Investițiile în acțiuni cu profit înainte de plata impozitelor: Multe probleme, dificil de implementat?

Colectarea unei cote fixe de 0,1% ajută la reducerea timpului de decontare a impozitului personal asupra investițiilor în acțiuni, lucru foarte complicat deoarece conturile de acțiuni nu sunt fixe și chiar fluctuează de la o oră la alta.

Mulți experți sunt îngrijorați că schimbarea modului în care sunt impozitate veniturile din valori mobiliare va cauza multe probleme investitorilor și companiilor de valori mobiliare - Foto: Quang Dinh

În plus, cota de impozitare propusă de 20% este prea mare.

Mulți experți în valori mobiliare au recomandat acest lucru, deși admit că impunerea unui impozit de 0,1% asupra valorii fiecărei vânzări de valori mobiliare, indiferent dacă investitorul realizează profit sau pierdere, este nerezonabilă.

Anterior, într-un raport recent care evaluează impactul impozitului pe venitul persoanelor fizice (IPP), Ministerul Finanțelor a recunoscut că vânzarea de titluri de valoare în pierdere și plata în continuare a unui impozit de 0,1% este „inecesară” și a declarat că va redefini modul de calculare a impozitului pe venit din titluri de valoare.

Colectarea a 0,1% este simplă, transparentă, limitează navigarea...?

Într-o declarație adresată nouă, domnul Lan Hoang, investitor în acțiuni ( Hanoi ), a declarat că, conform calculului actual de 0,1%, la vânzarea de titluri de valoare în valoare de 100 de milioane de VND, investitorul va trebui să plătească un impozit pe venit de 100.000 VND, indiferent de profit sau pierdere.

„Când se vând acțiuni în pierdere, înseamnă pierderea veniturilor și plata impozitelor, ceea ce este nerezonabil. Este necesar să se revizuiască această metodă de impozitare”, a declarat dl Hoang.

Un expert în bursă a declarat că, în 2007, autoritatea fiscală a propus un plan de colectare temporară a unui impozit de 0,1% pe transferurile de valori mobiliare, iar după decontarea finală, deducerea a 20% din venit.

Mai exact, societatea de valori mobiliare va deduce temporar 0,1% din valoarea totală a transferului, investitorul urmând să efectueze decontarea și declararea impozitului ulterior. Dacă suma impozitului plătit temporar este mai mare, investitorul va fi rambursat și invers, va trebui să plătească mai mult dacă există un deficit.

În cazul în care prețul de cost și costurile aferente nu pot fi determinate, investitorii vor trebui să plătească un impozit de 0,1% din prețul total al fiecărei vânzări. Cu toate acestea, în 2014, autoritatea fiscală a decis să aplice metoda actuală de colectare a cotei de 0,1% din toate tranzacțiile.

Potrivit domnului Nguyen Van Phung, fost director al Departamentului de Impozite pentru Întreprinderi Mari, Departamentul General de Impozite, principiul de bază al impozitului pe venitul persoanelor fizice este acela de a fi „impozitat” pe venitul real, pierderile nefiind necesară plătirea acestora.

Totuși, vorbind cu noi, dl. Bui Van Huy - directorul sucursalei DSC Securities din Ho Chi Minh City - a declarat că aplicarea ratei actuale de 0,1% asupra valorii fiecărei vânzări este simplă, transparentă și convenabilă atât pentru investitori, cât și pentru companiile de valori mobiliare.

Pentru investitorii care obțin profituri bune, acest calcul al impozitului va fi mai benefic decât plata unui impozit de 20% pe profiturile obținute.

„Mai mult, metoda actuală de colectare a impozitelor nu va aduce beneficii investitorilor speculativi și traderilor pe termen scurt cu frecvență ridicată. Cu cât mai mulți investitori tranzacționează acțiuni, cu atât statul colectează mai multe impozite. Acest lucru va contribui la promovarea pieței către investiții pe termen lung”, a declarat dl Huy.

Sursă: VSDC - Grafică: TUAN ANH

Investitorii se confruntă cu dificultăți în soluționarea impozitului pe valori mobiliare

Potrivit domnului Huy, având în vedere că sistemul informatic de management este încă destul de fragmentat, conexiunea bazelor de date dintre societățile de valori mobiliare este încă separată, așa cum este acum. Dacă trebuie efectuată decontarea impozitelor, acest lucru va fi destul de complicat și va necesita mai mult timp atât pentru investitori, cât și pentru societățile de valori mobiliare.

Directorul unei alte companii de valori mobiliare și-a exprimat îngrijorarea că, dacă modificarea prevede colectarea a 20% din profituri, dar pierderile nu sunt deductibile în anii următori, aceasta va deveni nerezonabilă. Deoarece colectarea a 20% din profituri din investițiile în valori mobiliare este o sumă mare, este necesar să se ia în considerare deducerea fiscală dacă investitorii suferă pierderi.

„Cercetarea și modificarea cotelor de impozitare și a modului de calculare a acestora trebuie să ia în considerare și impactul asupra pieței bursiere. Acesta este un canal important de mobilizare a capitalului pentru economie , așa că nu ar trebui să permitem ca o colectare excesiv de mare sau nerezonabilă a impozitelor să afecteze această piață”, a spus el.

