Investimento a longo prazo: devo comprar ações ou certificados de fundos?

Especialistas explicam que cada tipo tem vantagens e desvantagens, sendo que comprar ações por conta própria é adequado para quem tem tempo para pesquisar e monitorar o mercado.

Estou prestes a completar 40 anos e planejo investir em ações com um capital de cerca de 10 milhões de VND por mês. Pesquisei e estudei o mercado financeiro. Durante esse período, fui frequentemente aconselhado a manter as ações a longo prazo, pois não tenho muito tempo para acompanhar o mercado de perto e seguir a estratégia de "surfar na água".

Mas estou em dúvida se devo comprar ações diretamente ou investir em certificados de fundos. Quais são as vantagens e desvantagens de cada método? Considerando o mesmo objetivo de longo prazo, quem deve comprar ações diretamente e quem deve investir em certificados de fundos? Espero que os especialistas possam me ajudar a responder.

Bui Van Dien

Investidores acompanham o mercado na bolsa de valores do Distrito 1 (Cidade de Ho Chi Minh), em março de 2021. Foto: Quynh Tran — Investidores acompanham o mercado na bolsa de valores do Distrito 1 (Cidade de Ho Chi Minh), em março de 2021. Foto: *Quynh Tran*

Consultor:

Com base no conteúdo da sua pergunta, vou dividi-la em três partes para respondê-la. Primeiro, compararei duas maneiras: investir em ações diretamente e investir em certificados de fundos (geralmente fundos abertos).

	Investir em ações por conta própria	Investir em fundos abertos
	Parecido
	Ambos investem nos mercados financeiros: ações, títulos, certificados de depósito... e nenhum deles possui taxas de juros fixas.
	Diferente
Valor mínimo	Para negociar lotes pares, os investidores precisarão comprar pelo menos 100 ações. Cada código de ação tem um preço diferente, portanto, o valor do investimento é alto.	O investimento mínimo em certificados de fundos é de 100.000 VND.
Portfólio	O acesso à informação para avaliar a situação financeira das empresas é limitado. Os investidores têm de pesquisar por conta própria as ações e obrigações potenciais (ler notícias, ler relatórios financeiros, ouvir amigos...). Geralmente invisto em menos de 10 ações.	As empresas de gestão de fundos contam com especialistas na área financeira para avaliar minuciosamente a situação financeira da empresa. Normalmente, um fundo de investimento investe em mais de 20 ações de diversos setores, formando assim uma carteira de investimentos diversificada.
Transação	As ações flutuam e são negociadas diariamente e a cada hora.	Geralmente são negociados em um horário específico; por exemplo, os certificados de fundos da VCBF são negociados duas vezes por semana.
Taxas de transação	Existe uma taxa por transação para compra e venda, além de um imposto de 0,1%.	Existe uma taxa de venda (normalmente, quanto mais tempo o investidor mantiver a posição, menor será a taxa), uma taxa de gestão e um imposto de 0,1%.
Liquidez	Pode correr o risco de não encontrar compradores.	A empresa de gestão de fundos irá recomprar os fundos.

Na segunda questão, você levantou a seguinte pergunta: se o método de investimento a longo prazo for o mesmo, quem deve comprar ações diretamente e quem deve comprar fundos de investimento? Na minha opinião, a pessoa certa para investir diretamente em ações é um investidor que esteja disposto a assumir altos riscos e que possua amplo conhecimento na área financeira. Além disso, essa pessoa precisa ter bastante tempo para acompanhar o mercado de ações.

Entretanto, o investidor ideal para um fundo aberto é aquele que deseja aplicar dinheiro no mercado financeiro, mas está ocupado e não tem tempo para pesquisar e monitorar o mercado; busca investimento a longo prazo; busca disciplina e conveniência; e busca diversificação de investimentos.

Além disso, tenho algumas dicas sobre como otimizar a alocação de ativos. Para saber qual a porcentagem de ativos que você deve alocar em ações na sua idade atual, você pode consultar a seguinte fórmula:

Taxa de aceitação de risco = (100 - idade atual) x 100%

Por exemplo, a taxa de risco aceitável para um adulto de 40 anos é (100 - 40) x 100% = 60%. Isso significa que 60% do dinheiro pode ser investido em aplicações de alto risco e alto retorno. Os 40% restantes devem ser alocados a investimentos mais moderados.

Pham Le Duy Nhan
Chefe de Gestão de Portfólio
Vietcombank Fund Management Company (VCBF)