Títulos bancários atraem investidores

Dados recentemente divulgados pela Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) mostram que, no primeiro semestre de 2024, o montante de títulos corporativos recém-emitidos atingiu VND 202,4 trilhões. Desse total, 70% foram emitidos por bancos comerciais com taxas de juros muito superiores às taxas de juros normais de poupança.

Corrida para emissão de títulos

Normalmente, o Banco Vietnamita para Agricultura e Desenvolvimento Rural ( Agribank ) acaba de mobilizar com sucesso 10 trilhões de VND em títulos públicos em 2024 para mais de 5.000 investidores individuais e institucionais no país e no exterior. Os títulos do Agribank têm uma taxa de juros de 6,68% ao ano, muito superior à taxa de juros de poupança de 24 meses do banco, de 4,8% ao ano.

O Agribank também entra na corrida para emitir títulos com o objetivo de captar recursos.

O Banco de Desenvolvimento da Cidade de Ho Chi Minh ( HDBank ) também ofereceu ao público o segundo lote de títulos com valor nominal de VND 100.000 por título, totalizando uma emissão de VND 1 trilhão. Este lote de títulos tem prazo de 7 anos, e a taxa de juros flutuante é calculada com base na taxa de juros de referência acrescida de uma margem de 2,8% ao ano (aproximadamente 7,5% ao ano).

Entretanto, o BVBank está oferecendo títulos ao público (fase 1) com uma taxa de juros fixa de até 7,9% ao ano no primeiro ano. Assim, com apenas 10 milhões de VND, clientes individuais podem comprar e manter títulos do BVBank por um prazo de 6 anos.

Anteriormente, diversos bancos comerciais também competiram na emissão de títulos para captar recursos, como: MB com 10 trilhões de VND, VietinBank com 5 trilhões de VND,SHB com 3 trilhões de VND...

De acordo com alguns investidores, essas taxas de juros são mais competitivas do que as taxas de juros atuais das poupanças. Isso atrai muitas pessoas a transferirem seu dinheiro ocioso das poupanças para a compra de títulos, a fim de obterem taxas de juros mais altas.

A Sra. Ngoc Tu (moradora do Distrito 7, Cidade de Ho Chi Minh) decidiu usar 1 bilhão de VND de seu dinheiro ocioso para comprar títulos emitidos ao público por um banco comercial, com uma taxa de juros de aproximadamente 8% ao ano. "O mercado imobiliário ainda está parado, as ações têm alto risco e investir em ouro não é fácil. Decidi optar por comprar títulos emitidos ao público pelo banco porque a taxa de juros é maior do que a da poupança e o risco é menor do que em outras opções", explicou a Sra. Ngoc Tu.

Segundo o Sr. Ngo Minh Sang, Diretor da Divisão de Clientes Pessoa Física do BVBank, os títulos bancários são um canal de investimento seguro e eficaz. Esses títulos são emitidos e oferecidos pelo próprio banco e serão registrados centralmente na Corporação de Custódia e Compensação de Valores Mobiliários do Vietnã, sendo posteriormente negociados na Bolsa de Valores de Hanói (HNX) após o término da oferta.

O que levar em consideração ao comprar títulos bancários?

Em entrevista ao jornal Nguoi Lao Dong, o especialista em economia, Dr. Dinh The Hien, também afirmou que os títulos bancários representam um canal de investimento seguro e eficaz em comparação com a poupança tradicional nos dias de hoje.

Atualmente, a taxa de juros para depósitos de poupança com prazo superior a 12 meses em bancos comerciais estatais é de cerca de 4,7% ao ano, e em bancos comerciais de capital aberto é de cerca de 5% a 5,5% ao ano. Os títulos bancários e os depósitos de poupança são semelhantes porque, essencialmente, representam empréstimos aos bancos, e o banco é obrigado a pagar juros sobre esse montante.

"No entanto, investir em títulos bancários exige capital ocioso por um período mais longo (geralmente de 3 a 7 anos) do que a poupança tradicional. A compra de títulos bancários é mais segura e menos arriscada do que outras opções de investimento. Caso seja necessário capital, os clientes também podem oferecer os títulos como garantia ou hipoteca para obter empréstimos e pagar o empréstimo ao banco emissor, mantendo assim alta liquidez", analisou o Dr. Dinh The Hien.

Segundo Nguyen Thi Thao Nhu, Diretora Sênior de Clientes Individuais da Rong Viet Securities Company (VDSC), as taxas de juros dos títulos bancários, em torno de 7% a 8% ao ano, podem ser menores do que investir em ações e imóveis, mas os riscos são menores. Os títulos bancários são frequentemente considerados um canal de investimento mais seguro, especialmente no contexto da volatilidade dos mercados financeiros, devido à estabilidade dos bancos emissores e ao rigoroso controle das agências reguladoras.

No entanto, a Sra. Nhu observou que, ao comprar títulos bancários, os investidores devem priorizar a escolha de títulos de bancos conceituados com bons relatórios financeiros para minimizar os riscos. Além disso, é necessário considerar cuidadosamente o prazo do título para atender às necessidades dos investidores. Títulos de longo prazo geralmente têm taxas de juros altas, mas são menos flexíveis.

A Sra. Thao Nhu comparou: "As taxas de juros dos títulos são fixas, enquanto as taxas de juros de mercado podem mudar. Se as taxas de juros de mercado aumentarem, os títulos de taxa fixa podem se tornar menos atraentes e vice-versa. Os títulos podem ser difíceis de revender no mercado secundário se precisarem ser revendidos antecipadamente, portanto, os investidores precisam considerar esse risco."

Um fator observado por muitos especialistas de corretoras é que, embora os títulos bancários apresentem um nível de confiabilidade mais elevado, a confiança dos investidores no mercado de títulos corporativos não se recuperou após o período de crise dos últimos dois anos, o que pode afetar a capacidade de revenda e o valor de mercado desses títulos.

Analistas da Maybank Securities Company acreditam que os títulos bancários possuem um alto nível de segurança, por isso as taxas de juros geralmente são menores do que as dos títulos de grupos não bancários (grupos empresariais). As taxas de juros são apenas um dos fatores a serem considerados na avaliação de um produto de investimento; além da possibilidade de perda, do prazo do título, da possibilidade de revenda no mercado secundário e da capacidade de pagamento do emissor, outros fatores também devem ser levados em conta.

Aproveite a onda de crédito de fim de ano

O relatório de agosto de 2024 sobre o mercado de títulos corporativos, divulgado recentemente pela agência de classificação de risco FiinRatings, mostra que, nos primeiros sete meses deste ano, o valor total das emissões de títulos corporativos privados atingiu VND 178,5 trilhões, um aumento de 57% em relação ao mesmo período do ano passado.

Segundo a FiinRatings, para atender à demanda por rápido crescimento de crédito desde junho, sem ainda aumentar o capital social, as instituições de crédito precisam continuar consolidando suas fontes de capital de médio e longo prazo ao longo de três anos por meio da emissão de títulos. A melhoria na taxa de absorção de capital por meio de títulos bancários ajudará o mercado de títulos corporativos a se dinamizar novamente.

Fonte: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm