Deschizând calea pentru ca orașul Ho Chi Minh să devină o destinație pentru investiții de miliarde de dolari.

În faza sa inițială, Centrul Internațional de Finanțe din Vietnam din orașul Ho Și Min (VIFC-HCMC) se concentrează pe consolidarea încrederii pieței, atragerea angajamentelor strategice de capital și construirea unui ecosistem instituțional-tehnologic-de-piață, poziționând astfel treptat orașul Ho Și Min pe harta financiară globală. Profesorul asociat Dr. Nguyen Huu Huan, vicepreședinte al Agenției Executive VIFC-HCMC, a discutat această problemă.

conf. univ. Prof. Dr. Nguyen Huu Huan, Vicepreședinte al Agenției Executive VIFC-HCMC

MILIARDE DE USD ANGAJATE PENTRU INVESTIȚII ÎN VIFC-HCMC

Domnule, după ce VIFC-HCMC a început să funcționeze, care au fost cele mai notabile rezultate inițiale în atragerea fluxurilor de capital și a instituțiilor financiare?

Faza inițială, care urmează lansării VIFC-HCMC, poate fi considerată o fază de „consolidare a încrederii pieței” și, în acest sens, am obținut rezultate inițiale destul de clare.

Într-o perioadă foarte scurtă de la lansare, Centrul a înregistrat angajamente în valoare totală de miliarde de dolari, sectorul financiar al aviației reprezentând o proporție mare. Aceste fluxuri de capital nu au fost pe termen scurt sau speculative, ci legate de componente ale infrastructurii financiare pe termen lung, de la date și tehnologie până la platforme de tranzacționare.

Acest lucru arată că Centrul este pe drumul cel bun în dezvoltarea unor nișe cu avantaje competitive, legate de lanțul valoric real al economiei , cum ar fi aviația, domeniul maritim, logistica sau finanțele verzi.

Cel mai semnificativ este faptul că VIFC-HCMC a început să apară pe „harta de interes” a instituțiilor financiare globale. Faptul că instituțiile majore abordează proactiv, propun cooperare sau explorează oportunități de a stabili o prezență în acest centru arată că Vietnamul este treptat recunoscut ca o potențială destinație financiară, mai degrabă decât doar ca o piață de capital în curs de dezvoltare.

Dintr-o perspectivă tranzacțională, ne aflăm în prezent în faza de „proiectare și activare a platformei”, care cuprinde sisteme de plăți transfrontaliere și interbancare, precum și mecanisme de tip sandbox blockchain, tokenizarea activelor și implementarea simultană a unor noi produse financiare. Acest lucru poate să nu genereze imediat volume mari de tranzacții, dar este fundamental deoarece determină structura operațională pe termen lung a Centrului.

Un punct deosebit de remarcabil este îmbunătățirea poziției internaționale a orașului Ho Chi Minh în clasamente precum GFCI (Global Financial Centres Index). Această creștere semnificativă a clasamentului într-o perioadă scurtă de timp nu este doar un rezultat al indicatorilor actuali, ci reflectă așteptările comunității financiare globale cu privire la traiectoria de dezvoltare a centrului.

Dacă privim lucrurile din perspectiva dezvoltării centrelor financiare internaționale, începerea cu construirea încrederii și poziționarea, atragerea angajamentelor inițiale de capital și stabilirea infrastructurii și a cadrelor operaționale sunt condiții necesare înainte de a trece la faza de accelerare.

Un centru financiar internațional va ajuta la poziționarea orașului Ho Chi Minh pe harta financiară globală.

În prezent, care segmente financiare de la VIFC-HCMC atrag cel mai mult interes din partea capitalului internațional?

Fluxurile internaționale de capital nu se îndreaptă în prezent către segmentele financiare principale, ci se concentrează mai degrabă asupra sectoarelor care sunt atât semnificative la nivel global, cât și cu o „deschidere” semnificativă și un potențial de creștere în Vietnam. Aceasta reprezintă o oportunitate pentru VIFC-HCMC nu doar de a participa, ci și de a „sări peste cap” și de a se poziționa în cadrul noilor lanțuri valorice financiare mondiale .

