Saldo ambíguo de depósito de cliente na SSI Securities

O "cartão" que traz lucro para a SSI ao longo dos anos.

A SSI Securities foi fundada em 27 de dezembro de 1999 e registrada para fins comerciais em 5 de abril de 2000.

Inicialmente, a SSI tinha um capital social de 6 bilhões de VND. Em abril de 2023, a Comissão de Valores Mobiliários autorizou essa unidade a aumentar seu capital social para mais de 15 trilhões de VND.

As principais atividades da SSI são corretagem de valores mobiliários, negociação de valores mobiliários, subscrição de valores mobiliários, custódia de valores mobiliários, consultoria financeira e de investimentos em valores mobiliários, além de negociação de margem de valores mobiliários e atividades com derivativos.

No entanto, uma análise do histórico de aumento de capital e dos relatórios financeiros da SSI ao longo dos anos mostra que suas atividades de corretagem de valores mobiliários são lentas, gerando lucros insuficientes.

Entretanto, as atividades de empréstimo com margem são proeminentes, trazendo continuamente lucros de milhares de bilhões de dong para a SSI.

De acordo com o relatório financeiro auditado da empresa controladora para 2022, os juros da SSI provenientes de empréstimos e recebíveis ultrapassaram 1,8 trilhão de VND, enquanto no mesmo período de 2021, esse valor ultrapassou 1,57 trilhão de VND. Em 2020, os juros da SSI provenientes de atividades de empréstimo atingiram 525 bilhões de VND.

É possível observar que os lucros provenientes de empréstimos com margem e adiantamentos de vendas a clientes se tornaram uma "mina de ouro" para a SSI explorar ao longo dos anos.

Quanto à receita da SSI proveniente de corretagem e outras atividades ao longo dos anos, ela tem sido bastante baixa devido aos altos custos operacionais.

Em particular, os custos de corretagem de valores mobiliários registrados no relatório financeiro da empresa controladora em 2022 atingiram 1,336 trilhão de VND. Em 2021, foram de 1,494 trilhão de VND e, em 2020, de 625 bilhões de VND.

A SSI está violando a Lei das Instituições de Crédito?

Além de aumentar os empréstimos bancários e o capital social para empréstimos com margem, conforme relatado anteriormente por Lao Dong, os depósitos da SSI têm aumentado continuamente e rapidamente ao longo dos anos.

Lembre-se que, no final de abril de 2023, uma série de investidores da SSI Securities recebeu um aviso de um consultor sobre o novo produto da SSI, um depósito a prazo semelhante às operações de depósito em bancos.

Segundo a oferta, este produto de depósito da SSI chama-se S-savings, otimizando o fluxo de caixa ocioso; possui prazo flexível; e vincula o poder de compra de ações... Atualmente, o mercado de ações apresenta baixa liquidez, enquanto as taxas de juros de poupança nos bancos estão sendo reduzidas. Portanto, muitos investidores têm demonstrado interesse neste produto da SSI.

A SSI acredita que o desenvolvimento do produto S-Savings visa maximizar o lucro sobre o montante disponível em uma conta de negociação regular ou em uma conta margem dentro de um determinado período.

Segundo a introdução, os investidores podem obter uma taxa de juros de 4,5% ao ano para prazos ultracurtos de 1 a 2 semanas, e também uma taxa de juros de 7% a 7,7% ao ano para prazos inferiores a 6 meses.

Vale mencionar que o inciso 2 do artigo 8º da Lei das Instituições de Crédito estipula: "É estritamente proibido a indivíduos e organizações que não sejam instituições de crédito exercerem atividades bancárias, exceto operações com margem e operações de compra e venda de valores mobiliários por corretoras".

A ambiguidade na introdução do produto S-Savings da SSI Securities Company levanta questões sobre se essa unidade realmente capta depósitos.

Em dezembro de 2023, a Comissão de Valores Mobiliários deverá emitir um "ultimato" exigindo que as corretoras de valores mobiliários (CVs) não realizem atividades que levem os clientes/investidores a entender que as CVs têm a função de receber depósitos e devem liquidar todas as transações decorrentes dessa atividade até 30 de junho de 2024.

Caso a corretora tenha desenvolvido alguma atividade que permita aos clientes/investidores usufruir/suportar juros sobre montantes que ainda não tenham gerado transações, deverá cessar imediatamente a negociação/celebração de novos contratos e liquidar todas as transações decorrentes dessa atividade, o mais tardar até 30 de junho de 2024.

O produto de depósito S-Savings da SSI está atualmente na primeira posição nos resultados de busca do Google. Captura de tela.

O produto de depósito S-Savings da SSI é fácil de encontrar no Google. No entanto, a taxa de juros mudou em comparação com a época em que a SSI o enviou aos investidores em abril de 2023. Captura de tela. — No entanto, a taxa de juros mudou em comparação com a data em que a SSI a enviou aos investidores, em abril de 2023. Captura de tela.

O relatório financeiro acumulado de 2023 mostra que os depósitos de clientes na SSI atingiram quase 5,3 trilhões de VND, dos quais 4,643 trilhões de VND (correspondendo a 88%) correspondem a depósitos de investidores para transações com títulos sob o método de gestão da corretora.

Em 2022, 2021 e 2020, os depósitos de clientes registrados no final do ano atingiram VND 4,715 bilhões; VND 7,246 bilhões e VND 4,812 bilhões, respectivamente.

Estima-se que os depósitos de investidores para transações com títulos geridas por corretoras representem 85-90% do total de depósitos.

Entretanto, o artigo 17 da Circular 121/2020/TT-BTC estipula que as corretoras de valores mobiliários devem criar um sistema de gestão separado para o dinheiro dos clientes.

Especificamente, os clientes abrem uma conta diretamente em um banco comercial selecionado pela corretora para gerenciar o dinheiro destinado à negociação de títulos.

Além disso, as corretoras ainda estão autorizadas a abrir contas especializadas em bancos para gerenciar os depósitos de negociação de títulos de seus clientes.

Esta regulamentação visa limitar os riscos para os investidores, evitando o abuso de capital ou a perda de liquidez.

Anteriormente, em dezembro de 2022, a Comissão Estatal de Valores Mobiliários decidiu impor uma multa administrativa de 200 milhões de VND na área de valores mobiliários e mercado de valores mobiliários à SSI Securities Corporation.

O motivo da multa foi a violação, por parte desta empresa, das normas relativas às restrições de empréstimo: empréstimo de dinheiro a clientes através de contratos de depósito e compra de títulos, bem como contratos de compra de valores mobiliários.

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