Investidores de curto prazo podem considerar realizar lucros.

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Perspectiva do mercado de ações semana 25-30/3: Investidores de curto prazo podem considerar realizar lucros

Em termos de inércia, o fluxo de caixa pode continuar a ultrapassar o pico de curto prazo de 1.280 pontos. Este é o momento em que se espera que o fluxo de caixa do Fomo seja impulsionado para um nível alto.

O mercado de ações se moveu dentro de uma ampla faixa na semana passada, com forte aumento de liquidez. O VN-Index se aproximou da forte zona de resistência em torno de 1.280 pontos.

Apesar de ter vivenciado uma primeira sessão bastante volátil na semana, com queda de quase 50 pontos, da faixa de preço de 1.270 pontos para 1.220 pontos, recuperando-se para a faixa de 1.240 pontos, com uma liquidez recorde de quase 48 trilhões de VND. Nos pregões restantes, o índice VN recuperou-se fortemente, valorizando-se, ultrapassando a área de pico de 2023 de 1.245 pontos, 1.255 pontos e superando o pico de preço mais alto registrado há duas semanas, em torno de 1.275 pontos.

No final da semana, o VN-Index subiu 1,43% para 1.281,80 pontos e começou a se aproximar da faixa de preço em torno de 1.295 pontos, correspondendo ao preço mais alto em agosto de 2022.

Durante a semana, a liquidez na HoSE atingiu VND 151.877,51 bilhões, um forte aumento de 20,4% em relação à semana anterior. Esta foi uma semana de negociação com liquidez recorde, com média de mais de VND 30 trilhões/sessão, com um volume de negociação de mais de 1,1 bilhão de ações/sessão, atrás apenas da maior semana de negociação da história, em 19 de novembro de 2021.

Os investidores estrangeiros aumentaram as vendas líquidas drasticamente, com um valor de 3.177,47 bilhões de VND na HoSE; compras líquidas na HNX, com um valor de 90,65 bilhões de VND.

O sentimento positivo se espalhou pela maioria dos setores. Especialmente nos setores bancário, imobiliário e siderúrgico - aço galvanizado, todos apresentaram bom desempenho. Mais especificamente, os bancos foram a força motriz que impulsionou a recuperação do mercado após uma forte queda, superando o pico de 2023, com boa liquidez, notadamente TCB (+8,45%),VIB (+7,56%), MBB (+5,25%), BID (+3,83%), além de NAB (-2,13%), ABB (-1,22%), SSB (-1,11%).

As ações imobiliárias também foram a principal força motriz na semana passada, quando muitos códigos aumentaram acentuadamente, superando o preço de pico mais recente, a liquidez foi muito volátil, notavelmente HPX (+37,18%), DIG (+12,11%), PDR (+12,10%), TCH (+12,03%), DXG (+8,47%)..., além dos códigos sob pressão para ajustar VRC (-12,33%), IJC (-3,98%), KOS (-3,78%), HD6 (-3,17%)... As ações imobiliárias de parques industriais e de borracha foram mais fortemente diferenciadas, exceto D2D (+17,50%), KBC (+6,25%), PHR (+4,40%)... que aumentaram positivamente, a maioria delas estava sob forte pressão para se ajustar após um período de bom aumento de preço superando o mercado geral, como DTD (-5,48%), TIP (-4,63%), GVR (-3,90%), SZC (-3,78%)...

O mercado recebeu muitas informações importantes esta semana, como: O Federal Reserve (Fed) dos EUA manteve as taxas de juros em 5,25% -5,5%, com previsão de corte de 0,25% três vezes este ano; O Banco da Inglaterra decidiu manter as taxas de juros em 5,25%; O Banco do Japão aumentou as taxas de juros pela primeira vez desde 2007, encerrando a única política de juros negativos do mundo ; O Banco Nacional Suíço decidiu cortar as taxas de juros. Este é o primeiro grande banco central do mundo a cortar as taxas de juros em 9 anos.

