Prețul aurului va crește la 3.000 de dolari pe uncie, conform estimărilor

Experții UOB Bank tocmai au prognozat că prețurile aurului vor ajunge la 2.700 de dolari/uncie până la mijlocul anului 2025 și apoi la 3.000 de dolari/uncie din cauza instabilității geopolitice , a cererii din partea băncilor centrale și a așteptărilor de reducere a ratelor dobânzii.

Astfel, prognoza de 3.000 USD/uncie (echivalentul a peste 92 de milioane VND/tael) pentru prețul aurului a reapărut după ce prețul spot al aurului pe piața internațională a depășit 2.500 USD/uncie și se menține destul de ferm peste acest prag. Experții au majorat prognoza prețului mediu al aurului la 2.700-2.750 USD/uncie în 2025.

În timpul sesiunii de tranzacționare din 29 august, pe piața din New York (în dimineața zilei de 30 august, ora Vietnamului), prețul spot al aurului a atins pe alocuri 2.527 USD/uncie.

Acum puțin peste o săptămână, pe Kitco, Sabrin Chowdhury, analist șef pe mărfuri la BMI, a declarat că aurul este o valoare refugiu și că prețurile vor continua să stabilească noi recorduri în 2024.

Succau din aur chinezesc WGC.gif
China și India sunt doi jucători importanți pe piața internațională a aurului. Sursa: WGC

Potrivit lui Sabrin Chowdhury, atunci când Rezerva Federală a SUA (Fed) va începe reducerea ratelor dobânzilor (piața pariază pe o șansă de 100% în ședința sa din septembrie), prețul aurului va ajunge la 2.700 dolari/uncie (echivalentul a 82 milioane VND/tael).

Experții de la Citi au declarat că aurul este pe un trend ascendent în următoarele 3-6 luni. Aurul va ajunge la 3.000 USD/uncie în 2025. Prețul mediu spot al aurului în trimestrul al patrulea al anului 2024 este de 2.550 USD/uncie.

Experții de la BMI consideră că în 2024 se va înregistra multă instabilitate din cauza tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu, a relațiilor Ucraina - Rusia și a numeroase alegeri importante, inclusiv cursa pentru Casa Albă din SUA.

Se așteaptă ca prețurile aurului să crească în continuare, în urma unor evoluții mai moderate privind politica monetară a Fed. Ratele dobânzilor mai mici vor pune presiune asupra dolarului american. Moneda americană se va deprecia.

Pe Kitco, experții de la Capital Economics au declarat că activitățile de cumpărare a aurului din China vor împinge prețurile aurului în sus în următorul deceniu, chiar dacă acestea au crescut cu aproximativ 20% de la începutul anului, iar China a încetat să mai cumpere aur timp de 3 luni consecutive.

Analiștii de la Capital Economics au declarat că pauza în acumularea de aur a fost doar temporară, deoarece „goana după aur a Chinei continuă” pe fondul creșterii tensiunilor globale, al incertitudinii economice și al eforturilor continue de a se îndepărta de dolarul american.

Anterior, Banca Populară Chineză (PBoC) a înregistrat 18 luni consecutive de achiziții nete de aur la prețuri scăzute. Acesta este considerat un factor important care a împins în sus prețul acestui metal începând cu sfârșitul anului 2023.

Potrivit Capital Economics, cererea de aur a Chinei va continua să crească în perioada următoare, pe măsură ce economia încetinește în acest deceniu. Acest lucru va pune presiune în sus asupra prețurilor aurului și ar putea fi sursa unor fluctuații mai mari pe piața aurului în următorii ani.

Principala forță motrice din spatele creșterii prețului aurului: Încă China?

Nu numai că PBoC a crescut achizițiile de aur, dar, de fapt, cererea de aur fizic din China, potrivit Consiliului Mondial al Aurului (WGC), a crescut și înainte de pandemie.

Compania PBOC a Republicii Populare Chineze în WGC.gif
Proporția aurului în rezervele naționale totale ale Chinei este încă destul de scăzută. Sursa: CE

Mai mult, creșterea cererii de active aurifere nefizice, cum ar fi ETF-urile pe aur și contractele futures pe aur, pare să fi alimentat goana după aur din China.

Acest tip de cerere reprezintă o parte mult mai mică din cererea totală de aur (sub toate formele) în China decât în ​​Occident, dar nivelul intrărilor în ETF-urile cu sediul în China a compensat ieșirile din ETF-urile cu sediul în America de Nord, așa cum s-a observat în creșterea din februarie-aprilie.

Deși se așteaptă ca China să își mărească achizițiile de aur în următorul deceniu, potrivit experților de la Capital Economics, pe termen scurt, PBoC ar putea continua să înceteze să cumpere aur în așteptarea ca prețurile aurului să se ajusteze de la recordurile recente.

Prețurile ridicate ale aurului au redus cererea de bijuterii din aur, piața bursieră chineză a scăzut profund și, odată ce își va reveni, va atrage flux de numerar... Împreună cu presiunea de a lua profit, toate pun presiune pentru a opri creșterea prețului aurului.

Totuși, toate acestea sunt doar pe termen scurt. Se așteaptă ca economia Chinei să slăbească semnificativ, în principal din cauza pierderilor generate de criza de pe piața imobiliară a țării.

Pe termen lung, se așteaptă ca cererea de aur a Chinei să crească brusc și să exercite o presiune semnificativă asupra prețurilor pentru restul deceniului. China va întâmpina dificultăți în amânarea măsurilor de stimulare economică pentru mult timp. Atunci când banii vor fi evacuați, aurul va fi un refugiu sigur.

vangdutruthegioi 2024H1 Refinitive.gif
Rezervele de aur ale unor țări.

Este demn de remarcat faptul că deținerile de aur ale PBoC în rezervele naționale totale ale Chinei sunt destul de mici, doar aproximativ 4,9%, în timp ce țara implementează o strategie de reducere a dependenței sale de dolarul american. Dacă deținerile de aur ar crește la 10%, China ar trebui să importe aproximativ 2.250 de tone de aur, echivalentul a aproximativ 170 de miliarde de dolari.

Dacă China importă cantitatea de aur menționată mai sus în 10 ani, PBoC va cumpăra 225 de tone/an. În 2023, PBoC a cumpărat, de asemenea, 225 de tone de aur, cea mai mare cantitate din ultimii cel puțin 46 de ani. Se consideră că achiziția netă puternică a PBoC în 2023 este principalul motiv al creșterii continue a prețurilor aurului și al stabilirii multor noi recorduri de la sfârșitul anului 2023 până în prezent.

SUA dețin cele mai mari rezerve de aur, Rusia și China se grăbesc să cumpere aur ieftin înainte de febră, Asia de Sud-Est este indiferentă? SUA sunt numărul 1 în lume în ceea ce privește deținerile de aur. Rusia, China și India s-au grăbit să cumpere aur înainte ca prețul să atingă un vârf istoric. Cum gestionează țările din Asia de Sud-Est importurile și rezervele de aur?