Estima-se que os fundos venderam 48,2 milhões de ações da MWG.

O ponto alto da temporada de reestruturação de portfólios de ETFs: estima-se que os fundos venderão 48,2 milhões de ações da MWG.

Conforme previsto por diversas corretoras, as ações da MWG foram oficialmente retiradas da carteira da VN Diamond por não atenderem aos requisitos da relação preço/lucro. Estima-se que os fundos venderam 48,2 milhões de ações da MWG durante essa reestruturação da carteira.

A Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HoSE) anunciou oficialmente os resultados da revisão de seu portfólio de índices para o primeiro trimestre de 2024. Os novos índices entrarão em vigor a partir de 6 de maio, e os ETFs relacionados reestruturarão seus portfólios até 3 de maio.

Assim, a nova carteira do índice incluirá 18 ações, sendo 10 do setor financeiro e 8 de outros setores. Além disso, as 10 ações do setor financeiro estarão sujeitas a um limite de ponderação de 40% pela capitalização de mercado, conforme estipulado pela Bolsa de Valores de Honolulu (HoSE).

De acordo com cálculos do Centro de Análise e Consultoria de Investimentos da SSI Securities Corporation, existem atualmente 3 ETFs que utilizam o índice VN Diamond como referência, incluindo o DCVFMVN DIAMOND, o MAFM VNDIAMOND e o BVFVN DIAMOND, com um valor patrimonial líquido total de aproximadamente VND 15,748 bilhões em 15 de abril de 2024. O fundo DCVFMVN Diamond, sozinho, possui atualmente um valor patrimonial total de aproximadamente VND 15,294 bilhões. O valor patrimonial total do fundo diminuiu 11,4% em comparação com o início do ano, com saídas líquidas de capital de VND 4,229 bilhões e um aumento de 19,5% no valor patrimonial líquido em relação ao início do ano.

A SSI Research estima que o fundo venderá 48,2 milhões de ações da MWG de sua carteira. Em contrapartida, o fundo estima que comprará aproximadamente 472.000 ações da BMP assim que esta ação for selecionada para inclusão na carteira. Além disso, estima-se que diversas outras ações serão compradas significativamente pelo fundo devido ao aumento de sua ponderação, como VRE (15 milhões de ações), HDB (13,6 milhões de ações) e GMD (9,6 milhões de ações).

Entretanto, o índice VN30 permanece inalterado em sua composição neste período. Atualmente, existem 4 ETFs que utilizam o índice como referência, incluindo DCVFMVN30, SSIAM VN30, MAFM VN30 e KIM Growth VN30, com um valor total estimado de ativos de VND 8,432 bilhões.

Especificamente, o fundo DCVFMVN30 possui atualmente ativos totais no valor aproximado de VND 7,253 bilhões. Os ativos totais do fundo diminuíram 3,7% em comparação com o início de 2024, o valor patrimonial líquido (VPL) aumentou 8,5% em relação ao ano anterior e as saídas líquidas de capital foram de VND 968 bilhões desde o início do ano.

O índice VN FinLead também permanece inalterado em termos de sua composição. A carteira atual do índice é composta por 20 ações. Em 15 de abril de 2024, o ETF SSIAM VNFIN Lead possuía ativos totais de aproximadamente VND 1,534 trilhão. Especificamente, os ativos totais do fundo diminuíram 33,4% em comparação com o início de 2024, o valor patrimonial líquido (VPL) aumentou 14,2% em comparação com o início do ano e o fundo registrou saídas líquidas de VND 1,050 trilhão desde o início do ano.

Lista das ações mais compradas/vendidas durante o período de reestruturação de portfólio dos ETFs relacionados ao VN Diamond e ao HoSE-Index.

De acordo com dados de 15 de abril de 2024, que resumem as mudanças no número de ações compradas e vendidas por ETFs relacionados ao VN30, SSIAM VNFIN Lead ETF e DCVFMVN Diamond ETF, as ações da MWG foram o foco, liderando a lista de ações vendidas por esses fundos durante esse período de reestruturação. Em seguida, vieram ações de diversos bancos, incluindo TPB (-6,9 milhões de ações),VIB (-4,7 milhões de ações), VPB (-4 milhões de ações), MBB (2,5 milhões de ações), etc.

Entretanto, estima-se que ainda tenha havido uma pressão de compra significativa durante o período de reestruturação, concentrada na VRE (quase 15 milhões de ações), HDB (13,6 milhões de ações), GMD (9,6 milhões de ações) eACB (7,7 milhões de ações).

A pressão vendedora sobre as ações da MWG pode diminuir.

Respondendo à pergunta de um acionista sobre a possibilidade de as ações da MWG serem excluídas do índice VN Diamond na assembleia geral anual de 2024, realizada na tarde de 13 de abril, o Sr. Nguyen Duc Tai, Presidente do Conselho de Administração da MWG, declarou que os resultados da Mobile World Group no período de 2022-2023 não foram satisfatórios, portanto as ações da MWG não atendem mais aos critérios para inclusão nas cestas do índice; essa é uma estratégia de cada fundo.
"Quando temos um bom desempenho, os fundos se interessam em nos incluir em seus portfólios. Quando temos um desempenho ruim, é normal que os fundos nos excluam. Acredito que este ano o Mobile World Group voltará a ser eficiente, as coisas melhorarão e talvez os fundos considerem comprar ações da MWG", compartilhou o Sr. Nguyen Duc Tai com os acionistas.

Em comparação com novembro, quando o ETF DCVFM Diamond detinha aproximadamente 60 milhões de ações da MWG, a pressão de venda decorrente da reestruturação do portfólio do ETF é um pouco menos intensa agora que o número de ações diminuiu significativamente.

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