Saldo ambíguo de depósito de cliente na SSI Securities

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O “cartão” que traz lucro para a SSI ao longo dos anos

A SSI Securities foi fundada em 27 de dezembro de 1999 e registrada para negócios em 5 de abril de 2000.

Inicialmente, a SSI tinha um capital social de 6 bilhões de VND. Em abril de 2023, a Comissão de Valores Mobiliários permitiu que esta unidade aumentasse seu capital social para mais de 15 trilhões de VND.

As principais atividades da SSI são corretagem de valores mobiliários, negociação de valores mobiliários, subscrição de valores mobiliários, custódia de valores mobiliários, consultoria financeira e de investimentos em valores mobiliários, além de negociação de margem de valores mobiliários e atividades com derivativos.

No entanto, ao analisar o histórico de aumento de capital e os relatórios financeiros da SSI ao longo dos anos, percebe-se que as atividades de corretagem de valores mobiliários da SSI são lentas, gerando lucros baixos.

Enquanto isso, as atividades de empréstimos de margem são proeminentes, gerando continuamente lucros de milhares de bilhões de dong para a SSI.

De acordo com o relatório financeiro auditado da controladora referente a 2022, os juros da SSI provenientes de empréstimos e recebíveis atingiram mais de VND 1,8 trilhão, enquanto no mesmo período de 2021, esse valor atingiu mais de VND 1,57 trilhão. Em 2020, os juros da SSI provenientes de atividades de empréstimo atingiram VND 525 bilhões.

Pode-se observar que os lucros dos empréstimos de margem e dos empréstimos para adiantamentos de vendas dos clientes se tornaram um "bolo lucrativo" para a SSI explorar ao longo dos anos.

Quanto à receita de corretagem e outras atividades da SSI ao longo dos anos, ela tem sido bastante fraca devido aos altos custos operacionais.

Em particular, os custos de corretagem de valores mobiliários registrados no relatório financeiro da controladora em 2022 atingiram VND 1,336 bilhão. Em 2021, foram de VND 1,494 bilhão e, em 2020, de VND 625 bilhões.

O SSI viola a Lei das Instituições de Crédito?

Além de aumentar os empréstimos bancários e o capital autorizado para empréstimos de margem, como Lao Dong relatou anteriormente, ao longo dos anos, os depósitos da SSI aumentaram de forma contínua e rápida.

Lembre-se de que no final de abril de 2023, uma série de investidores da SSI Securities receberam uma notificação de um consultor sobre o novo produto da SSI em depósitos a prazo, semelhante às atividades de depósito em bancos.

De acordo com o convite, este produto de depósito do SSI é chamado de S-savings, otimizando o fluxo de caixa ocioso; prazo flexível; vinculando o poder de compra das ações... Neste momento, o mercado de ações está ilíquido, enquanto as taxas de juros da poupança nos bancos estão ajustadas para baixo. Portanto, muitos investidores têm se interessado por este produto do SSI.

A SSI acredita que o desenvolvimento do Produto S-Savings visa maximizar os lucros sobre a quantidade de dinheiro disponível em uma conta de negociação regular ou conta de margem dentro de um determinado prazo.

De acordo com a introdução, os investidores podem obter uma taxa de juros de 4,5%/ano por um prazo super curto de 1 a 2 semanas, e também uma taxa de juros de 7 a 7,7%/ano por um prazo inferior a 6 meses.

Vale ressaltar que a Cláusula 2, Artigo 8 da Lei das Instituições de Crédito estipula: "Pessoas físicas e jurídicas que não sejam instituições de crédito estão estritamente proibidas de realizar atividades bancárias, exceto transações de margem e transações de compra e revenda de valores mobiliários de empresas de valores mobiliários".

A ambiguidade na introdução do produto S-Savings da SSI Securities Company levanta questões sobre se essa unidade realmente mobiliza depósitos?

Em dezembro de 2023, a Comissão de Valores Mobiliários deve emitir um "ultimato" exigindo que as empresas de valores mobiliários (SCs) não realizem atividades que façam com que os clientes/investidores entendam que as SCs têm a função de receber depósitos e devem liquidar todas as transações decorrentes dessa atividade, até 30 de junho de 2024.

Caso a sociedade gestora de valores mobiliários exerça atividade que permita aos clientes/investidores usufruir/sustentar juros sobre montante em dinheiro que ainda não tenha gerado movimentação, deverá cessar imediatamente a negociação/celebração de novos contratos e liquidar todas as transações que tenham surgido relacionadas a essa atividade, até o dia 30 de junho de 2024.

O produto de depósito S-Savings da SSI está atualmente em primeiro lugar nas buscas do Google. Captura de tela.

O produto de depósito S-Savings da SSI é fácil de encontrar no Google. No entanto, a taxa de juros mudou em comparação com o momento em que a SSI o enviou aos investidores em abril de 2023. Captura de tela. — No entanto, a taxa de juros mudou em comparação ao momento em que a SSI enviou aos investidores em abril de 2023. Captura de tela.

O relatório financeiro cumulativo de 2023 mostra que os depósitos de clientes na SSI atingiram quase VND 5,3 trilhões, dos quais os depósitos de investidores para transações de títulos sob o método de gestão de empresa de valores mobiliários foram de VND 4,643 bilhões (representando 88%).

Em 2022, 2021 e 2020, os depósitos de clientes registrados no final do ano atingiram VND 4,715 bilhões; VND 7,246 bilhões e VND 4,812 bilhões, respectivamente.

Estima-se que os depósitos de investidores para transações de títulos administradas por empresas de valores mobiliários representem 85-90% do total de depósitos.

Enquanto isso, o negócio de gestão de dinheiro de clientes em empresas de valores mobiliários, de acordo com o Artigo 17 da Circular 121/2020/TT-BTC, estipula que as empresas de valores mobiliários devem criar um sistema de gestão separado para o dinheiro dos clientes.

Especificamente, os clientes abrem uma conta diretamente em um banco comercial selecionado pela empresa de valores mobiliários para administrar o dinheiro da negociação de valores mobiliários.

Além disso, as empresas de valores mobiliários ainda podem abrir contas especializadas em bancos para gerenciar os depósitos de negociação de títulos dos clientes.

Esta regulamentação visa limitar os riscos para os investidores, evitando abuso de capital ou perda de liquidez.

Anteriormente, em dezembro de 2022, a Comissão Estadual de Valores Mobiliários emitiu uma decisão para impor uma multa administrativa de VND 200 milhões na área de valores mobiliários e do mercado de valores mobiliários à SSI Securities Corporation.

O motivo da multa foi porque esta empresa violou as normas sobre restrições de empréstimos: emprestar dinheiro a clientes por meio de contratos de depósito e compra de títulos e contratos de compra de títulos.

Fonte