Rekordowa umowa dla branży gier

Wartość EA w wyniku przejęcia oszacowano na około 55 miliardów dolarów. Zdjęcie: Bloomberg .

Producent gier wideo Electronic Arts (EA), twórca popularnych serii gier, takich jak Battlefield i Madden NFL, zgodził się sprzedać się konsorcjum inwestorów w ramach wykupu lewarowanego (LBO) o wartości 55 miliardów dolarów . Jeśli dobiegnie końca, będzie to największa transakcja LBO w historii.

Zgodnie z ogłoszeniem z 30 września, grupa inwestorów, w skład której wchodzą m.in. saudyjski Fundusz Inwestycyjny Publiczny (PIF), Affinity Partners założona przez Jareda Kushnera oraz Silver Lake, zainwestuje 36 miliardów dolarów w gotówce, plus wkład kapitałowy PIF i 20 miliardów dolarów w formie długu finansowanego przez bank JPMorgan.

Ten krok stanowi znaczący krok naprzód dla PIF, funduszu o wartości około 1 biliona dolarów , w dążeniu do przekształcenia Arabii Saudyjskiej w globalne centrum sportu i gier. Jest to również sygnał powrotu do masowych wykupów lewarowanych po długim okresie względnego zapomnienia od czasu globalnego kryzysu finansowego z 2008 roku.

Transakcja z EA przypomina warte 45 miliardów dolarów przejęcie teksańskiej firmy energetycznej TXU Energy w 2007 roku. Jednak TXU zbankrutowało zaledwie siedem lat później, co wzbudziło u wielu sceptycyzm co do trwałości dużych transakcji LBO.

W ramach tej transakcji akcjonariusze EA otrzymają 210 dolarów w gotówce za akcję, co stanowi 25% premię ponad cenę zamknięcia z 25 września, która wynosiła 168,32 dolara . To podnosi wartość kapitałową firmy do około 52,5 miliarda dolarów . Po zawarciu transakcji akcje EA wzrosły o 5% do 202,54 dolara .

„Ta umowa otwiera sponsorom drogę do powrotu do dużych kontraktów po latach wstrzymywania się z powodu wysokich kosztów pożyczek i niekorzystnych warunków rynkowych” – powiedział Kyle Walters, analityk z firmy analitycznej PitchBook.

Firma Electronic Arts jest w dużym stopniu uzależniona od e-sportu, a Freedom Capital Markets uważa, że wsparcie finansowe ze strony nowej grupy inwestorów pomoże EA realizować długoterminowe projekty, które trudno byłoby wdrożyć jako spółka publiczna.

EA przygotowuje się również do wydania gry Battlefield 6, która ma przynieść ponad 2 miliardy dolarów dodatkowych przychodów do roku fiskalnego 2028. Jednak według Benchmark cena akcji wynosząca 210 dolarów jest nadal „znacznie niższa” od wewnętrznej wartości firmy, ponieważ jej potencjał wzrostu nie został jeszcze w pełni wykorzystany.

Source: https://znews.vn/thuong-vu-ky-luc-cua-hang-game-hang-dau-the-gioi-post1589611.html