Taxas de juros flutuantes aumentam, alerta para riscos para compradores de imóveis

As taxas de juros dos bancos aumentaram nos últimos meses, elevando as taxas de juros. O governador do Banco do Estado admitiu que as taxas de juros estão sob pressão, enquanto o Comitê Econômico e Financeiro da Assembleia Nacional alertou para os riscos caso a política monetária continue a ser afrouxada.

O Governo ainda pretende continuar reduzindo as taxas de juros dos empréstimos no futuro próximo. Foto: Duc Thanh

Com o aumento das taxas de juros, os compradores de imóveis começam a sentir a pressão.

A Sra. Dang Thuy Duong, cliente do V. Bank, afirmou que, no último mês, a taxa de juros do seu financiamento imobiliário aumentou duas vezes. Consequentemente, desde a semana passada, a taxa de juros variável aplicada pelo banco ao seu empréstimo é de 14,4% ao ano, um aumento de 2% em comparação com a taxa de juros aplicada em setembro de 2025 (12,4% ao ano).

O aumento das taxas de juros para empréstimos é compreensível, visto que a taxa básica de juros tem subido bastante nos últimos meses. Com exceção do grupo dos quatro maiores bancos ( Agribank , BIDV, VietinBank e Vietcombank), que mantêm a taxa básica de juros em um patamar baixo (2,9% a 3,5% ao ano para prazos de 6 meses e 4,6% a 4,7% ao ano para prazos de 12 meses), os bancos comerciais privados estão elevando as taxas de juros muito rapidamente e com uma diferença significativa em relação ao grupo de bancos estatais.

Assim, a taxa de juros para depósitos a 6 meses no grupo de bancos comerciais privados tem, em sua maioria, ultrapassado 6% ao ano. Para depósitos de grande valor, a taxa de juros oferecida para depósitos a 6 meses chega a 6,9% ao ano.

Em particular, no contexto da mobilização de taxas de juros controladas pelo Banco Central, muitos bancos se uniram a terceiros para lançar produtos como certificados de depósito, contratos de empréstimo, etc. Consequentemente, a taxa de juros para prazo de 3 meses chega a 6% ao ano, e para prazo de 6 meses, a 7,6% ao ano.

O Banco Central afirmou que, até 30 de setembro de 2025, a taxa média de juros para novos empréstimos imobiliários em bancos comerciais será de 6,54% ao ano, uma queda de 0,4% ao ano em comparação com o final de 2024. No entanto, segundo relatos de compradores de imóveis, a taxa de juros de 6% a 7% ao ano só é aplicada durante o período inicial de tarifas promocionais, principalmente devido a estratégias de atração de clientes por parte dos bancos ou à pressão de investidores sobre as taxas. Após esse período, a taxa de juros flutuante geralmente fica entre 12% e 14% ao ano, exercendo grande pressão sobre os tomadores de empréstimo.

Os compradores de imóveis precisam gerenciar o risco.

Em um relatório de perguntas e respostas enviado à Assembleia Nacional, a Governadora do Banco Central, Nguyen Thi Hong, admitiu que as taxas de juros estão sob muita pressão, principalmente devido a razões como a tendência de queda acentuada das taxas de juros para empréstimos nos últimos tempos; a tendência de queda das taxas de juros mundiais , mas com as taxas de juros do Federal Reserve (Fed) dos EUA permanecendo altas; e o mercado financeiro global imprevisível sob o impacto das políticas tarifárias dos EUA.

Além disso, existe também o motivo de que se prevê um aumento na demanda por capital de crédito para produção, negócios e consumo, enquanto a mobilização de capital de todo o sistema de instituições de crédito pode ser afetada e competir com outros canais de investimento.

O relatório de revisão da Comissão de Assuntos Econômicos e Financeiros da Assembleia Nacional também alertou para os riscos à estabilidade macroeconômica, especialmente nos mercados de capitais e imobiliário. Assim, com a atual estrutura do mercado de capitais e das taxas de juros, a continuidade do afrouxamento da política monetária representa um desafio; o mercado imobiliário precisa ser devidamente avaliado.

Nos últimos meses de 2025 e 2026, o Governo ainda pretende continuar reduzindo as taxas de juros dos empréstimos, mas essa meta é bastante desafiadora. As estatísticas mais recentes do Banco Central mostram que o fluxo de depósitos para o sistema bancário está diminuindo. A pressão sobre o capital dos bancos continuará aumentando juntamente com a taxa de crescimento do crédito no final do ano.

Com o aumento das taxas de juros, o setor imobiliário é um dos primeiros a ser afetado, especialmente os empréstimos imobiliários especulativos.

O Dr. Can Van Luc, economista-chefe do BIDV, afirmou que, até o final do terceiro trimestre de 2025, o crédito imobiliário aumentou 19%, mas fluiu principalmente para o segmento de investimento e negócios, com os empréstimos para compra de imóveis residenciais crescendo apenas 14%. Isso demonstra que o fluxo de caixa especulativo não foi controlado.

Segundo especialistas, os preços dos imóveis aumentarão acentuadamente no período de 2024-2025, em parte devido ao crédito barato que estimulou o investimento imobiliário e ao aumento do índice de alavancagem dos investidores. Com o aumento das taxas de juros, aqueles com altos índices de alavancagem estarão em risco, portanto, nesse período, a gestão de capital é um fator vital.

O Dr. Can Van Luc afirmou que, para as empresas, reestruturar o fluxo de caixa e liquidar dívidas é uma questão de sobrevivência, não apenas para os investidores. Atualmente, o mercado imobiliário depende quase que exclusivamente de crédito bancário, o que acarreta muitos riscos. Portanto, a diversificação das fontes de capital para o mercado imobiliário é urgente. Além disso, o Vietnã precisa criar um Fundo Nacional de Habitação para apoiar o financiamento de longo prazo dos segmentos de habitação social e habitação popular.

Segundo especialistas, quando os fluxos de capital forem direcionados corretamente e se tornarem menos dependentes de crédito, o mercado imobiliário terá menos oscilações e se desenvolverá de forma mais sustentável.

Fonte: https://baodautu.vn/lai-vay-tha-noi-tang-canh-bao-rui-ro-voi-nguoi-mua-nha-d418157.html