojej sile militarnej i pozycji w polityce globalnej Stany Zjednoczone mają znaczący wpływ na sprawy międzynarodowe. Ten globalny wpływ pomaga USA umacniać pozycję dolara amerykańskiego jako niekwestionowanej waluty globalnej.

Jednak blok BRICS – obejmujący Rosję, Chiny i Indie – dysponuje potężnymi siłami zbrojnymi, ustępującymi jedynie Stanom Zjednoczonym, według Globalnego Indeksu Obronności. Rosja zajmuje drugie miejsce, Chiny trzecie, a Indie czwarte.

Podobnie jak mało prawdopodobne jest utworzenie sojuszu militarnego BRICS ze względu na rozbieżne punkty widzenia, tak samo złożone są scenariusze dotyczące unii walutowej, gdyż każdy kraj ma własne kalkulacje i różny poziom gotowości.

Biorąc pod uwagę różnice między gospodarkami państw BRICS, nie jest jasne, czy korzyści płynące ze wspólnej waluty przewyższają koszty. Pomijając wolę polityczną stojącą za dedolaryzacją, wyzwanie związane z rosnącą zależnością od Chin może również prowadzić do konfliktów interesów, a nawet sporów wewnątrz bloku.

W związku z tym, chociaż wspólna alternatywna waluta mogłaby skutecznie wyeliminować koszty wymiany USD w płatnościach międzynarodowych, członkowie BRICS powinni zachować ostrożność przed podjęciem kroków zmierzających do stworzenia nowej waluty, ponieważ działanie takie mogłoby być sprzeczne z interesami polityki zagranicznej każdego kraju, biorąc pod uwagę różne powody popierania tej inicjatywy.

Źródło: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html