As taxas de juros interbancárias estão caindo:

Especialistas preveem que, de agora até o final do ano, as taxas de juros podem permanecer estáveis, ajudando as empresas a acessar fontes de capital baratas.

Clientes realizam transações no Banco Comercial Conjunto Tien Phong. *Foto: Quang Thai*

Diminui na maioria dos termos

De acordo com os dados mais recentes, as taxas de juros no mercado interbancário diminuíram na maioria dos prazos. Destas, a taxa overnight caiu acentuadamente 2,05%, para 1,67% ao ano; as taxas de 1 semana e 2 semanas diminuíram 1,65% e 0,7%, respectivamente, para 2,2% ao ano e 3,26% ao ano; a taxa de 1 mês também caiu 0,73%, para 3,52% ao ano. Assim, as taxas de juros interbancárias estão em um nível baixo, chegando inclusive a atingir mínimas históricas em alguns momentos, especialmente a taxa overnight. O fato de os bancos estarem emprestando uns aos outros a taxas de juros muito baixas pode ser atribuído a diversos fatores, como a abundância de liquidez no sistema bancário ou a baixa demanda por empréstimos na economia .

Especialistas acreditam que a redução das taxas de juros interbancárias tem um impacto positivo na economia, incentivando atividades de crédito e investimento e promovendo o crescimento econômico. Isso ocorre porque taxas de juros interbancárias baixas facilitam o acesso dos bancos comerciais a capital a custos menores, reduzindo, assim, as taxas de juros para empréstimos a empresas e pessoas físicas, o que estimula a produção, os negócios e os investimentos. Além disso, os bancos podem tomar empréstimos entre si com mais facilidade para atender às necessidades de liquidez, contribuindo para a estabilização do funcionamento de todo o sistema. A redução das taxas de juros pode facilitar o acesso de empresas e indivíduos a capital para expandir a produção e os negócios, e investir em novos projetos.

Juntamente com as taxas de juros interbancárias, as taxas de depósito e empréstimo em VND também diminuíram. No final de maio, a taxa média de juros a prazo de 12 meses em bancos comerciais privados de capital aberto caiu 12 pontos-base em comparação com o início do ano, para 4,93% ao ano. Os bancos estatais também mantiveram baixas taxas de juros para depósitos, em torno de 4,7% ao ano.

As taxas de juros para empréstimos também não estão fora da tendência, com a taxa média para novos empréstimos no sistema comercial caindo para cerca de 6,34% ao ano, uma redução de 0,6 ponto percentual em comparação com o final de 2024. Representantes de bancos também afirmaram que este é o menor patamar em muitos anos, inclusive inferior ao período afetado pela pandemia de Covid-19. No período de 2020 a 2022, a menor taxa média trimestral de juros para empréstimos foi de apenas 7,9% ao ano (primeiro trimestre de 2022), significativamente superior ao nível atual.

O espaço para reduzir as taxas de juros está diminuindo.

Um relatório do Banco Central mostra que o crédito em toda a economia, até o final de maio de 2025, aumentou 6,52% em comparação com o início do ano, um crescimento muito mais expressivo do que os 2,41% registrados no mesmo período do ano anterior. Em 16 de junho, o crédito havia crescido 6,99% em relação ao início do ano, enquanto que, no mesmo período de 2024, o aumento havia sido de apenas 3,75%. Os fluxos de crédito estão sendo liberados, contribuindo significativamente para o investimento social total e impulsionando o crescimento econômico para o alcance das metas estabelecidas. Com a meta de crescimento do crédito para o ano todo em 16%, equivalente a cerca de 2,5 milhões de VND, o espaço de crédito para o segundo semestre é de aproximadamente 1,6 milhão de VND.

Ao projetar a tendência das taxas de juros de agora até o final de 2025, especialistas afirmaram que, se o Banco Central continuar injetando liquidez no sistema bancário, o nível das taxas de juros poderá ser mantido nos atuais patamares baixos. No entanto, manter as taxas de juros baixas por um longo período exercerá grande pressão sobre a taxa de câmbio. Diante dos sinais de enfraquecimento do dólar americano e da contínua depreciação do VND em relação ao dólar, a economia corre o risco de entrar em um estado de "dupla fraqueza", o que dificultará a manutenção das taxas de câmbio e limitará a capacidade de gerenciar as taxas de juros com maior flexibilidade no futuro.

Contudo, a margem para novos cortes nas taxas de juros está diminuindo. O Banco Central alertou que a forte queda nas taxas de empréstimo nos últimos tempos limitou a possibilidade de novos ajustes. Ao mesmo tempo, prevê-se um aumento na demanda por crédito no segundo semestre do ano, período de pico para as atividades de produção, negócios e consumo, visando atingir a meta de crescimento do PIB. Sem mencionar que o sistema de crédito pode enfrentar dificuldades na captação de recursos devido à forte concorrência com outros canais de investimento, como ações, imóveis, títulos corporativos, etc. Claramente, a manutenção de taxas de juros em níveis baixos, combinada com pacotes de crédito prioritários e esforços para promover o desembolso de investimentos públicos, está criando um estímulo para os fluxos de capital de crédito.

