CII și datoria de 13.000 de miliarde de dolari, plătind peste 4 miliarde VND în dobânzi în fiecare zi

A scăpat de pierderi în trimestrul 2 datorită veniturilor financiare

În al doilea trimestru al anului 2023, Compania pe acțiuni Ho Chi Minh City Infrastructure Investment (Cod CII) a înregistrat venituri nete de 843,3 miliarde VND, în scădere cu aproximativ 15,2% față de aceeași perioadă. Costul bunurilor vândute a reprezentat 641,6 miliarde VND, iar profitul brut al companiei a ajuns la 250,6 miliarde VND, în scădere cu 55,4% față de aceeași perioadă. Marja de profit brut a scăzut, de asemenea, de la 45,5% la doar 23,9% în aceeași perioadă.

În special, veniturile financiare au crescut brusc în acea perioadă, de la 259,5 miliarde VND la 461,9 miliarde VND, o creștere de 128,2%. Majoritatea acestora au provenit din dobânzile obținute din cooperarea în investiții, sprijinul de capital, depozite și obligațiuni.

CII și forează-l, împrumută 13.000 de miliarde în fiecare zi, rambursează peste 4 miliarde de dong, imaginea 1 — CII a scăpat de o pierdere în al doilea trimestru datorită veniturilor financiare (Foto TL)

Deși veniturile financiare au crescut, cheltuielile financiare au crescut și ele cu 41,2%, ajungând la 454,8 miliarde VND. Aceste cheltuieli pun o presiune mare asupra veniturilor companiei.

Cheltuielile de administrare a afacerii și cheltuielile de vânzări au scăzut, înregistrând 35,8 miliarde, respectiv 121,6 miliarde VND. Profitul după impozitare în al doilea trimestru a ajuns la 83,3 miliarde VND.

Deși compania a înregistrat profit, dacă luăm în considerare profitul din principalele activități comerciale, excluzând veniturile financiare, compania pierde până la 374,8 miliarde VND. Compania a scăpat de pierdere abia în al doilea trimestru datorită înregistrării unor venituri financiare neobișnuite.

Profitul a scăzut cu 85%, primele 6 luni ale anului au îndeplinit doar 9,3% din planul anual de profit

Profitul din al doilea trimestru înregistrat în raportul privind rezultatele economice ale CII nu a provenit din activitățile sale principale. Această situație sumbră a durat chiar și din primul trimestru, când compania a înregistrat venituri de doar 748,1 miliarde VND și un profit după impozitare de doar 34,8 miliarde VND.

Până la sfârșitul celui de-al doilea trimestru, veniturile cumulative ale CII au ajuns la 1.591,3 miliarde VND, în scădere cu 6,8% față de anul precedent. Profitul cumulativ după impozitare a ajuns la 118,2 miliarde VND, în scădere cu 85,2% față de anul precedent. Profitul după impozitare al acționarilor companiei-mamă a ajuns la doar 43,5 miliarde VND, în scădere cu 94%.

Comparativ cu obiectivul de afaceri stabilit la începutul anului, cu venituri de 5.155 miliarde VND și un profit după impozitare al acționarilor companiei-mamă de 469 miliarde VND, la sfârșitul primelor 6 luni ale anului, compania a realizat doar 30,9% din planul de venituri și 9,3% din planul anual de profit.

Datorii uriașe de 13.000 de miliarde, CII trebuie să plătească 4 miliarde VND în dobânzi în fiecare zi.

Una dintre cele mai evidente probleme din situațiile financiare ale CII este că datoriile sale sunt „umflate”. Presiunea de a rambursa obligațiunile rămâne și va fi o problemă pe care compania va trebui să o abordeze în viitor.

Activele totale ale CII la sfârșitul celui de-al doilea trimestru au ajuns la 26.649,2 miliarde VND, în scădere cu 6,7% față de începutul anului. Dintre acestea, compania deține 954,6 miliarde VND în numerar și echivalente de numerar. În plus, CII deține încă 2,5 miliarde VND în depozite bancare și 615,6 miliarde VND în investiții în valori mobiliare.

În structura de capital a CII, datoria pe termen scurt prezintă o tendință crescătoare, de la 5.166,4 miliarde la 6.039,4 miliarde VND, o creștere de 873 miliarde VND în doar jumătate de an.

În plus, datoria pe termen lung se ridică în prezent la 7.112,3 miliarde VND. Dacă calculăm totalul datoriei pe termen scurt și lung, CII împrumută în prezent până la 13.151,7 miliarde VND. Ca să nu mai vorbim de alte obligații de plată înregistrate în situațiile financiare.

Datoria de 13.151,7 miliarde VND este cu chiar 62,2% mai mare decât capitalul propriu, ceea ce demonstrează un risc uriaș în gestionarea capitalului CII. Numai în al doilea trimestru, cheltuielile totale cu dobânzile pe care CII trebuie să le plătească au ajuns la 363,6 miliarde VND. Aceasta înseamnă că societatea trebuie să plătească până la 4,04 miliarde VND în dobânzi zilnic.

În plus, la 30 iunie 2023, compania a confirmat că graficul de plată pentru împrumuturi în termen de 12 luni se ridica la 5.107,7 miliarde VND. Suma datoriei obligațiunilor care trebuia plătită în termen de 12 luni se ridica, de asemenea, la 2.004,7 miliarde VND.

Având în vedere presiunea menționată mai sus asupra datoriilor și cheltuielilor cu dobânzile, nu este dificil de înțeles de ce fluxul de numerar al CII din operațiunile comerciale în primele 6 luni ale anului a fost de -368,6 miliarde VND.

Sursă