Em sua 5ª sessão, a Assembleia Nacional emitiu seu primeiro parecer sobre o projeto de Lei das Instituições de Crédito (alterado), no qual a questão da redução da participação acionária de acionistas individuais, acionistas institucionais e acionistas e suas partes relacionadas de 5%, 15% e 20% para 3%, 10% e 15%, respectivamente, foi intensamente debatida pelos delegados.
Muitos deputados da Assembleia Nacional acreditam que a introdução de regulamentações para reduzir os índices de participação acionária e diminuir os limites de crédito para um único cliente/grupo de clientes aborda apenas os "sintomas" da propriedade cruzada...
 |
| A situação relativa à propriedade cruzada, à manipulação das operações bancárias e aos empréstimos "por baixo dos panos" está se tornando cada vez mais complexa. (Fonte: VNA) |
É possível coibir a propriedade cruzada?
Segundo um relatório do Banco Estatal do Vietname, a redução da participação acionária visa limitar a manipulação das operações bancárias e restringir a propriedade cruzada.
No entanto, o Professor Associado Dr. Dang Van Thanh, Vice-Presidente da Comissão de Economia e Orçamento da 11ª legislatura da Assembleia Nacional, questionou como essa questão seria resolvida na prática. Será que reduzir a participação acionária resolveria o problema fundamental?
Segundo o Sr. Thanh, a agência responsável pela elaboração do documento precisa fornecer uma explicação convincente para a base desses números ou para o impacto negativo da redução da participação acionária em instituições de crédito, em vez de simplesmente argumentar que isso é exclusivo do Vietnã.
De fato, nenhuma lei bancária no mundo aborda a propriedade cruzada como a do Vietnã. As regulamentações contra a propriedade cruzada, segundo as práticas internacionais, também não mencionam tal proporção. Mais importante ainda, o projeto de Lei das Instituições de Crédito deve estar em conformidade com as práticas internacionais. Portanto, o órgão responsável pela redação precisa avaliar e esclarecer se as causas da propriedade cruzada decorrem de regulamentações legais ou do processo de implementação, para que possam tomar decisões sólidas e verdadeiramente eficazes.
Segundo o Sr. Thanh, reduzir essa proporção de participação acionária resolve apenas o problema superficial; é uma solução passiva e carece de sanções suficientemente rigorosas para lidar com as violações. Enquanto isso, para limitar a participação acionária cruzada em instituições de crédito, os órgãos reguladores devem garantir a transparência e punir severamente as organizações e os indivíduos envolvidos.
O professor associado, Dr. Dang Van Thanh, argumenta que o combate à propriedade cruzada não se resume à participação acionária de 5% ou 3%, mas sim ao mecanismo de monitoramento e à divulgação pública de informações para identificar as entidades jurídicas envolvidas e que controlam as operações bancárias. O SCB Bank é um excelente exemplo disso.
Segundo o Sr. Thanh, a propriedade cruzada é um alvo móvel, até mesmo invisível. Para combater esse alvo móvel, o projeto de Lei sobre Instituições de Crédito direciona seu "canhão" apenas para um ponto fixo, uma constante imutável na proporção de propriedade, resultando no não atingimento do alvo.
"A propriedade cruzada parece ser uma 'especialidade' do Vietnã. Isso ocorre porque a Lei Bancária e outras leis correlatas em muitos países buscam estabelecer uma densa rede de prevenção de riscos em estágio inicial para detectar a propriedade cruzada. Mesmo na maioria dos países, como os EUA, o Reino Unido e a China, um modelo de 'pico gêmeo' foi estabelecido, colocando os bancos sob a supervisão não apenas do Banco Central, mas também de outro órgão de supervisão prudencial."
As leis de outros países limitam a porcentagem máxima de participação acionária devido a princípios antitruste, em vez de buscarem reduzi-la para combater a propriedade cruzada, como ocorre em nosso país. Muitos países chegam a permitir que um indivíduo e partes relacionadas possuam até mais de 20% das ações, desde que ocupem a posição de liderança máxima”, enfatizou o Sr. Thanh.
Isso tem repercussões para o mercado de ações.
Segundo o Sr. Thanh, a redução da participação acionária pode ter consequências práticas, impactando negativamente o mercado de ações no curto prazo.
O Sr. Thanh explicou ainda que, atualmente, a capitalização de mercado dos bancos está crescendo exponencialmente, com muitos bancos comerciais listados na bolsa de valores e ultrapassando 100 trilhões de VND em valor de mercado. Entretanto, o volume de negociações na bolsa de valores vietnamita não apresentou melhora. Isso impede que o mercado absorva a enorme quantidade de capital proveniente da redução da participação acionária, e uma redução simultânea na participação das instituições de crédito afetaria seriamente o mercado.
 |
| A redução da percentagem de participação acionária pode ter consequências práticas, impactando negativamente o mercado de ações no curto prazo. (Fonte: VNA) |
Além disso, essa disposição no projeto de lei é inconsistente com o conceito de acionista majoritário definido no Artigo 4º do mesmo projeto. O Artigo 4º define acionista majoritário como aquele que detém 5% do capital de uma instituição de crédito. Comparando isso com a Lei das Empresas e a Lei do Mercado de Capitais, fica claro que os acionistas majoritários têm a obrigação de divulgar informações, contribuindo para o aumento da transparência nas operações das instituições de crédito.
Portanto, quando o projeto de lei sobre instituições de crédito reduz a participação acionária para 3%, significa que elas não são obrigadas a divulgar informações como acionistas majoritários. Isso garante transparência e abertura?
Além disso, essa regulamentação poderia levar à dispersão de capital dos principais acionistas de um banco para outros bancos, formando, consequentemente, alianças entre os principais acionistas bancários, o que poderia sufocar a concorrência entre as instituições de crédito e eliminar a concorrência saudável no mercado.
É necessária supervisão rigorosa.
Portanto, segundo o Sr. Thanh, para abordar a questão de forma eficaz, o modelo de agências de supervisão e inspeção financeira relacionadas aos bancos deve ser reformado, e regulamentos devem ser estabelecidos com sanções correspondentes com base na porcentagem de violações. Aqueles que cometerem infrações menores poderão estar sujeitos a sanções administrativas, enquanto aqueles com indícios de fraude deverão ser processados criminalmente.
"Além disso, os bancos que não declaram informações verdadeiras devem ter suas licenças de operação revogadas. Precisamos resolver os problemas econômicos por meio de medidas econômicas e sanções econômicas", disse o Sr. Thanh.
Por outro lado, é necessária uma avaliação das funções e responsabilidades do Comitê Nacional de Supervisão Financeira, que atua como órgão consultivo do Primeiro-Ministro na coordenação da supervisão do mercado financeiro nacional (bancos, valores mobiliários, seguros); auxiliando o Primeiro-Ministro na supervisão geral do mercado financeiro nacional...; e colocando as instituições de crédito sob a supervisão do Banco Central, juntamente com outros órgãos de supervisão.
“Além de aprimorar a inspeção, a supervisão e o gerenciamento das atividades de crédito, os órgãos reguladores também precisam reforçar rigorosamente a transparência e a abertura nas transações. Regulamentações nesse sentido não necessariamente reduziriam os índices de participação acionária ou os limites de financiamento; na verdade, poderiam até mesmo permitir limites de financiamento mais altos para impedir que organizações e indivíduos se envolvam em operações de propriedade cruzada entre seus negócios e bancos. Simultaneamente, sanções severas devem ser implementadas para punir rigorosamente as violações”, recomendou o Professor Associado, Dr. Dang Van Thanh.
Fonte
Comentário (0)