Mercados de commodities em disputa: preços do café caem, prata atinge recorde, aproximando-se de US$ 54 por onça

Após duas sessões de alta, o índice MXV reverteu a tendência e caiu 0,4%, para 2.365 pontos, com a pressão vendedora prevalecendo no final do pregão. O café foi o foco das atenções, com os preços despencando após a declaração do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a redução das tarifas de importação, o que aprofundou as perdas do grupo de matérias-primas industriais e levou ao enfraquecimento de todo o mercado.

A cor vermelha abrange o grupo de matérias-primas industriais, sendo que o café apresenta a queda mais acentuada.

A sessão de ontem registrou uma forte pressão vendedora no mercado de matérias-primas industriais, com o café em destaque. Especificamente, os preços do café Arábica caíram mais de 4,5%, fechando a US$ 8.898/ton, enquanto o café Robusta recuou para US$ 4.366/ton, após perder quase 5,5% do seu valor.

Segundo a MXV, o mercado de café acaba de sofrer uma queda acentuada após receber diversas informações positivas relacionadas à política tarifária e à oferta dos EUA. Em entrevista à Fox News, o presidente Trump afirmou que os EUA reduzirão o imposto de importação de café para alguns países, embora não tenha especificado o caso do Brasil. Anteriormente, ele também havia mencionado a isenção de impostos para o café importado do Vietnã — o maior fornecedor mundial de café Robusta, principal ingrediente para a produção de café instantâneo nos EUA.

Além do fator tarifário, a previsão da unidade de pesquisa StoneX sobre a produção de café da próxima safra no Brasil também está pressionando os preços. Segundo estimativas, a safra 2026/2027 no Brasil deverá atingir 70,7 milhões de sacas, um aumento expressivo de 13,5% em relação à safra anterior. Desse total, a produção de Arábica registrou um aumento expressivo, chegando a 47,2 milhões de sacas, um crescimento de 29,3% em comparação com o ano passado, enquanto a produção de Robusta deverá diminuir 8,9%, para 23,5 milhões de sacas.

No entanto, a MXV acredita que essa previsão ainda apresenta riscos significativos. Embora a safra 2026-2027 seja esperada como boa, de acordo com o ciclo biológico bienal do café Arábica, as flutuações climáticas globais e as condições climáticas atípicas no Brasil nos últimos meses estão dificultando a precisão das previsões de produção de café.

Isso se reflete, em parte, na contínua e significativa queda na oferta do Brasil, que tem sido o principal fator de sustentação dos preços do café no período recente. As exportações brasileiras de café em outubro atingiram apenas 4,14 milhões de sacas de 60 kg, uma queda de 20% em comparação com as 5,2 milhões de sacas no mesmo período de 2024. Em uma perspectiva mais ampla, de janeiro ao final de outubro, o Brasil exportou cerca de 33,28 milhões de sacas de café, um número 20,3% menor do que as quase 41,8 milhões de sacas do ano passado.

No mercado vietnamita, a situação permanece estável, com transações regulares provenientes de novas safras. O progresso da colheita em áreas-chave está se acelerando. Os preços do café verde ontem ficaram em torno de 118.000 a 119.000 VND/kg, praticamente inalterados em relação à sessão anterior.

Nos armazéns de exportação, o preço de compra também oscilou entre 118.000 e 119.000 VND/kg, com volume de compras estável e prazo de entrega de até 7 dias. Os contratos de longo prazo (dezembro) permaneceram limitados, pois os vendedores solicitaram a finalização dos preços antes da assinatura de novos contratos, tornando as transações à vista o principal componente. Alguns armazéns em regiões-chave mantiveram o preço de compra entre 117.500 e 118.500 VND/kg, dependendo da qualidade dos produtos e da demanda imediata.

O mercado internacional de prata continua a receber apoio.

Em contraste com os desenvolvimentos no mercado de matérias-primas industriais, os preços das commodities metálicas retomaram ontem uma forte tendência de alta. Notavelmente, a inclusão da prata na lista de minerais essenciais dos EUA continuou a impulsionar o preço dessa commodity, que registrou o quarto aumento consecutivo. Especificamente, o preço da prata fechou a sessão de ontem com alta de mais de 5,35%, atingindo um novo recorde de US$ 53,46 por onça.

Os EUA são atualmente o maior mercado mundial para a demanda de prata física para investimento (responsável por 35%) e também o segundo maior consumidor mundial de prata industrial (19%), depois da China (40%). No entanto, cerca de 65% da demanda interna depende de importações. A possibilidade de imposição de tarifas de importação sobre essa commodity gerou preocupações com uma grave escassez de oferta, o que provocou aumentos de preços na última sessão de negociação.

Segundo o Serviço Geológico dos Estados Unidos (USGS), a demanda por prata nos EUA concentra-se principalmente em duas áreas: eletricidade (eletrônica) e investimento físico, cada grupo representando cerca de 30% do consumo total. Além disso, a indústria de fabricação de células solares — um elo fundamental na transição global para energia verde — também desempenha um papel significativo, respondendo por cerca de 12% da demanda de prata do país.

Além disso, o mercado de trabalho dos EUA continua a enviar sinais preocupantes, reforçando as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) continuará a afrouxar a política monetária antes do final do ano para apoiar o mercado de trabalho. Um relatório da ADP mostra que as empresas privadas cortaram uma média de 11.250 empregos por semana nas quatro semanas encerradas em 25 de outubro, a maior queda desde o final de agosto.

Se o Fed reduzir as taxas de juros pela terceira vez este ano, a força do dólar americano poderá ser afetada, tornando ativos denominados em dólares, incluindo a prata, mais atraentes para investidores que detêm outras moedas. Ao mesmo tempo, taxas de juros mais baixas facilitarão o investimento, expandirão a produção industrial e apoiarão o consumo de prata.

Além disso, de acordo com uma pesquisa da London Precious Metals Market Association (LBMA) no final de outubro, prevê-se que os preços da prata atinjam US$ 59 por onça nos próximos 12 meses. Desde o início do ano, esse metal registrou um aumento de 80%, superando em muito o ouro e a platina. No entanto, especialistas também alertam que esse forte aumento pode reduzir a demanda por prata na indústria fotovoltaica, já que os fabricantes são forçados a recorrer a materiais alternativos para controlar os custos de produção. Atualmente, a prata representa cerca de 15% do custo total de produção de painéis solares.

Retornando ao mercado interno, hoje (13 de novembro), o preço da prata no Vietnã continuou registrando uma tendência de alta pela terceira sessão consecutiva, aumentando quase 2% em ambas as direções de negociação. Em Hanói , o preço cotado ficou entre 1.692 e 1.722 milhões de VND/tael (compra - venda), enquanto na Cidade de Ho Chi Minh, o preço da prata flutuou em torno de 1.694 e 1.728 milhões de VND/tael.

Fonte: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/thi-truong-hang-hoa-giang-co-gia-ca-phe-roi-bac-lap-ky-luc-tien-sat-54-usdounce-20251113084206410.htm