Liquidação de ativos hipotecados para cobrança de dívidas de investimentos em títulos: detentores de títulos estão desamparados.

O processo legal para liquidar ativos e pagar dívidas a credores costuma ser demorado, por isso muitos detentores de títulos aceitam adiar ou postergar os pagamentos da dívida em vez de optar pela liquidação dos ativos garantidos.

O processo legal para liquidar ativos e pagar dívidas a credores costuma ser demorado, por isso muitos detentores de títulos aceitam adiar ou postergar os pagamentos da dívida em vez de optar pela liquidação dos ativos garantidos.

A Lei de Valores Mobiliários alterada foi aprovada pela Assembleia Nacional em 29 de novembro de 2024, entrando oficialmente em vigor em 1º de janeiro de 2025.

“Acreditamos que essas alterações são benéficas para os detentores de títulos, pois previnem violações por parte dos emissores, restringem atividades de investimento de alto risco e exigem divulgações e classificações de crédito oportunas para melhorar a disciplina do mercado”, afirmaram os analistas da VIS Rating.

As disposições alteradas da Lei vinculam as obrigações dos emissores de títulos e intermediários no mercado de títulos corporativos, especificam a autoridade da agência reguladora para intervir no mercado, estabelecem novos requisitos para a emissão de títulos ao público e classificam os títulos individuais nos quais os investidores individuais podem investir.

Em comparação com a legislação atual, as novas emendas definem claramente as funções e responsabilidades de cada parte envolvida na emissão de títulos públicos e privados, incluindo unidades de consultoria, auditoria e classificação de crédito.

A nova lei exige que essas entidades cumpram todas as leis e regulamentos aplicáveis e prestem serviços de forma honesta e responsável.

Além disso, a Comissão Estadual de Valores Mobiliários terá o direito de aplicar sanções a quaisquer violações que possam prejudicar os investidores, como, por exemplo, quando as empresas emissoras deixam de divulgar informações necessárias aos investidores.

De acordo com diversas regulamentações implementadas nos últimos dois anos, os dossiês de emissão de títulos devem incluir uma lista de informações detalhadas a serem divulgadas aos investidores.

A nova Lei de Valores Mobiliários continua focada em aprimorar a transparência do mercado e proteger os interesses dos investidores. Além de aumentar a transparência das informações, a nova lei impedirá atividades de investimento de alto risco por parte de investidores individuais.

Em primeiro lugar, as empresas de alto risco ficarão impedidas de emitir títulos ao público; os emissores terão de cumprir critérios mais rigorosos, como rácios de endividamento/património, requisitos de representação dos detentores de títulos e classificações de crédito regulamentares.

Em segundo lugar, no caso de ofertas privadas, estas já não são distribuídas e vendidas a investidores individuais, a menos que sejam considerados investidores profissionais, e essas obrigações sejam classificadas e devam ser garantidas por um banco ou possuir garantias reais.

Profissionais liberais estiveram envolvidos em mais de 40% dos investimentos privados realizados em 2024.

Segundo estimativas da VIS Ratings, profissionais liberais terão participado de investimentos em mais de 40% das ofertas privadas emitidas até 2024.

As classificações de crédito podem fornecer novas informações para ajudar os investidores a compreender melhor os seus riscos. As garantias de pagamento bancárias podem reduzir o risco de perdas em caso de incumprimento.

No mercado vietnamita, são muito raros os casos em que os detentores de títulos recuperam seus investimentos por meio da liquidação de garantias.

Segundo pesquisa da VIS Ratings, o processo legal para liquidar ativos e pagar credores costuma ser demorado.

Na verdade, a maioria dos detentores de títulos garantidos que enfrentam atrasos nos pagamentos no período de 2022 a 2024 optaram pela reestruturação da dívida, ou seja, pela prorrogação dos pagamentos, em vez da liquidação dos ativos garantidos, principalmente ações e ativos imobiliários.

Os detentores de títulos precisam avaliar a legalidade, a liquidez e o valor da garantia em caso de inadimplência e determinar se a garantia pode fornecer o reforço de crédito adequado, conforme pretendido.

A VIS Rating prevê que a Lei de Valores Mobiliários alterada (em vigor a partir de 1º de janeiro de 2025) protegerá melhor os investidores, contribuindo para o crescimento sustentável do mercado de títulos corporativos. Isso promoverá maior confiança no mercado e atividades de emissão mais dinâmicas em 2025.

“Entendemos que o Governo planeja publicar em breve regulamentações detalhadas sobre a emissão de títulos públicos para concretizar as disposições da nova Lei. As regulamentações revisadas incluem requisitos obrigatórios de classificação de crédito para empresas ou títulos emitidos ao público e índices de endividamento abaixo de limites específicos.”

“Esperamos que, quando forem emitidas em 2025, a utilização de classificações de crédito no mercado de títulos corporativos se torne generalizada. As classificações ajudarão a transmitir uma opinião independente sobre o risco e auxiliarão os investidores a determinar um prêmio de risco adequado para seus investimentos em títulos”, afirmou a VIS Ratings.

Fonte: https://baodautu.vn/thanh-ly-tai-san-the-chap-de-doi-no-dau-tu-trai-phieu-trai-chu-bo-tay-d232696.html