Semne de revigorare a pieței

Piața fuziunilor și achizițiilor (M&A) din Vietnam dă semne de redresare în ultimele luni ale anului, multe companii anunțând finalizarea tranzacțiilor.

Piața fuziunilor și achizițiilor (M&A) este din nou în plină expansiune în ultimele luni ale anului. În fotografie: Hung Vuong Plaza după fuziunile și achizițiile sub controlul KIDO (Foto: Le Toan)

Forfotă

Recent, marile companii de pe piață au intrat în atenția publicului cu tranzacții notabile. Una dintre noile evoluții este că Grupul KIDO își mărește continuu participația la Grupul Hung Vuong, ceea ce duce la preluarea controlului asupra Hung Vuong Plaza.

Până la sfârșitul lunii august 2024, KIDO a finalizat tranzacția, mărindu-și participația la Hung Vuong Corporation la 75,39%. Această mișcare a transformat Hung Vuong Corporation într-o filială a KIDO, Hung Vuong Plaza fiind acum în proprietatea KIDO.

KIDO s-a alăturat, de asemenea, listei de tranzacții de fuziuni și achiziții din industria alimentară și a băuturilor (F&B), 51% din acțiunile companiei sale membre Kido Foods fiind vândute către Nutifood. Kido Foods este una dintre cele mai mari companii de înghețată din Vietnam, deținând două mărci celebre, familiare milioanelor de consumatori vietnamezi: Celano și Merino.

Intrând pe piața înghețatei din Vietnam în 2003, după mai bine de 20 de ani de dezvoltare, Kido Foods a devenit întreprinderea cu cota de piață numărul unu în sectorul producției și comercializării înghețatei din Vietnam și a deținut continuu „tronul” timp de mulți ani.

Statisticile Euromonitor arată că vânzările Kido Foods au crescut impresionant an de an, deținând peste 40% din cota de piață din 2019 până în prezent, în ciuda concurenței acerbe din partea multor „giganți” interni și străini. Cifrele Euromonitor arată, de asemenea, că în 2023, Kido Foods va continua să conducă întreaga industrie a înghețatei, cu o cotă de piață de 46,7%. Dintre acestea, Merino și Celano reprezintă singure 25,9%, respectiv 19,6% din cota de piață, mai mari decât cifrele unităților clasate pe locul doi și trei.

În prezent, Kido Foods deține 2 fabrici moderne de procesare cu tehnologie avansată, utilaje importate în întregime din Europa și Japonia pentru a satisface cererea de înghețată a întregii piețe. Pe lângă înghețată, această întreprindere își face simțită prezența și prin iaurturi delicioase, de înaltă calitate, nutritive și sănătoase.

Potrivit domnului Tran Bao Minh, vicepreședinte al Consiliului de Administrație al Nutifood, investiția în Kido Foods permite companiei Nutifood să se extindă în domeniul nutriției sănătoase prin produse care satisfac nevoile de plăcere. Această tranzacție permite, de asemenea, companiei Nutifood să stăpânească un sistem de distribuție a alimentelor congelate cu sute de mii de vitrine de înghețată, acoperind o gamă largă, de la punctele de vânzare cu amănuntul tradiționale și retailul modern, până la restaurante, hoteluri și locuri de divertisment din întreaga țară. Aceasta este, de asemenea, o bază necesară pentru a ajuta Nutifood să se extindă rapid și eficient în industria alimentelor congelate.

Adăugarea noului membru Kido Foods, cu 2 mărci numărul 1 în industria înghețatei din Vietnam, Celano și Merino, promite să ajute Nutifood să își extindă ecosistemul de produse, satisfăcând mai bine nevoile din ce în ce mai diverse ale consumatorilor, în special în segmentele tinerilor și adulților.

O altă tranzacție importantă care a atras o atenție largă este anunțul recent conform căruia Mitsui & Co. a devenit oficial acționar strategic la Tasco Auto, o filială a Tasco. Deși valoarea exactă nu a fost dezvăluită, se așteaptă ca tranzacția să aducă un impuls semnificativ sectoarelor IT și transporturi.

