Prețurile cafelei cresc „fără oprire”, piața este supracumpărată, anticipându-se o corecție puternică a prețurilor?

Speranțele unei reduceri a ratei dobânzii de către Fed au dus la scăderea indicelui dolarului și au alimentat achizițiile de mărfuri. Cu toate acestea, acest lucru i-a determinat și pe experți să avertizeze asupra unui număr mare de vânzări la lipsă, piața intrând în teritoriul de supracumpărare, care ar putea înregistra o corecție înainte de a crește din nou.

Prețul cafelei astăzi, 16 septembrie 2024

Prețurile mondiale ale cafelei au crescut brusc săptămâna trecută, în special la cafeaua robusta, depășind pragul de 5.000 USD și continuând să crească.

Prețurile interne ale cafelei s-au încheiat săptămâna trecută la aproximativ 123.500 - 124.000 VND/kg. Astfel, prețurile interne au crescut cu o medie de 6.000 VND/kg săptămâna trecută.

La sfârșitul săptămânii, contractele futures pentru cafeaua Robusta cu livrare în noiembrie au crescut cu 497 USD/tonă. Contractele futures pentru cafeaua Arabica cu livrare în decembrie au crescut cu 23,45 cenți/livră. Prețurile cafelei continuă să rămână stabile la niveluri ridicate, iar creșterea actuală se datorează îngrijorărilor legate de vreme, precum și scăderii continue a indicelui prețurilor USD din iulie 2024.

Speranțele unei reduceri a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a SUA (Fed) au dus la scăderea indicelui dolarului american și au alimentat achizițiile de mărfuri, agenția urmând să anunțe o reducere a ratei dobânzii la reuniunea sa din 19 septembrie. Piețele își îndreaptă acum atenția către reuniunea Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC), considerată una dintre cele mai influente reuniuni ale anului, existând așteptări pentru prima reducere a ratei dobânzii din 2020.

Consensul în rândul analiștilor, economiștilor și observatorilor de piață este acum că o reducere a ratei dobânzii este aproape sigură. Potrivit CME FedWatch, piața estimează în prezent o probabilitate de 73% a unei reduceri de 25 de puncte de bază și o probabilitate de 27% a unei reduceri de 50 de puncte de bază.

Potrivit experților din industrie, deși în prezent există o mulțime de informații care prevăd că prețurile vor continua să crească, acum aproximativ o jumătate de lună, când iarna din Brazilia intra în faza finală, dacă cineva ar fi spus că prețurile la robusta vor depăși 5.000 USD/tonă, nimeni nu ar fi crezut. Dar acum s-a întâmplat.

Se așteaptă ca producția de cafea din Vietnam, cel mai mare exportator mondial de cafea robusta, să scadă brusc în anul agricol 2024/25, ajungând la cel mai scăzut nivel din ultimii 13 ani. Între timp, piața principală de consum a cafelei din emisfera nordică își revine treptat după vacanța de vară, ceea ce va contribui la stimularea unor tranzacții fizice cu cafea în lunile următoare, înainte de sezonul de prăjire de iarnă din Europa și SUA.

În plus, piața are o nouă caracteristică, diferența de preț dintre robusta pentru livrare în noiembrie și arabica pentru livrare în decembrie, după conversia în cenți/livră, s-a redus în ziua de tranzacționare de weekendul trecut, înregistrând robusta cu doar 19,11 cenți/livră mai puțin decât arabica. Astfel, cafeaua robusta este acum foarte valoroasă, pe cale să ajungă din urmă arabica, care anterior era scumpă.

Prețurile cafelei în unele localități cheie de cumpărare au crescut pe 14 septembrie cu 2.000 VND/kg. (Sursa: Bloomberg)

Conform World & Vietnam , la sfârșitul sesiunii de tranzacționare din această săptămână (13 septembrie), prețul cafelei robusta la bursa ICE Futures Europe London a continuat să crească, perioada de livrare din noiembrie 2024 crescând cu 190 USD, tranzacționându-se la 5.267 USD/tonă. Perioada de livrare din ianuarie 2025 a crescut cu 182 USD, tranzacționându-se la 4.998 USD/tonă. Volumul mediu de tranzacționare a fost scăzut.

Prețurile cafelei Arabica de pe bursa ICE Futures US New York au crescut brusc, perioada de livrare din decembrie 2024 crescând cu 10,05 cenți, tranzacționându-se la 259,45 cenți/livră. Între timp, perioada de livrare din martie 2025 a crescut cu 9,6 cenți, tranzacționându-se la 256,60 cenți/livră. Volumul tranzacțiilor a fost ridicat.

Prețurile cafelei în unele localități cheie de cumpărare au crescut pe 14 septembrie cu 2.000 VND/kg. Unitate: VND/kg

Preț mediu	Mediu
Cursul de schimb USD/VND	24.360	+ 30
DAK LAK	124.000	+ 2.000
LAM DONG	123.500	+ 2.000
GIA LAI	123.900	+ 2.000
DAK NONG	124.000	+ 2.000

(Sursa: giacaphe.com)

În prezent, atât la bursele din Londra, cât și la cele din New York, cumpărăturile short sunt ridicate și se află în zona de supracumpărare. Experții sunt îngrijorați de faptul că piața așteaptă o reducere a ratei dobânzii din partea Fed, ceea ce va duce la un număr mare de cumpărări short, astfel încât va exista o ajustare descendentă a prețului înainte de o nouă creștere.

Conform evaluării, prețurile mondiale ale cafelei vor fluctua puternic de acum până la sfârșitul anului 2024 din cauza vremii nefavorabile, a perturbărilor transporturilor, precum și a unui mediu juridic înăsprit în multe țări. Tensiunile se vor diminua în 2025, dar prețurile pe termen lung vor avea în continuare tendința de a crește din cauza schimbărilor climatice și a multor alți factori.

Prețurile ridicate de piață, prelungite, împreună cu îndoielile cu privire la următoarea recoltă a Braziliei, au frânat vânzările. De fapt, acest scenariu de prețuri le-a oferit cultivatorilor o oarecare liniște în continuarea strategiei lor lente și fără grabă. Dacă prețurile nu scad brusc, este puțin probabil să își schimbe poziția. Între timp, lipsa ploilor din Brazilia a lăsat umiditatea solului foarte scăzută, făcându-i pe cultivatori îngrijorați că ambele soiuri de cafea vor fi prea slabe pentru a înflori recolta de anul viitor, pe fondul unei lipse globale de cafea.

Pe piața robustei, cantitatea de cafea exportată din Vietnam a scăzut cu 12,1% în primele 8 luni ale anului, continuând să pună presiune pe prețul acestei mărfuri. În Vietnam, în prezent, suprafața cultivată cu cafea nu poate fi extinsă din cauza concurenței acerbe cu produse precum durianul și piperul, așa că locuitorii din zonele muntoase centrale promovează replantarea pentru a îmbunătăți productivitatea.

Sursă: https://baoquocte.vn/gia-ca-phe-hom-nay-1692024-gia-ca-phe-tang-khong-diem-dung-thi-truong-dang-mua-qua-muc-du-bao-ve-mot-dot-dieu-chinh-gia-manh-286460.html