Se așteaptă o accelerare a tranzacțiilor IPO în 2025

Nu doar în Vietnam, întârzierile IPO-urilor au loc în multe țări din regiunea Asiei de Sud-Est în 2024. Cu toate acestea, există încă factori care determină accelerarea procesului IPO anul viitor.

Nu doar în Vietnam, întârzierile IPO-urilor au loc în multe țări din regiunea Asiei de Sud-Est în 2024. Cu toate acestea, există încă factori care determină accelerarea procesului IPO anul viitor.

Numărul tranzacțiilor IPO a scăzut brusc în multe țări din Asia de Sud-Est.

Raportul Deloitte privind piața de capital IPO din Asia de Sud-Est arată că, de la începutul anului până pe 15 noiembrie 2024, Vietnamul a avut o singură tranzacție IPO, respectiv DNSE Securities Company.  

În ceea ce privește cantitatea, numărul de tranzacții IPO din acest an în Vietnam este mult mai mic decât în ​​2023 (3 tranzacții), cu toate acestea, valoarea acumulată prin IPO-uri a crescut dramatic.   IPO-ul DNSE a strâns aproximativ 37 de milioane de dolari, depășind rezultatele strângerii de fonduri de pe întreaga piață vietnameză în 2023.

Vietnamul nu este singura piață din Asia de Sud-Est care a înregistrat o scădere a numărului de IPO-uri, ci și o creștere a capitalului atras.  

În Thailanda, deși numărul de IPO-uri a scăzut față de anul precedent, cu doar 29 în 2024, suma totală strânsă - 756 de milioane de dolari - a reprezentat 26% din totalul regiunii, ceea ce face din Thailanda una dintre primele trei piețe din Asia de Sud-Est. Există numeroase oportunități pe piața thailandeză, cu o serie de IPO-uri viitoare în sectoarele de bunuri de larg consum, științe ale vieții și sănătate și trusturi de investiții imobiliare (REIT).

Punctul luminos din regiune a fost Malaezia, cu 46 de IPO-uri – depășind cele 32 pentru întregul an 2023 și cel mai mare număr din 2006. Suma totală atrasă prin IPO-uri a ajuns la 1,5 miliarde de dolari, cel mai mare număr din 2017, în timp ce capitalizarea de piață a ajuns la 6,6 miliarde de dolari, dublu față de anul precedent și cel mai mare număr din 2013. Piața ACE a continuat să-și arate influența în acest an cu 34 de IPO-uri, cel mai mare număr înregistrat vreodată de la înființarea pieței în 2009. Malaezia este lider în regiune la toate cele trei indicatori cheie: numărul de IPO-uri, suma totală atrasă prin IPO-uri și capitalizarea de piață a IPO-urilor.

Pe de altă parte, piața IPO-urilor din Indonezia din 2024 a înregistrat un declin semnificativ, cu 39 de IPO-uri care au strâns 368 de milioane de dolari, comparativ cu 79 de IPO-uri care au strâns 3,6 miliarde de dolari în întregul an 2023. Companiile mai mici au participat la IPO-uri cu obiective de strângere de fonduri mai prudente din cauza anului electoral din țară din 2024 și au fost afectate negativ de dificultățile pieței globale.

Singapore a înregistrat patru IPO-uri pe Catalist, strângând aproximativ 34 de milioane de dolari până în prezent în acest an. Bursa din Singapore (SGX) a înregistrat, de asemenea, două noi listări secundare de la Bursa de Valori din Hong Kong: Helens International Holdings, o companie holding de investiții cu sediul în China, implicată în principal în operațiuni de baruri și francize, și PC Partner Group Limited, un producător și distribuitor de produse electronice.

Având în vedere declinul accentuat al Indoneziei, piața de capital IPO din Asia de Sud-Est a înregistrat 122 de IPO-uri în primele 10,5 luni ale anului 2024, atrăgând aproximativ 2,9 miliarde de dolari. Deși numărul IPO-urilor rămâne pozitiv, capitalul total atras este la cel mai scăzut nivel din ultimii nouă ani, în scădere bruscă față de cele 5,8 miliarde de dolari atrase prin 163 de IPO-uri în 2023.

Numărul de IPO-uri și valoarea generată de țările din regiunea Asiei de Sud-Est. Sursa: Deloitte

Pregătiți-vă pentru fluxul de numerar către noile IPO-uri din 2025

În ceea ce privește sectoarele, Consumul și Energie - Resurse sunt cele două sectoare dominante în regiune, reprezentând 52% din totalul tranzacțiilor IPO și 64% din capitalul total atras prin IPO.  

Industria bunurilor de larg consum din Asia de Sud-Est trece printr-o transformare semnificativă din cauza schimbării comportamentului consumatorilor, ceea ce duce la o concurență sporită între companiile locale, regionale și internaționale. Această schimbare este determinată de creșterea PIB-ului regiunii, rezultând o clasă de mijloc în expansiune și din ce în ce mai bogată, cu o putere de cumpărare mai mare. Pe măsură ce veniturile cresc, acești consumatori sunt mai bine poziționați pentru a face alegeri mai informate, a opta pentru produse premium și a căuta experiențe noi.

Sectorul energiei și resurselor, în special energia regenerabilă, continuă să fie un punct de interes pentru Asia de Sud-Est, în contextul în care regiunea se confruntă cu tripla provocare de a asigura securitatea energetică, echitatea și sustenabilitatea mediului, pe măsură ce face tranziția către resurse mai sustenabile, echilibrând în același timp cererea tot mai mare de energie.

Cu toate acestea, Deloitte consideră că declinul activității IPO din regiune de la an la an se datorează în mare măsură lipsei IPO-urilor de mare amploare. În 2024, a existat o singură IPO care a strâns peste 500 de milioane de dolari, comparativ cu patru tranzacții similare în 2023.

Cele mai mari 10 IPO-uri din Asia de Sud-Est de la începutul anului 2024 până pe 15 noiembrie 2024. Sursa: Deloitte

Dna Tay Hwee Ling, Liderul departamentului de Asigurare și Raportare Contabilă la Deloitte Southeast Asia, a declarat că piața IPO-urilor din Asia de Sud-Est s-a confruntat cu provocări semnificative în 2024, inclusiv volatilitatea cursului valutar, diferențele de reglementare dintre piețe și tensiunile geopolitice , care au afectat, de asemenea, comerțul și investițiile. Ratele ridicate ale dobânzilor în economiile ASEAN au continuat să restricționeze împrumuturile corporative, încetinind activitatea IPO-urilor, deoarece companiile au ales să își amâne listările.  

În plus, volatilitatea pieței în rândul principalilor parteneri comerciali a afectat încrederea investitorilor, în timp ce cerințele de reglementare diferite din țările din Asia de Sud-Est complică aspirațiile companiilor pentru listări transfrontaliere.

Privind spre viitorul pieței IPO-urilor din regiune, dna Hwee Ling estimează: „Reducerile preconizate ale ratelor dobânzilor, împreună cu reducerea inflației, ar putea crea un mediu mai favorabil pentru IPO-uri în următorii ani. Baza puternică de consumatori din Asia de Sud-Est, clasa de mijloc în creștere și importanța strategică în sectoare precum imobiliarele, asistența medicală și energia regenerabilă rămân atractive pentru investitori. Pe măsură ce investițiile străine directe continuă să intre în regiune, 2025 este pe cale să fie un an pentru noi IPO-uri în Asia de Sud-Est.”

În ceea ce privește piața vietnameză în mod specific, dl. Bui Van Trinh, director general adjunct al serviciilor de asigurare, Deloitte Vietnam consideră că piața bursieră vietnameză în 2024 se confruntă cu anumite dificultăți, dar acesta este și un moment ideal pentru a profita de oportunități, susținute de condițiile macroeconomice favorabile și de un mediu cu rate scăzute ale dobânzii. În plus, guvernul a emis și noi reglementări pentru a ajuta la modernizarea pieței bursiere pentru a consolida încrederea investitorilor în 2025.  

Sursă: https://baodautu.vn/ky-vong-cac-thuong-vu-ipo-tang-toc-trong-nam-2025-d230540.html