În sectorul logisticii, Viconship a finalizat recent achiziția portului Nam Hai Dinh Vu, cu o investiție de aproape 399,99 miliarde VND (16 milioane USD) din capitalul social total de 400 de miliarde VND al Nam Hai Dinh Vu Port JSC, echivalentul a 99,99% din acțiuni.

În prima jumătate a anului 2024, au avut loc o serie de tranzacții importante în sectorul imobiliar. În special, Nishi-Nippon Railroad (Japonia) a cumpărat o participație de 25% din proiectul Paragon Dai Phuoc, iar Tripod Technology Corporation a cumpărat un teren industrial de 18 hectare de la Sonadezi Chau Duc Joint Stock Company.

Tranzacțiile de fuziuni și achiziții care implică jucători majori din industrie vor stimula piața în ultimele luni ale anului.

La începutul lunii septembrie, Masan Group a anunțat planuri de a investi 200 de milioane de dolari pentru a achiziționa o participație de 7,1% în WinCommerce de la SK Group. WinCommerce operează un lanț de retail care include peste 130 de supermarketuri WinMart și peste 3.600 de mini-supermarketuri WinMart+/WIN.

În mod similar, Sabeco și-a anunțat intenția de a aloca peste 800 de miliarde VND pentru a achiziționa Saigon Binh Tay Beer Joint Stock Company (Grupul Sabibeco). O tranzacție reușită va crește participația Sabeco la Sabibeco la 59,6%, echivalentul a aproape 52,2 milioane de acțiuni, făcând din Sabeco compania-mamă a Sabibeco.

După achiziționarea portului Nam Hai Dinh Vu, Viconship intenționează, de asemenea, să se desprindă de acțiunile din Dinh Vu Petroleum Services Port JSC. Compania își propune să vândă toate cele 8,82 milioane de acțiuni ale Dinh Vu Petroleum JSC la un preț minim de transfer de 88,2 miliarde VND.

Mai multe tranzacții au fost anunțate și în prima săptămână a lunii septembrie, inclusiv ASKA Pharmaceutical Co., Ltd. (Japonia) care și-a exprimat intenția de a achiziționa 35% din acțiunile Ha Tay Pharmaceutical JSC.

Potrivit dnei Trang Bui, CEO al Cushman & Wakefield Vietnam, proprietățile imobiliare industriale sunt în centrul atenției investitorilor străini în fuziuni și achiziții, după ce Mapletree Logistics Trust din Singapore a investit recent peste 50 de milioane de dolari pentru a cumpăra 2 depozite de clasa A în provinciile Binh Duong și Hung Yen. În plus, CapitaLand Investment intenționează să injecteze încă 70-110 milioane de dolari în Vietnam în următorii 2 ani pentru a dezvolta sau achiziționa parcuri industriale.

Flux de capital blocat, urmărirea fuziunilor și achizițiilor

Dezinvestirea și fuziunile și achizițiile joacă un rol important ca soluții pentru multe companii în perioada lungă de blocare a fluxului de capital.

Printre numele care pot fi menționate se numără Construction Investment Development JSC, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development JSC, Hoa Binh Construction Group JSC, Nam Long Investment JSC și VRC Real Estate Investment JSC, alături de multe alte nume care își vând strategic activele din filiale, companii afiliate și lichidează active pentru a stabiliza fluxul de numerar.

Mai exact, Hoa Binh Construction a cesionat cu succes toate acțiunile filialei sale, Hoa Binh Construction Design Consulting Company Limited. De asemenea, compania a cesionat toate acțiunile deținute în companiile sale afiliate, Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company și Jesco Hoa Binh Joint Stock Company.

Nam Long Investment a finalizat transferul a 25% din acțiunile proiectului Nam Long Dai Phuoc (suprafață de 45 de hectare) către partenerul Nishi Nippon în iunie 2024, obținând un profit după impozitare de aproape 200 de miliarde VND (9,4 milioane USD).

În mod similar, VRC Real Estate a transferat cu succes un segment din zona rezidențială ADC din cartierul Phu My, orașul Ho Chi Minh.

Phat Dat Real Estate a anunțat că vânzarea tuturor celor 49% din acțiunile BIDICI Real Estate Investment Joint Stock Company este aproape finalizată, deschizând companiei oportunitatea de a acumula peste 1.400 miliarde VND pentru a stabiliza fluxul de capital.

Vinaconex a finalizat vânzarea de capital la Portul Internațional Van Ninh, în valoare de aproape 199 miliarde VND. Compania pe acțiuni Hai An Transport and Stevedoring intenționează să vândă capitalul la Compania pe acțiuni Luu Nguyen Cai Mep Port Services (51,54% din acțiuni, echivalentul a 124 miliarde VND).

Alte companii precum Trung Nam Group, Sam Holdings și Vietnam Airlines își retrag, de asemenea, activele din filiale.

SGI Capital a subliniat că strategia de dezinvestire și vânzare de active este cheia pentru ca marile companii să se concentreze pe domeniile de activitate principale și să mențină creșterea profitului. În ultimele luni, sectorul imobiliar și al construcțiilor a fost martorul unei serii de tranzacții de fuziuni și achiziții.

În sectorul imobiliar, fuziunile și achizițiile sunt importante pentru companiile care se confruntă cu lipsuri de numerar. Tranzacțiile se concentrează pe proiecte cu statut juridic clar și potențial de creștere, despre care se așteaptă să crească brusc până la sfârșitul anului. Se preconizează că sectorul imobiliar industrial va atrage investiții străine directe (ISD) din tranzacțiile de fuziuni și achiziții.

Deși vârful problemelor legate de lichiditate a trecut, presiunile continue de pe piață vor împiedica companiile să profite de ratele scăzute ale dobânzii. În special, sfârșitul anului este momentul în care companiile trebuie să restructureze datoriile, să gestioneze riscurile de lichiditate și să ia în considerare creșterea vânzărilor și a fuziunilor și achizițiilor pentru a menține prețurile acțiunilor și a păstra acționarii majoritari.

În plus, experții subliniază faptul că fuziunile și achizițiile imobiliare nu se rezumă doar la acumularea de active, ci au devenit o mișcare strategică pentru a spori competitivitatea afacerilor pe piață. Accentul se mută de la concurență și confruntare la investiții și cooperare, cu scopul de a crea valoare comună pentru o dezvoltare progresivă.

Experții prevăd că va exista o creștere a activităților de fuziuni și achiziții imobiliare la sfârșitul acestui an. Tranzacțiile vor fi conduse atât de întreprinderi autohtone, cât și de întreprinderi străine.

De fapt, multe companii vietnameze încă consideră fuziunile și achizițiile ca o modalitate de creștere rapidă, mai ales în contextul actual. Companiile pot cumpăra proiecte, cu platforme disponibile, personal disponibil și date despre utilizatori, de la concurenți la un preț mai rezonabil decât înainte, pentru a obține un avantaj și a fi mai competitive.

Aceasta este o strategie bună, care devine din ce în ce mai populară în Vietnam. Startup-urile urmează și ele această tendință pentru a economisi timp. Mai mult, există și multe startup-uri care se confruntă cu dificultăți și doresc să își vândă companiile.

Dna Le Hoang Uyen Vy, președinta Agenției Vietnameze de Capital Privat (VPCA) și CEO al Do Ventures, consideră că fluxurile puternice de investiții străine directe, susținute de acorduri de liber schimb (ALS) de nouă generație, vor crea un mediu mai favorabil pentru activitățile IPO și M&A din Vietnam în viitor. Acești factori contribuie la creșterea atractivității pieței, la creșterea accesului la capital și la promovarea inovației și a cooperării strategice, aducând o creștere durabilă pieței IPO și M&A.

Sursă: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html