Strategii în tranzacționarea contractelor de opțiuni

Contractele de opțiuni îi ajută pe cumpărători să determine în mod specific nivelul maxim de risc atunci când participă la piață; utilizează strategii de tranzacționare, combină mai multe tranzacții pentru a limita atât riscul, cât și profitul într-un anumit interval.

Pentru a tranzacționa eficient contractele de opțiuni, există numeroase strategii diferite pe care investitorii le pot utiliza. În această ediție, ziarul Cong Thuong va răspunde la întrebările cititorilor legate de strategiile populare în tranzacționarea contractelor de opțiuni.

Strategia de Protective Puts

Această strategie este implementată prin achiziționarea unei opțiuni de vânzare (put) asupra unui activ subiacent pe care investitorul îl deține. Dacă prețul activului subiacent este mai mare decât prețul de exercitare, opțiunea nu va fi exercitată. În acest caz, investitorul plătește prima opțiunii. Cu toate acestea, dacă prețul activului subiacent este mai mic decât prețul de exercitare, investitorul poate fi nevoit să vândă activul subiacent la prețul de exercitare.

Această strategie este utilizată într-un scenariu de piață bullish, iar investitorul dorește să își protejeze profiturile.

De exemplu: Un investitor cumpără 1 contract futures standard pe grâu, cu expirarea în septembrie 2024, la un preț de 100 USD.

În același timp, cumpărați o opțiune de vânzare (put) pe 1 contract futures pe grâu pentru iulie 2024 la un preț de exercitare de 100 USD, cu o primă de opțiune de 5 USD.

Dacă prețul grâului crește la 110 USD, investitorul realizează un profit din poziția standard long futures de 10 USD/contract, iar opțiunea nu este exercitată. Investitorul va pierde 5 USD din prima opțiunii. Profitul total al investitorului este 10 USD – 5 USD = 5 USD.

În schimb, dacă prețul grâului scade la 93 de dolari, investitorul pierde la contractul futures standard la 7 dolari pe contract, dar câștigă la opțiune la 7 dolari. Prin urmare, pierderea maximă este de 5 dolari.

Strategia de apel acoperit

Această strategie se execută prin vânzarea unei opțiuni de cumpărare (call) pe un activ subiacent pe care investitorul îl deține. Dacă prețul activului subiacent este sub prețul de exercitare, opțiunea nu va fi exercitată, permițând investitorului să păstreze prima opțiunii. Cu toate acestea, dacă prețul depășește prețul de exercitare, investitorul ar putea fi nevoit să vândă activul subiacent la prețul de exercitare, pierzând potențial profituri suplimentare.

Această strategie este utilizată în scenarii de piață neutre până la ușor ascendente.

De exemplu: Un investitor cumpără 1 contract futures standard pe grâu cu livrare în septembrie 2024 la prețul de 100 USD.

În același timp, vindeți o opțiune de cumpărare pentru 1 contract futures pe grâu pentru iulie 2024 la un preț de exercitare de 100 USD, cu o primă de 5 USD.

Dacă prețul grâului scade la 93 de dolari, investitorul pierde bani din contractul futures standard lung la 7 dolari per contract, iar opțiunea nu este exercitată. Investitorul care a deținut opțiunea short primește 5 dolari ca primă de opțiune. Pierderea totală pentru investitor este de 7 dolari – 5 dolari = 2 dolari.

Invers, dacă prețul grâului crește la 103 dolari, investitorul câștigă 3 dolari per contract pe contractul futures standard și pierde 3 dolari pe poziția short pe opțiuni. Investitorul care deține poziția short pe opțiuni primește 5 dolari ca primă de opțiune. Investitorul câștigă în total 3 dolari + 5 dolari - 3 dolari = 5 dolari.

Sursă: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html