Așteptările sunt mari ca IPO-urile să se accelereze în 2025.

Nu doar în Vietnam, ci și în multe țări din Asia de Sud-Est, în 2024 se produce o amânare a IPO-urilor. Cu toate acestea, există încă factori care ar putea accelera procesul IPO anul viitor.

Nu doar în Vietnam, ci și în multe țări din Asia de Sud-Est, în 2024 se produce o amânare a IPO-urilor. Cu toate acestea, există încă factori care ar putea accelera procesul IPO anul viitor.

Numărul IPO-urilor a scăzut brusc în multe țări din Asia de Sud-Est.

Conform raportului Deloitte privind piața IPO-urilor din Asia de Sud-Est, de la începutul anului până pe 15 noiembrie 2024, Vietnamul a avut o singură tranzacție IPO: DNSE Securities Company.  

În ceea ce privește cantitatea, numărul de IPO-uri din Vietnam din acest an este semnificativ mai mic decât în ​​2023 (3 tranzacții), cu toate acestea, valoarea acumulată prin intermediul acestor IPO-uri a crescut dramatic.   IPO-ul DNSE a strâns aproximativ 37 de milioane de dolari, depășind rezultatele totale de strângere de fonduri ale întregii piețe vietnameze în 2023.

Vietnamul nu este singura piață din Asia de Sud-Est care se confruntă cu o scădere a numărului de IPO-uri, ci și cu o creștere a capitalului atras.  

În Thailanda, deși numărul de IPO-uri a scăzut față de anul precedent, cu doar 29 de tranzacții în 2024, suma totală strânsă – 756 de milioane de dolari americani – a reprezentat 26% din totalul regiunii, ceea ce face din Thailanda una dintre primele trei piețe din Asia de Sud-Est. În prezent, există numeroase oportunități pe piața thailandeză, cu o serie de IPO-uri viitoare în sectoarele de bunuri de larg consum, științe ale vieții și asistență medicală, precum și în fonduri de investiții imobiliare (REIT).

O performanță remarcabilă în regiune este piața malaeziană, cu 46 de IPO-uri – depășind cele 32 pentru întregul an 2023 și atingând cel mai înalt nivel din 2006. Fondurile totale atrase prin IPO-uri au ajuns la 1,5 miliarde USD, cel mai mare nivel din 2017, în timp ce capitalizarea de piață a ajuns la 6,6 miliarde USD, dublu față de anul precedent și atingând un vârf din 2013. Piața ACE și-a continuat influența în acest an cu 34 de IPO-uri, cel mai mare număr înregistrat de la înființarea sa în 2009. Malaezia este lider în regiune la toți cei trei indicatori cheie: numărul de IPO-uri, fondurile totale atrase prin IPO și capitalizarea de piață a IPO-urilor.

În schimb, piața IPO-urilor din Indonezia din 2024 a înregistrat un declin semnificativ, 39 de IPO-uri strângând 368 de milioane de dolari, comparativ cu 79 de IPO-uri care au strâns 3,6 miliarde de dolari în întregul an 2023. Companiile mai mici au participat la IPO-uri cu obiective de strângere de fonduri mai prudente, deoarece 2024 a fost un an electoral în țară și au fost, de asemenea, afectate negativ de dificultățile pieței globale.

Între timp, Singapore a înregistrat patru IPO-uri pe bursa Catalist, strângând aproximativ 34 de milioane de dolari americani de la începutul anului. Bursa de Valori din Singapore (SGX) a fost, de asemenea, martora a două noi listări secundare de la Bursa de Valori din Hong Kong: Helens International Holdings, o companie holding de investiții cu sediul în China, implicată în principal în operațiuni de baruri și francize, și PC Partner Group Limited, un producător și distribuitor de produse electronice.

Întrucât Indonezia a înregistrat un declin accentuat, piața IPO-urilor din Asia de Sud-Est a înregistrat 122 de IPO-uri în primele 10,5 luni ale anului 2024, atrăgând aproximativ 2,9 miliarde USD. Deși numărul IPO-urilor rămâne pozitiv, capitalul total atras este la cel mai scăzut nivel din ultimii nouă ani, o scădere semnificativă față de 5,8 miliarde USD atrase prin 163 de IPO-uri în 2023.

