Perspectivas de fusões e aquisições no setor de logística

Números impressionantes e previsões promissoras mostram que o setor de logística no Vietnã pode se tornar uma "galinha dos ovos de ouro" para investidores visionários e com grande potencial.

O setor de logística do Vietnã está crescendo rapidamente e atraindo a atenção de muitos investidores estrangeiros.

O "braço estendido" da fábrica do mundo

Segundo a Cushman & Wakefield, o Vietnã é a principal escolha dos investidores globais no setor de logística na região da Ásia- Pacífico .

A Agência de Investimento Estrangeiro ( Ministério do Planejamento e Investimento ) informou que, em 30 de setembro de 2024, o total de capital recém-registrado, capital ajustado e contribuições de capital para aquisição de ações e participações societárias por investidores estrangeiros atingiu mais de US$ 24,78 bilhões, um aumento de 11,6% em relação ao mesmo período de 2023. O capital realizado em projetos de investimento estrangeiro é estimado em cerca de US$ 17,3 bilhões, um aumento de 8,9% em relação ao mesmo período de 2023.

Isso demonstra que o Vietnã é uma "estrela brilhante" que atrai investimentos no Sudeste Asiático.

Notavelmente, com um mercado de grande porte e um número crescente de consumidores online, o mercado de comércio eletrônico do Vietnã também apresenta uma taxa de crescimento espetacular. Especificamente, a receita total do comércio eletrônico no Vietnã nos primeiros 9 meses de 2024 atingiu 227,7 trilhões de VND...

A Sra. Trang Bui, Diretora Geral da Cushman & Wakefield, comentou que o Vietnã está se tornando um destino para muitas empresas dos setores de manufatura e logística. Isso se alia à crescente demanda por imóveis logísticos de alta qualidade.

O Vietnã possui atualmente mais de 30.000 empresas registradas atuando no setor de logística. As empresas nacionais representam 89% do total, mas detêm apenas 30% do mercado. Já as empresas de joint venture representam 10% do mercado, e as empresas 100% estrangeiras, que juntas detêm 70% do mercado, correspondem a 1% das empresas.

Especialmente nos últimos meses do ano, quando se prevê um aumento significativo na demanda do mercado varejista, o surgimento da "tempestade" da plataforma de comércio eletrônico Temu, e em breve da Shein, intensificará ainda mais a "sede" por suprimentos de fábricas e armazéns.

A Cushman & Wakefield afirmou que a oferta não consegue atender à demanda, aumentando a pressão competitiva sobre as empresas de varejo e transporte.

Com características geográficas favoráveis, infraestrutura robusta e uma série de políticas governamentais de incentivo ao investimento, pode-se afirmar que o Vietnã possui todos os fatores necessários para atrair grandes empresas.

“Os números impressionantes e as previsões promissoras que observamos mostram que o potencial da logística no Vietnã é enorme”, disse a Sra. Trang Bui.

A infraestrutura é essencial para desbloquear todo o potencial e o desenvolvimento bem-sucedido do mercado de logística. Segundo a PwC, o Vietnã é o país líder na Ásia em investimentos em infraestrutura, destinando cerca de 5,7% do PIB a esse setor. O governo pretende atender às necessidades de importação e exportação de mercadorias, comércio inter-regional e trânsito de cargas entre países da região, bem como às demandas de transporte de passageiros, tanto nacional quanto internacional, até 2030.

Com as condições atrativas acima mencionadas, o Vietnã está plenamente capacitado para competir com Dubai e Hong Kong, e até mesmo com Singapura ou Xangai. A taxa de crescimento do setor de logística no Vietnã sempre se manteve acima de dois dígitos, enquanto as empresas nacionais se concentram apenas em serviços básicos. Isso se tornou uma oportunidade lucrativa para empresas estrangeiras de logística.

Fusões e aquisições no setor de logística são sempre muito procuradas.

