Perspectiva pieței bursiere săptămâna 26/2

Perspectiva pieței bursiere săptămâna 26/2 - 2/3: Investitorii pe termen scurt ar trebui să fie precauți

Trendul ascendent pe termen scurt se menține și, după ce a depășit zona de rezistență psihologică de la 1.200 de puncte, VN-Index nu a avut încă șansa de a retesta această zonă de suport.

După ce a crescut brusc până la intervalul de preț de 1.235 puncte - 1.255 puncte, corespunzător intervalului de preț maxim din august și septembrie 2023, VN-Index a avut o săptămână de tranzacționare volatilă, cu 3 sesiuni consecutive de fluctuații înguste sub rezistența de 1.235 puncte. În special ultima sesiune a săptămânii (23 februarie), prima sesiune din 2024, a avut o fluctuație puternică, crescând brusc la începutul sesiunii, dar scăzând brusc la sfârșitul sesiunii.

Mai exact în această sesiune, acțiunile bancare au împins indicele în sus brusc la începutul sesiunii până la 1.240 de puncte, apoi presiunea de vânzare a crescut brusc în sesiunea de după-amiază, ajustarea companiilor cu capitalizare mare și a grupurilor bancare fiind principalul motiv pentru care VN-Index a avut un declin puternic, cu un volum de tranzacționare foarte brusc, peste 1,3 miliarde de acțiuni demonstrând o presiune puternică de distribuție pe termen scurt. La sfârșitul săptămânii, VN-Index s-a oprit la 1.212 puncte, încă peste zona psihologică de preț de 1.200 de puncte și în ușoară creștere față de sfârșitul săptămânii trecute.

În cursul săptămânii, valoarea totală a tranzacțiilor pe HoSE a atins 118.101 miliarde VND, o creștere bruscă, iar volumul mediu de tranzacționare a fost de aproape 1 miliard de acțiuni/sesiune, din care în sesiunea de tranzacționare din 23 februarie 2024, volumul tranzacțiilor a atins 1.327 miliarde de acțiuni, cel mai mare de la sesiunea din 18 august 2023. Această evoluție, combinată cu scăderea puternică de la sfârșitul săptămânii, a arătat riscuri de distribuție pe termen scurt în multe coduri/grupuri de coduri, când indicele VN se afla în intervalul de preț de 1.235 puncte - 1.240 puncte. Investitorii străini și-au crescut tranzacțiile în cursul săptămânii și au vândut puternic 1.456,6 miliarde VND pe HoSE; vânzări nete pe HNX cu o valoare de 39,69 miliarde VND.

Așa cum am menționat mai sus, grupul care are un impact mare asupra indicelui este cel al băncilor, cu divergențe și lichidități bruște, stimulând fluxul de numerar pe termen scurt pentru a crește tranzacțiile. Multe coduri au crescut în continuare puternic, depășind vârful vechi, cum ar fi BID (+7,11%), VAB (+6,25%), TCB (+4,16%)..., restul au scăzut în mare parte, cu LPB (-4,74%), HDB (-3,43%),OCB (-3,18%), EIB (-2,65%)...

Numai în ultima sesiune a săptămânii, multe grupe de acțiuni au scăzut brusc. Acțiunile din domeniul serviciilor financiare și al valorilor mobiliare au fluctuat în principal într-un interval restrâns, încheind săptămâna în mare parte în scădere cu TVB (-7,44%), APG (5,78%), VND (-4,96%), AGR (-4,34%)..., cu excepția IVS (+10,68%), HBS (+3,85%)... Acțiunile imobiliare au fost, de asemenea, grupul cu cea mai puțină performanță pozitivă în comparație cu piața generală, când majoritatea au scăzut, sub o presiune puternică de vânzare în ultima sesiune a săptămânii, cum ar fi TCH (-6,20%), DIG (-6,10%), PDR (-5,72%), ITC (-5,24%)... pe lângă acțiunile pozitive CCL (+13,26%), VRE (+13,11%), PXL (+10,71%)...

Punctul cel mai promițător a fost reprezentat de acțiunile imobiliare din parcurile industriale și cele din cauciuc. În ciuda presiunii puternice de vânzare de la sfârșitul săptămânii, multe acțiuni au înregistrat în continuare creșteri semnificative la sfârșitul săptămânii, în special TIP (+6,83%), IDV (+6,70%), GVR (+3,38%)... spre deosebire de LHG (-2,87%), DPR (-2,72%), KBC (-2,70%)...

Potrivit experților, aceasta este o perioadă de ajustare care ar putea reprezenta un ritm sănătos înainte ca piața să se echilibreze în curând, prin urmare, acestea sunt și oportunități pentru creșterea din nou a acțiunilor. În plus, fluctuațiile care trebuie luate în considerare sunt creșterea lichidității pieței echilibrate în ambele grupuri cu capitalizare mare și revenirea la grupul cu capitalizare medie. Spre deosebire de începutul lunii ianuarie 2024, lichiditatea a fost concentrată în principal, crescând în VN30 și bluechip, apoi în ultimele 2-3 săptămâni, odată cu creșterea scorurilor pieței, fluxul de numerar caută oportunități și în alte grupuri industriale în afară de VN30 și sectorul bancar.

Dintr-o perspectivă pe termen scurt, piața s-a apropiat de rezistența puternică de 1.250 de puncte și a făcut ajustarea corectă. Nivelul de suport psihologic al indicelui este zona de 1.200 de puncte în această perioadă de ajustare. Deși este încă probabil ca piața să aibă o revenire, trebuie menționat că, deoarece a 6-a sesiune este doar prima sesiune de ajustare, prognoza este încă incertă.

În concluzie, deși trendul ascendent pe termen scurt se menține și după depășirea zonei de rezistență psihologică de la 1.200 de puncte, VN-Index nu a testat încă această zonă de suport. Prin urmare, încetinirea și ajustarea pentru a testa această zonă de suport sunt considerate rezonabile. Fluctuațiile și ajustările sunt încă susceptibile de a reapărea în sesiunile următoare, investitorii pe termen scurt ar trebui să fie prudenți în etapa actuală, deoarece VN-Index se mișcă la un scor ridicat în canalul de acumulare pe termen mediu și a transmis semnale de corecție, astfel încât riscurile pe termen scurt sunt în creștere.

Prin urmare, noile poziții de cumpărare ar trebui să acorde atenție acestor schimbări ale stării pieței pentru a optimiza pozițiile de tranzacționare, în loc să fie influențate de factori emoționali și de statusul FOMO pentru a influența deciziile de investiții. Se preconizează că fluxul de numerar va continua să se învârtă în jurul grupurilor de acțiuni din industrii cu fundamente pozitive și potențial de creștere în 2024, cum ar fi băncile, imobiliarele din parcuri industriale, porturile maritime, produsele chimice, petrolul și gazele...

Sursă