A Governadora do Banco Central, Nguyen Thi Hong, afirmou que o Banco Central continuará monitorando de perto os desenvolvimentos dos mercados nacional e internacional para gerir a política monetária de forma proativa e flexível, coordenando-se estreitamente com a política fiscal e outras ferramentas macroeconômicas. O objetivo permanece o mesmo: manter a estabilidade macroeconômica, controlar a inflação, assegurar o equilíbrio das principais balanças econômicas e promover o crescimento. A política de gestão consistente do Banco Central é exigir que os bancos comerciais reduzam os custos de insumos para manter as taxas de juros de saída em um nível razoável – um fator-chave para apoiar a recuperação do crescimento econômico.

Governadora do Banco Central, Nguyen Thi Hong:
Operação flexível, garantindo a segurança do sistema.

Como a “linha de vida da economia”, o sistema bancário continua a mobilizar capital ocioso para empréstimos, ativando, liderando e disseminando, assim, motores de crescimento como investimento, consumo e exportação. Segundo as estatísticas, o crédito aumenta em média 14-15% ao ano, muito acima da média de muitos países da região. Para atingir a meta de crescimento para 2025, o Banco Central estabeleceu uma meta de crédito de cerca de 16% e está preparado para ajustá-la de forma flexível, caso a inflação permaneça sob controle.

Ao mesmo tempo, o sistema bancário continuará a se desenvolver fortemente, diversificar os serviços oferecidos, ser pioneiro na transformação digital, ajudar empresas e pessoas a economizar custos e melhorar a eficiência operacional.

Com a responsabilidade de gerir a política monetária numa economia de grande abertura, o Banco Central continuará a acompanhar de perto a evolução da situação para operar com flexibilidade; implementar soluções de gestão razoáveis, com duração e prazo adequados, de forma a contribuir para o controlo da inflação, a estabilização da macroeconomia, a estabilização do mercado cambial e a garantia da segurança do sistema.

Professor Associado, Dr. Nguyen Huu Huan, Docente, Universidade de Economia, Cidade de Ho Chi Minh :
As taxas de juros permanecerão baixas até o final do ano.

Se o Banco Central continuar injetando liquidez no sistema, as taxas de juros permanecerão baixas. No entanto, tudo tem dois lados: se as taxas de juros forem mantidas baixas no contexto atual, a pressão sobre a taxa de câmbio aumentará. Embora o dólar americano esteja em tendência de desvalorização, o VND continua se depreciando em relação ao dólar, o que significa que ocorre uma situação de dupla desvalorização.

Prevê-se que o crescimento do crédito este ano seja superior ao do ano passado, mas ainda há muito espaço para expansão. A capacidade da economia de absorver esse volume de capital depende principalmente das exportações. Entretanto, fatores externos estão criando muitas dificuldades e desafios para o setor exportador, especialmente em termos de políticas tarifárias. Obviamente, as taxas de juros para mobilização de capital estão baixas e permanecerão assim até o final do ano.

Na verdade, o mercado de ações ainda está "verde por fora, vermelho por dentro", o mercado imobiliário está se recuperando, mas lentamente. Portanto, as pessoas tendem a apertar os cintos, optando por depositar dinheiro em bancos e aguardar outras oportunidades de investimento.

Presidente do Conselho de Administração do VietinBank, Tran Minh Binh:
Reduzir custos para diminuir as taxas de empréstimo

O Banco Comercial Conjunto de Indústria e Comércio do Vietnã (VietinBank) continua a fornecer capital para a economia, direcionando o crédito para os setores produtivos e comerciais, setores prioritários e motores de crescimento, garantindo operações de crédito seguras e eficazes. Especificamente: empréstimos para setores prioritários; empréstimos para remover obstáculos e promover o mercado imobiliário; implementação de programas especiais de crédito preferencial para jovens com menos de 35 anos, com taxas de juros de apenas 5-6% ao ano. Ao mesmo tempo, o VietinBank continua a simplificar os procedimentos de empréstimo para apoiar pessoas físicas e jurídicas no acesso ao crédito, reduzindo custos para poder oferecer taxas de juros mais baixas.

De agora até o final do ano, o VietinBank continuará aumentando a proporção de crédito ao consumidor, fortalecendo a gestão da qualidade da dívida e reduzindo os casos de inadimplência. Com boa qualidade de ativos e uma grande reserva financeira, o VietinBank tem margem suficiente para ser flexível na constituição de provisões para atingir as metas estabelecidas.

Thanh Nga gravou

Fonte: https://hanoimoi.vn/lien-ngan-hang-lai-suat-dang-xuong-muc-thap-thanh-khoan-cua-he-thong-ngan-hang-doi-dao-706951.html