Informações nacionais, (1) O Banco do Estado continuou a retirar 15.000 bilhões de VND líquidos por meio do canal de letras do tesouro na sessão de 21 de março, elevando o valor total para 145.000 bilhões de VND, (2) o BIDV e o Vietcombank ofereceram ações individuais a investidores estrangeiros.

Dados importantes da semana passada foram que as importações e exportações na primeira quinzena de março de 2024 se recuperaram em muitos setores e o crescimento acumulado do início do ano até agora também registrou crescimento de dois dígitos.

A Comissão Estadual de Valores Mobiliários solicitou pareceres de unidades, organizações e indivíduos sobre os projetos de emendas e suplementos a diversos artigos da Circular nº 120/2020/TTBTC, de 31 de dezembro de 2020. A Comissão Estadual de Valores Mobiliários solicitou pareceres de membros sobre a regulamentação que permite que investidores institucionais estrangeiros negociem sem depositar 100% do dinheiro. Se aprovada e implementada em breve, esta regulamentação eliminará um dos dois gargalos no processo de modernização do mercado de acordo com os regulamentos da FTSE: requisito de depósito pré-transação (pré-financiamento) e limite de propriedade estrangeira (espaço). Juntamente com o recente teste do sistema KRX pela HoSE, pode-se observar que as agências de gestão estão muito ativas na resolução de problemas para modernizar o mercado em 2025, como meta do Governo.

Voltando aos acontecimentos do mercado na próxima semana, o mercado provavelmente terá algumas flutuações antes de continuar a tendência de alta.

Do ponto de vista da análise técnica, a DSC Securities Company acredita que, no curto prazo, o índice geral ultrapassará a caixa de acumulação com um padrão de candlestick indeciso. No entanto, observando o spread do mercado, pode-se observar que ainda há espaço para altas de curto prazo quando muitos grupos de ações concordam em romper o pico de curto prazo. Após superar com sucesso a barreira de 1.280 pontos, espera-se que a liquidez do mercado continue a aumentar fortemente . Grupos com beta de mercado e bons buffers de liquidez nas últimas sessões são priorizados para negociações de curto prazo (grupo imobiliário).

No final da vela semanal, um padrão de vela reversa de grande amplitude mostra um sinal para se livrar ativamente de posições de curto prazo, o fluxo de caixa de curto prazo é avaliado como superior e espera-se que o mercado continue a abrir uma nova tendência de alta de curto prazo.

O recente aumento de pontos é bastante surpreendente, visto que a plataforma de negociação registrou 6 grandes sessões de distribuição há duas semanas. Em termos de inércia, o fluxo de caixa pode continuar a superar o pico de curto prazo de 1.280 pontos. Este é o momento em que se espera que o fluxo de caixa do Fomo seja impulsionado para um nível alto. E com uma plataforma de negociação que foi previamente avaliada como tendo uma distribuição, o cenário de armadilha de alta é totalmente possível. O DSC ainda mantém seu momentum de alta até o momento, o que é um tanto desequilibrado; o índice pode subir rapidamente, mas a queda também pode ser correspondentemente rápida.

Em conclusão, o fluxo de caixa de curto prazo é mantido, permitindo que os investidores realizem novamente operações de curto prazo (10 a 15 sessões). No entanto, não há base suficiente para avaliar se o índice superou a pressão de distribuição, bem como o sinal de divergência técnica anterior. Os investidores devem priorizar manter a proporção em um nível médio ou surfar ativamente no curto prazo, conforme recomendado.

Especialistas dizem que investidores de curto prazo podem considerar realizar lucros com uma parcela das ações quando há um bom nível de lucro, além de se concentrar na estrutura do portfólio de ações em uma tendência de alta positiva (por exemplo, o grupo de valores mobiliários se concentra em ações de grande capitalização, líderes no setor).

Para investidores com alto índice de caixa, eles podem desembolsar para explorar ações de aço e imóveis, priorizando ações que não tenham subido muito de preço e tenham boas zonas de compra, como HDG (29-29,4), HPG (29-30)...

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