Segundo o Dr. Le Minh Phieu, advogado fundador e diretor da LMP Lawyers, este ano também há empresas que estão indo bem, e as atividades de fusões e aquisições (M&A) estão ocorrendo normalmente. Isso demonstra que as M&A ainda são atrativas para elas.

Juntamente com equipamentos médicos, saúde, varejo, alimentos e bebidas, a logística é sempre um setor que recebe grande atenção de investidores estrangeiros.

“A logística é considerada a espinha dorsal de toda a economia, visto que a produção industrial está em constante crescimento, o que gera a necessidade de um sistema logístico otimizado e eficiente para reduzir o tempo de circulação e os custos de entrega ao consumidor final”, afirmou o Sr. Le Minh Phieu.

No início de 2024, a Vietnam-Singapore Industrial Park Joint Venture Company (VSIP) concluiu um centro logístico em Quang Ngai, com um investimento de mais de 17 milhões de dólares.

A Sembcorp foi uma das grandes empresas que vislumbraram o potencial de crescimento do mercado logístico vietnamita desde cedo e investiram fortemente nesse setor. Na sequência, muitas gigantes internacionais também buscaram ativamente oportunidades no mercado vietnamita. Isso fez com que o número de projetos de investimento estrangeiro no setor logístico do Vietnã aumentasse consideravelmente.

A grande maioria dos investidores estrangeiros opta pela forma de joint ventures (50,4% dos projetos) e capital 100% estrangeiro (48,7% dos projetos) ao investir no setor de logística no Vietnã. Uma pequena parcela dos projetos (0,9%) opta por contratos de cooperação comercial, sendo todos eles licenciados a partir de 2010.

O Sr. Dinh Hoai Nam, Diretor e Chefe do Departamento de Desenvolvimento de Negócios da SLP Vietnam, afirmou que a estratégia de investimento da empresa consiste em trabalhar diretamente com unidades de desenvolvimento de infraestrutura, pois não deseja participar do processo de solicitação de projetos ou de desapropriação de terrenos. Portanto, a empresa opta pelo método de fusões e aquisições, adquirindo empresas com recursos provenientes de terrenos.

Por outro lado, o Sr. Le Minh Phieu comentou que a intensa atividade de fusões e aquisições no setor de logística decorre, em parte, do fato de as empresas nacionais serem "mais fracas" do que as estrangeiras. Portanto, ao entrar no Vietnã, os investidores estrangeiros pensam imediatamente em encontrar potenciais empresas nacionais para aquisição, o que leva à situação em que "as empresas nacionais ainda não amadureceram o suficiente para serem alvo de fusões e aquisições".

As empresas nacionais praticamente não têm experiência em negociação. Elas sequer possuem a expertise necessária para analisar a proporção de contribuição de capital, a participação nos votos e a venda de parte ou da totalidade dos produtos e serviços de uma empresa. Essa é uma das desvantagens das fusões e aquisições.

Reconhecendo que as empresas de logística nacionais ainda enfrentam muitas dificuldades, o Sr. Dinh Thanh Son, Vice-Diretor Geral da Viettel Post Corporation, afirmou que, além de razões como regulamentações legais incompletas e inconsistentes, e infraestrutura de transporte e logística dessincronizada, a principal razão é que as empresas nacionais ainda enfrentam dificuldades com capital de investimento, recursos humanos e falta de experiência, o que dificulta a expansão das operações e a competitividade.

Portanto, a tendência de fusões e aquisições é inevitável para o mercado de logística vietnamita. Isso pode ser considerado um atalho para o desenvolvimento. A taxa de crescimento da logística no Vietnã nos últimos anos atingiu 14-16% ao ano, com uma receita estimada em cerca de 40-42 bilhões de dólares por ano, o que exige profissionalismo das empresas de investimento estrangeiro direto para expandir sua escala e participar mais profundamente da cadeia de suprimentos logística.

Fonte: https://baodautu.vn/trien-vong-ma-trong-linh-vuc-logistics-d228586.html