Numărul de IPO-uri și valoarea strângerilor de fonduri în țările din Asia de Sud-Est. Sursa: Deloitte

Pregătirea pentru fluxul de numerar către noile IPO-uri din 2025

În ceea ce privește sectoarele, sectorul de bunuri de larg consum și cel al energiei și resurselor sunt cele două sectoare dominante în regiune, reprezentând 52% din totalul IPO-urilor și 64% din totalul capitalului IPO atras.  

Industria bunurilor de larg consum din Asia de Sud-Est trece printr-o transformare semnificativă din cauza schimbării comportamentului consumatorilor, ceea ce duce la o concurență tot mai mare între companiile interne, regionale și internaționale. Această schimbare este determinată de creșterea PIB-ului regiunii, rezultând o clasă de mijloc în expansiune și din ce în ce mai bogată, cu o putere de cumpărare mai mare. Pe măsură ce veniturile cresc, acești consumatori sunt mai bine poziționați pentru a face alegeri mai informate, optând pentru produse premium și căutând experiențe noi.

Sectorul energiei și resurselor, în special al energiei regenerabile, continuă să fie un punct central în Asia de Sud-Est, în contextul în care regiunea se confruntă cu trei provocări cheie: asigurarea securității energetice, egalității și sustenabilității mediului, în timp ce se trece la resurse mai sustenabile și echilibrarea cererii de energie în continuă creștere.

Cu toate acestea, Deloitte estimează că cea mai mare parte a scăderii activității IPO din regiune, comparativ cu anul precedent, se datorează lipsei unor tranzacții de mare anvergură. În 2024, o singură IPO a strâns peste 500 de milioane de dolari, spre deosebire de patru tranzacții similare în 2023.

Cele mai mari 10 IPO-uri din Asia de Sud-Est de la începutul anului 2024 până pe 15 noiembrie 2024. Sursa: Deloitte

Dna Tay Hwee Ling, șefa departamentului de servicii de contabilitate și raportare, Deloitte Southeast Asia, a declarat că piața IPO-urilor din Asia de Sud-Est s-a confruntat cu provocări semnificative în 2024, inclusiv volatilitatea cursului valutar, diferențele de reglementare dintre piețe și tensiunile geopolitice , toate acestea având un impact asupra comerțului și investițiilor. Ratele dobânzilor ridicate în economiile ASEAN au restricționat și mai mult împrumuturile corporative, încetinind activitatea IPO, deoarece companiile au ales să amâne listările.  

În plus, volatilitatea pieței în rândul principalilor parteneri comerciali a afectat încrederea investitorilor, în timp ce cerințele legale diferite din țările din Asia de Sud-Est complică aspirațiile companiilor pentru listări transfrontaliere.

Privind spre viitorul pieței IPO-urilor din regiune, dna Hwee Ling anticipează: „Reducerile anticipate ale ratelor dobânzilor, împreună cu o inflație mai scăzută, ar putea crea un mediu mai favorabil pentru IPO-uri în următorii ani. Baza puternică de consumatori, clasa de mijloc în creștere și importanța strategică a Asiei de Sud-Est în sectoare precum imobiliarele, asistența medicală și energia regenerabilă rămân atractive pentru investitori. Pe măsură ce investițiile străine directe continuă să intre în regiune, 2025 este pregătit să fie un an al noilor IPO-uri în Asia de Sud-Est.”

Mai exact, în ceea ce privește piața vietnameză, dl. Bui Van Trinh, director general adjunct al departamentului de servicii de asigurare a calității, Deloitte Vietnam, a declarat... Deși piața bursieră vietnameză se confruntă cu anumite provocări în 2024, este considerată și un moment ideal pentru a profita de oportunități, susținute de condiții macroeconomice favorabile și de un mediu cu rate scăzute ale dobânzii. În plus, guvernul a emis noi reglementări pentru a ajuta la modernizarea pieței bursiere, consolidând astfel încrederea investitorilor pentru 2025.  

Sursă: https://baodautu.vn/ky-vong-cac-thuong-vu-ipo-tang-toc-trong-nam-2025-d230540.html