Dl. Dang Tran Phuc, președintele companiei de consultanță și instruire financiară AzFin, a mai declarat că mecanismul de colectare a impozitului „uniform” de 0,1% va reduce timpul de decontare a impozitului pe venit, precum și procesul de determinare a prețului de cumpărare/vânzare a acțiunilor.

Între timp, decontarea impozitelor pentru activitățile de investiții în valori mobiliare este foarte complicată, deoarece conturile de valori mobiliare nu sunt fixe și chiar fluctuează de la o oră la alta.

În plus, problema dividendelor, drepturile de a achiziționa emisiuni suplimentare și mulți alți factori pot distorsiona costul capitalului investitorului, astfel încât va fi foarte dificil de determinat ce procent din profit sau pierdere...

„Cel mai rezonabil lucru este să se aplice acest lucru tuturor tranzacțiilor dintr-un an. Dacă investitorii obțin profit, vor trebui să plătească impozit. Dacă investitorii înregistrează pierderi, vor putea deduce impozitul pentru anii următori, când vor obține profit”, a sugerat dl Phuc.

Potrivit domnului Phuc, impozitul pe venit de 20% este foarte complicat și trebuie cercetat cu atenție pentru a putea elabora reglementări fiscale adecvate și eficiente, atât pentru a evita pierderile fiscale, cât și pentru a evita impozitarea incorectă, creând echitate în investițiile în acțiuni.

„Pentru a face colectarea impozitelor eficientă pentru stat și convenabilă pentru investitori, este necesar să se promoveze soluții de sincronizare a datelor între societățile de valori mobiliare și să se optimizeze procedurile legate de impozite”, a propus dl Phuc.

Dl. Nguyen Hoang Hai (vicepreședinte al Asociației Investitorilor Financiari din Vietnam - VAFI):

Impozitul ridicat pe veniturile din valori mobiliare este nerezonabil

Dacă rata de impozitare de 20%/venit (profit) din valori mobiliare, așa cum a fost propusă anterior, nu este adecvată. Deoarece această rată de impozitare este echivalentă cu impozitul pe profit, în timp ce întreprinderile pot contabiliza toate costurile suportate, investitorii individuali nu pot înregistra costurile suportate.

Investitorii trebuie să plătească dobânzi la marjă, comisioane de brokeraj și cheltuieli de trai. Dacă costurile nu sunt contabilizate și nu se fac deduceri familiale, rata de 20% pentru investitorii individuali nu este fezabilă, în special pentru investitorii care aleg tranzacționarea valorilor mobiliare ca principală sursă de venit și mijloace de trai.

Pe piețele dezvoltate precum SUA sau multe părți ale Asiei, veniturile din valori mobiliare în scopuri fiscale se calculează pe baza venitului total al anului următor. În consecință, veniturile mici pot fi scutite sau reduse de impozit, iar pierderile din acest an pot fi recuperate în anii următori.

Vietnamul nu poate încă aplica metoda țărilor dezvoltate. Prin urmare, este posibil să se ia în considerare colectarea impozitului pe valori mobiliare sub forma unui impozit forfetar, dar din prețul de vânzare minus prețul de achiziție; dacă există profit, atunci se plătește un impozit de 5%, dar dacă există pierdere, atunci nu se plătește impozit. În plus, se recomandă reconsiderarea cotei de impozitare pentru acțiunile bonus, deoarece este prea mare, în timp ce mulți investitori suferă pierderi mari.

Mai exact, conform reglementărilor actuale, la primirea bonusurilor și dividendelor, investitorilor li se va reține un impozit pe venit de 5%. Cu toate acestea, la datele de închidere a plății dividendelor, prețurile acțiunilor au scăzut corespunzător procentului de dividend.

În esență, activele investitorilor nu cresc, iar prețurile acțiunilor pot chiar scădea atunci când piața este nefavorabilă. Prin urmare, aplicarea unui impozit de 5% pe dividende sau acțiuni bonus este prea mare și nerezonabilă.

Cercetare privind reglementările fiscale separate suplimentare pentru valorile mobiliare derivate

Legea privind valorile mobiliare din 2019 stipulează că valorile mobiliare includ acțiuni, obligațiuni, instrumente derivate și alte tipuri de valori mobiliare. Cu toate acestea, mulți experți consideră că calcularea impozitului pe baza valorii totale a vânzării pentru investitorii în instrumente derivate nu este rezonabilă.

Ministerul Finanțelor a recunoscut, de asemenea, că există o diferență de natură între valorile mobiliare subiacente și valorile mobiliare derivate. În consecință, valoarea valorilor mobiliare derivate depinde de valoarea unuia sau mai multor active subiacente, investitorii care dețin valori mobiliare derivate nu beneficiază de drepturi de acționar ca atunci când dețin valori mobiliare subiacente.

În plus, pe piața instrumentelor derivate nu există tranzacții care să transfere întreaga valoare a tranzacției și activele de la vânzător la cumpărător, așa cum se întâmplă pe piața activului subiacent. Plata pentru transferul dintre investitori este doar diferența de preț (profit/pierdere).

Prin urmare, Ministerul Finanțelor este de acord că este necesară studierea și completarea reglementărilor specifice privind impozitul pe venitul persoanelor fizice pentru titlurile derivate, pentru a asigura consecvența cu realitatea și caracteristicile acestei activități, creând condiții favorabile atât pentru contribuabili, cât și pentru autoritățile fiscale în procesul de implementare.

Sursă: https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm