MERCADO DE COMMODITIES: Dólar mais forte pressiona os preços das commodities para baixo

(Chinhphu.vn) - Após duas sessões consecutivas de alta e atingindo o pico em 8 meses, o índice MXV reverteu a tendência e caiu quase 0,7%, para 2.335 pontos na sessão de 4 de novembro. A forte recuperação do dólar pressionou os preços das commodities, promovendo a realização de lucros em muitos produtos, especialmente petróleo bruto e cobre.

Os preços do petróleo recuaram com o fortalecimento do dólar americano.

Segundo a MXV, a recuperação dos preços do petróleo desde o final da semana passada foi interrompida na sessão de negociação de ontem, quando o dólar americano subiu inesperadamente de forma acentuada. Ao final da sessão, os preços do petróleo WTI caíram 0,8%, para US$ 60,56 por barril, enquanto o petróleo Brent também recuou 0,77%, para US$ 64,34 por barril.

Na sessão de negociação de ontem, o Índice do Dólar subiu para 100,19 pontos – o nível mais alto desde o final de maio. Esse aumento ocorreu principalmente após o discurso do presidente do Federal Reserve (Fed) dos EUA, Jerome Powell, que afirmou que a agência não realizará mais cortes nas taxas de juros no restante do ano. A medida de manter uma política monetária restritiva ajuda o dólar a manter seu valor e atrair fluxos de capital em busca de segurança, ao mesmo tempo que encarece o petróleo para investidores internacionais.

Segundo o Fed, manter as taxas de juros inalteradas para controlar a inflação ainda é superior à meta de 2%, mas essa política dificulta o acesso das empresas ao capital, desacelerando o crescimento econômico . Um novo relatório do Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM) mostra que o índice PMI industrial dos EUA continuou a se enfraquecer em outubro, permanecendo abaixo do limite de 50 pontos pelo oitavo mês consecutivo.

A situação não é melhor na China, onde o índice PMI de outubro, divulgado pela S&P Global e pelo Departamento Nacional de Estatísticas, registrou queda. Segundo o Departamento Nacional de Estatísticas, o índice de gerentes de compras (PMI) do setor manufatureiro caiu de 49,8 pontos em setembro para 49 pontos, marcando o sétimo mês consecutivo de contração. Essa informação aumenta as preocupações do mercado sobre a saúde das duas maiores economias do mundo , bem como sobre a demanda energética dos dois maiores consumidores de petróleo bruto do planeta.

A decisão do Fed de manter as taxas de juros inalteradas também reforça a tendência de busca por ativos seguros, como o dólar americano, em um momento de grande incerteza no cenário político dos EUA, especialmente considerando que o governo federal entrou oficialmente em seu 36º dia de paralisação, configurando a mais longa paralisação do governo federal na história dos EUA. A continuidade da paralisação do governo americano não apenas pressiona o crescimento econômico, como também contribui para o aumento da ansiedade, levando os investidores a priorizarem ativos seguros e reduzindo o interesse em mercados de risco, como o petróleo bruto.

Em outro desenvolvimento relacionado, contrariando a tendência de queda do mercado mundial de petróleo, os preços do gás natural nos EUA registraram aumento consecutivo nas últimas cinco sessões. Ao final do pregão de ontem na NYMEX, os preços do gás natural subiram 1,8%, para US$ 4,34/MMBtu, atingindo o maior pico desde março deste ano.

O principal motivo para esse aumento é o clima frio, que marca o início do inverno nos EUA e em outros países do Hemisfério Norte, levando a um aumento na demanda por aquecimento. De acordo com dados da BloombergNEF, não apenas o consumo doméstico de gás natural aumentou acentuadamente, mas as exportações de gás natural dos EUA também registraram um aumento significativo no último dia de negociação.

Os preços do cobre estenderam sua queda para a quarta sessão consecutiva.

A pressão exercida pelo fortalecimento do dólar americano também está afetando o mercado de metais, fazendo com que os preços do cobre se enfraqueçam continuamente nas últimas quatro sessões. Este é também o menor preço registrado nas últimas três semanas. Especificamente, os preços do cobre na COMEX caíram 2,4%, para US$ 10.909,6/ton, enquanto o cobre na LME também perdeu 1,8%, fechando a US$ 10.663,5/ton.

Além da pressão exercida pela forte valorização do dólar, o mercado de cobre também está sob grande pressão devido às atividades de produção na China – o maior consumidor mundial de cobre –, visto que o índice PMI do setor manufatureiro desse país caiu para 49 pontos.

A perspectiva para o consumo de cobre tornou-se ainda mais sombria, uma vez que a China, pela primeira vez em mais de uma década, removeu os veículos elétricos (VEs) de sua lista de indústrias estratégicas em seu plano de desenvolvimento quinquenal para 2026-2030, alegando excesso de capacidade no setor.

Além disso, a Associação Chinesa da Indústria de Metais Não Ferrosos (CNMIA) propôs um mecanismo de limite de capacidade para a indústria de fundição de cobre, chumbo e zinco, visando lidar com a forte concorrência entre as fábricas em meio à escassez de minério. Isso obrigou muitas empresas a aceitarem lucros menores para obterem acesso às matérias-primas.

A curto prazo, espera-se que o limite de capacidade reduza a atividade das fundições de cobre, diminuindo assim a demanda por concentrado de cobre e pressionando os preços. No entanto, a longo prazo, à medida que as margens das usinas melhorarem e o mercado se equilibrar, o mecanismo poderá ser flexibilizado.

Por outro lado, as preocupações com a escassez de oferta frearam um pouco a queda nos preços do cobre. A Codelco (Chile), maior produtora mundial de cobre, acaba de reduzir sua previsão de produção para 2025 para 1,31-1,34 milhão de toneladas, cerca de 30 mil toneladas a menos do que a previsão anterior. Enquanto isso, grandes grupos de mineração, como a Glencore e a Anglo American, anunciaram que a produção de cobre nos primeiros nove meses do ano caiu 17% e 9%, respectivamente, em comparação com o mesmo período do ano passado.

Fonte: https://baochinhphu.vn/thi-truong-hang-hoa-dong-usd-manh-len-keo-gia-hang-hoa-dong-loat-giam-102251105085900955.htm