Os títulos bancários são atrativos para os investidores.

Dados recentemente divulgados pela Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) mostram que, no primeiro semestre de 2024, o montante de títulos corporativos recém-emitidos atingiu VND 202,4 trilhões. Desse total, 70% foi emitido por bancos comerciais com taxas de juros significativamente superiores às taxas de depósitos de poupança comuns.

A corrida para a emissão de títulos.

O Banco Vietnamita para Agricultura e Desenvolvimento Rural ( Agribank ) captou recentemente com sucesso 10 trilhões de VND por meio de uma oferta pública de títulos em 2024, junto a mais de 5.000 investidores individuais e institucionais, tanto nacionais quanto estrangeiros. Os títulos do Agribank oferecem uma taxa de juros de 6,68% ao ano, significativamente superior à taxa de juros de 4,8% ao ano para depósitos a prazo de 24 meses.

O Agribank também entrou na corrida para emitir títulos com o objetivo de captar recursos.

O Banco de Desenvolvimento da Cidade de Ho Chi Minh ( HDBank ) também ofereceu ao público sua segunda tranche de títulos com valor nominal de VND 100.000 por título, totalizando VND 1 trilhão. Esta emissão de títulos tem prazo de 7 anos e taxa de juros flutuante, calculada como a taxa de juros de referência mais uma margem de 2,8% ao ano (aproximadamente 7,5% ao ano).

Enquanto isso, o Viet Capital Bank (BVBank) está oferecendo títulos ao público (Fase 1) com uma taxa de juros fixa de até 7,9% ao ano no primeiro ano. Assim, com apenas 10 milhões de VND, clientes individuais podem comprar e manter títulos do BVBank por um prazo de 6 anos.

Anteriormente, vários bancos comerciais também competiram na emissão de títulos para captar recursos, como o MB com 10 trilhões de VND, o VietinBank com 5 trilhões de VND,o SHB com 3 trilhões de VND, etc.

De acordo com alguns investidores, essas taxas de juros são mais competitivas do que as taxas atuais de depósitos à vista. Isso está atraindo muitas pessoas a transferirem seus fundos ociosos da poupança para a compra de títulos, a fim de obterem taxas de juros mais altas.

A Sra. Ngoc Tu (residente no Distrito 7, Cidade de Ho Chi Minh) decidiu recentemente usar 1 bilhão de VND de seus fundos ociosos para comprar títulos públicos de um banco comercial com uma taxa de juros de aproximadamente 8% ao ano. "O mercado imobiliário continua lento, o mercado de ações apresenta altos riscos e o ouro também não é um investimento fácil. Decidi optar por títulos bancários emitidos pelo governo porque a taxa de juros é maior do que a das contas de poupança e o risco é menor do que em outras opções", explicou a Sra. Ngoc Tu.

Segundo o Sr. Ngo Minh Sang, Diretor da Divisão de Clientes Individuais do BVBank, os títulos bancários são um canal de investimento seguro e eficaz. Esses títulos são emitidos e oferecidos pelo próprio banco e serão registrados centralmente na Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation, sendo posteriormente negociados na Bolsa de Valores de Hanói (HNX) após o término do período de oferta.

O que você deve levar em consideração ao comprar títulos bancários?

Em entrevista ao jornal Nguoi Lao Dong, o economista Dr. Dinh The Hien também afirmou que os títulos bancários representam um canal de investimento seguro e eficaz em comparação com as contas de poupança tradicionais nos dias de hoje.

Atualmente, as taxas de juros para depósitos a prazo superiores a 12 meses em bancos comerciais estatais giram em torno de 4,7% ao ano, enquanto em bancos comerciais de capital aberto ficam em torno de 5% a 5,5% ao ano. Títulos bancários e depósitos de poupança são semelhantes, pois são essencialmente empréstimos ao banco, e o banco é obrigado a pagar juros sobre esse valor.

"No entanto, investir em títulos bancários exige capital ocioso por um período mais longo (geralmente de 3 a 7 anos) em comparação com depósitos de poupança comuns. Comprar títulos bancários é mais seguro e menos arriscado do que outros canais de investimento. Se o capital for necessário, os clientes também podem penhorar ou hipotecar os títulos para obter empréstimos e pagar o emissor, mantendo assim a liquidez elevada", analisou o Dr. Dinh The Hien.

Segundo Nguyen Thi Thao Nhu, Diretora Sênior de Clientes Individuais da Rong Viet Securities Company (VDSC), as taxas de juros dos títulos bancários, em torno de 7% a 8% ao ano, podem ser menores do que investir em ações ou imóveis, mas o risco é menor. Os títulos bancários são geralmente considerados um canal de investimento mais seguro, especialmente em um contexto de mercado financeiro volátil, devido à estabilidade do banco emissor e ao rigoroso controle das autoridades reguladoras.

No entanto, a Sra. Nhu observou que, ao comprar títulos bancários, os investidores devem priorizar títulos de bancos conceituados com demonstrações financeiras sólidas para minimizar o risco. Além disso, devem considerar cuidadosamente o prazo de vencimento do título para atender às suas necessidades. Títulos de longo prazo geralmente oferecem taxas de juros mais altas, mas são menos flexíveis.

A Sra. Thao Nhu comparou: "As taxas de juros de títulos de renda fixa são diferentes das taxas de juros de mercado, que podem flutuar. Se as taxas de juros de mercado subirem, os títulos de renda fixa podem se tornar menos atraentes e vice-versa. Os títulos também podem ser difíceis de revender no mercado secundário se a revenda for necessária antecipadamente, portanto, os investidores precisam considerar esse risco."

Um fator observado por muitos especialistas em corretoras é que, embora os títulos bancários apresentem um nível de confiabilidade mais elevado, a confiança dos investidores no mercado de títulos corporativos não se recuperou após a crise dos últimos dois anos, o que pode afetar o valor de revenda e o preço de mercado dos títulos.

Os analistas da Maybank Securities acreditam que os títulos bancários oferecem um alto nível de segurança, por isso as taxas de juros geralmente são menores do que as dos títulos não bancários (títulos corporativos). A taxa de juros é apenas um dos fatores a serem considerados na avaliação de um produto de investimento, juntamente com as perdas potenciais, o prazo do título, a possibilidade de revenda no mercado secundário e a capacidade de pagamento do emissor.

Aproveitando a onda de crédito de fim de ano

De acordo com o relatório de agosto de 2024 sobre o mercado de títulos corporativos, publicado pela agência de classificação de risco FiinRatings, nos primeiros sete meses deste ano, o valor total dos títulos corporativos emitidos pelo setor privado atingiu VND 178,5 trilhões, um aumento de 57% em comparação com o mesmo período do ano passado.

Segundo a FiinRatings, para atender à crescente demanda por crédito desde junho, mesmo sem ter aumentado seu capital social, as instituições de crédito precisam continuar fortalecendo suas fontes de capital de médio e longo prazo (acima de 3 anos) por meio da emissão de títulos. Uma melhor absorção do capital proveniente de títulos bancários ajudará a revitalizar o mercado de títulos corporativos.

Fonte: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm