Creșterea ratelor dobânzilor creează o presiune dublă.

Ratele dobânzilor la depozite continuă să aibă o tendință ascendentă, ratele de 8-8,5% pe an nemaifiind neobișnuite pe piață. Aceste rate ridicate ale dobânzii creează o presiune dublă nu numai asupra debitorilor, ci și asupra băncilor.

Ratele dobânzilor la depozite și la credite au crescut atât.

Vietcombank, VietinBank și BIDV au ajustat și majorat simultan ratele dobânzilor la depozite pentru scadențele cheie, aducând rata generală a dobânzii la depozitele în VND la un nou nivel record.

Creșterea ratelor dobânzilor este o preocupare atât pentru companii, cât și pentru bănci. (Foto: T. Hai)

Trei bănci comerciale de stat au majorat simultan ratele dobânzilor la depozite în mijlocul unei concurențe acerbe pentru creșterea ratelor la depozite imediat după Anul Nou Lunar. Printre băncile care au anunțat creșteri ale ratelor dobânzilor de la începutul lunii martie se numără multe bănci mari, precum MB, Techcombank, Sacombank,SHB etc. Majoritatea băncilor și-au actualizat graficele ratelor dobânzilor la depozite cu creșteri de 1-2% față de sfârșitul anului trecut. În prezent, ratele dobânzilor de 8-8,5% pe an nu mai sunt neobișnuite pe piață.

Majorarea ratelor dobânzilor la depozite are ca scop fidelizarea clienților într-un context în care soldul creditelor a crescut mai rapid decât depozitele pentru o lungă perioadă de timp. În plus, alte canale de investiții, cum ar fi aurul, argintul și acțiunile, au devenit mai atractive recent, iar creșterea cursului de schimb a pus o presiune semnificativă asupra economiilor. Majorarea ratelor dobânzilor are ca scop îmbunătățirea structurii capitalului, asigurarea indicatorilor de siguranță a lichidității și pregătirea spațiului pentru activitățile de creditare în trimestrele următoare.

Creșterea ratelor dobânzilor la depozite a dus la creșterea ratelor dobânzilor la credite. În prezent, ratele dobânzilor pentru creditele pentru investiții imobiliare, achizițiile de locuințe etc., la multe bănci au ajuns la 12-14% pe an, iar în unele cazuri, ratele dobânzilor variabile au ajuns chiar la 15% pe an după perioada preferențială.

Nu doar în sectorul imobiliar, dna NTT, ofițer de credit la o bancă pe acțiuni din Hanoi, a declarat: „După Anul Nou Lunar, ratele dobânzilor la credite au crescut brusc. În prezent, ratele dobânzilor pentru creditele de producție și de afaceri cu termen de 6 luni au crescut la 8,2%/an, iar pentru cele cu termen de 3 luni la 8%/an. Între timp, ratele dobânzilor pentru creditele de consum, achizițiile de terenuri, achizițiile de locuințe... au crescut la 13-14%/an, fiind fixe pentru primii doi ani.”

„Acum trei luni, am împrumutat bani de la bancă pentru a investi în afacerea mea, la o dobândă de 6% pe an, iar acum rata dobânzii a crescut la 8% pe an, ceea ce a dus la aproape 10 milioane de VND în dobânzi. Piața este lentă după Tet, vânzările sunt slabe, iar cu ratele dobânzilor mari, proprietarii de afaceri ca mine se confruntă cu dificultăți”, și-a exprimat îngrijorarea dna Nguyen Thi Hoa, proprietară de afacere în cartierul Dong Da.

Problema politicii monetare

Creșterea ratelor dobânzilor nu numai că îi îngrijorează pe debitori cu privire la accesul la capital și împiedică creșterea afacerilor, dar îi face și pe bănci să se teamă de creșterea riscurilor de creanțe neperformante și de scăderea marjelor dobânzilor nete (MNR) din cauza creșterii costurilor de finanțare. Această îngrijorare este exacerbată de faptul că băncile sunt obligate să majoreze ratele dobânzilor pentru a concura pentru capital, ceea ce duce la o presiune mai mare asupra rambursării datoriilor asupra întreprinderilor, în special în sectorul imobiliar.

Potrivit unui director bancar, presiunea asupra ratelor dobânzilor se menține. Pe lângă costul capitalului, volatilitatea piețelor financiare internaționale poate afecta, de asemenea, gestionarea politicii monetare și nivelurile ratelor dobânzilor interne.

Cu toate acestea, experții consideră că ratele dobânzilor ridicate actuale sunt temporare. Imaginea pe termen mediu nu este complet sumbră, iar ratele dobânzilor ar putea fi relaxate treptat începând cu al doilea trimestru al anului 2026, odată ce obiectivele de control al inflației sunt atinse.

În cadrul recentului dialog „Perspectivele economice și strategia de investiții a Vietnamului pentru 2026”, dl. Suan Teck Kin, directorul departamentului de cercetare economică și de piață globală de la UOB Bank (Singapore), a prezis că Banca de Stat a Vietnamului va continua probabil să mențină rata dobânzii de refinanțare la 4,5% în 2026.

„Scenariul nostru de bază presupune că prețurile țițeiului Brent ar putea crește la aproximativ 90 de dolari pe baril în trimestrul 2 din 2026, înainte de a scădea la aproximativ 80 de dolari pe baril până la sfârșitul anului 2026. În acest scenariu, impactul asupra inflației și creșterii economice din Vietnam este evaluat ca fiind moderat”, a declarat Suan Teck Kin.

Potrivit Dr. Le Xuan Nghia, ușoara creștere actuală a ratelor dobânzilor la credite nu reflectă o inversare a politicii monetare. Gestionarea ratelor dobânzilor este întotdeauna un act de echilibru între stabilitatea macroeconomică și susținerea economiei. Având în vedere că inflația este încă sub control și creșterea economică are nevoie de sprijin, politica monetară va continua probabil într-o direcție prudentă și flexibilă, evitând șocurile care ar putea dăuna economiei.

În loc să majoreze rata dobânzii de politică monetară, Banca de Stat a Vietnamului tinde să reglementeze lichiditatea în mod flexibil prin operațiuni de piață deschisă, cumpărând și vânzând obligațiuni guvernamentale cu scadență pentru a injecta sau retrage bani pe termen scurt. Acest lucru ajută la controlul lichidității fără a provoca șocuri asupra ratei dobânzii.

Dl. Nghia consideră că, având în vedere creșterea costului capitalului și incertitudinea mediului economic internațional, ratele dobânzilor la creditele din Vietnam vor crește probabil doar ușor și vor face diferențieri între grupurile de credit. Banca de Stat a Vietnamului impune în continuare un control strict asupra creditelor către sectoarele „potențial riscante”, direcționând fluxurile de capital către producție și afaceri, precum și către factorii prioritari de creștere. Băncile mari cu capital ieftin și baze mari de clienți pot menține rate ale dobânzii mai mici. Între timp, băncile mai mici ar putea fi nevoite să aplice rate ale dobânzii mai mari pentru a compensa costurile de capital și riscul de credit.

Sursă: https://hanoimoi.vn/lai-suat-tang-ap-luc-kep-741012.html