În special, finanțarea aviației, cu componente precum leasingul de aeronave, finanțarea flotei, asigurările și reasigurările aviației, reprezintă o piață foarte mare la nivel global, dar în Vietnam rămâne în mare parte neexploatată, lăsând un loc semnificativ pentru creștere datorită poziției sale favorabile în lanțul internațional de transport și logistică.

În plus, finanțele și logistica maritimă sunt, de asemenea, un sector cheie care atrage capital. Întrucât comerțul global tinde să restructureze lanțurile de aprovizionare, centrele financiare conectate la porturi maritime și logistică au întotdeauna un avantaj semnificativ. Vietnamul, în special regiunea sudică, are baza potrivită pentru a dezvolta produse de finanțare a comerțului, finanțarea navelor, asigurări de transport și servicii de finanțare a lanțului de aprovizionare.

O altă tendință foarte clară este aceea că fluxurile de capital sunt interesate în special de finanțele digitale, fintech și activele digitale. Investitorii sunt interesați de domenii precum blockchain, plățile transfrontaliere, stablecoin-urile și tokenizarea activelor (de la imobiliare la instrumente financiare). Acest lucru poate fi văzut ca un „diferențiator strategic” pentru VIFC-HCMC în comparație cu multe centre financiare tradiționale.

În plus, finanțele verzi și produsele ESG atrag, de asemenea, fluxuri de capital semnificative. În contextul efortului global către o economie verde, Vietnamul este una dintre țările cu o cerere uriașă de capital pentru tranziția energetică, infrastructura durabilă și orașele inteligente. Prin urmare, produse precum obligațiunile verzi, fondurile de investiții durabile, creditele de carbon etc. atrag atenția instituțiilor financiare internaționale și sunt considerate un canal de investiții pe termen lung.

În cele din urmă, este imposibil să trecem cu vederea piața interbancară internațională și serviciile financiare transfrontaliere. Aceasta este „infrastructura non-tehnică”, dar joacă un rol foarte important. Dacă este bine realizată, va fi fundamentul pentru fluxurile internaționale de capital care pot intra și ieși în mod flexibil, sporind astfel lichiditatea și profunzimea pieței.

CHEIA PENTRU ATRAGEREA INSTITUȚIILOR GLOBALE

În prezent, ce mecanisme sau instrumente are implementate VIFC-HCMC pentru a atrage instituții financiare globale, fonduri de investiții și bănci internaționale să se stabilească la Centru, domnule?

Nu urmăm abordarea tradițională care se bazează exclusiv pe stimulente fiscale sau costuri, ci construim un ecosistem integrat instituțional-tehnologic-de-piață pentru a aborda punctele slabe specifice ale instituțiilor financiare globale atunci când se extind pe noi piețe.

În primul rând, este vorba despre cadrul instituțional unic, care permite proiectarea unui „spațiu juridic separat” extrem de flexibil. În cadrul acestui spațiu, instituțiile financiare internaționale pot desfășura activități transfrontaliere de strângere de fonduri, investiții, transfer de profit sau prestare de servicii cu proceduri mai simple decât restul economiei, rămânând în același timp sub un mecanism de supraveghere separat.

În al doilea rând, există mecanismul de tip „sandbox” pentru inovația financiară. VIFC-HCMC implementează „sandbox-uri” pentru blockchain, active digitale și tokenizarea activelor, permițând instituțiilor să testeze produse noi într-un mediu controlat de riscuri. Permiterea testării controlate ajută Vietnamul să își valorifice avantajul de „întârziat”, permițându-i să treacă mai rapid la modele financiare de generație următoare.

Pe lângă aceasta, există o infrastructură integrată de tehnologie financiară, cu o platformă operațională unificată, care include identitate digitală, portofele multivalutare, sisteme de plăți transfrontaliere și date în timp real. Prin aderarea la centru, instituțiile se pot conecta direct la ecosistemul existent, reducând semnificativ costurile și timpul de intrare pe piață.

Un alt factor crucial este dezvoltarea de noi piețe și produse financiare, cum ar fi bursele financiare internaționale, piețele financiare verzi, platformele de tokenizare a activelor sau componentele financiare pentru aviație și transport maritim. Acest lucru creează oportunități reale de afaceri, nu doar stimulente.

În plus, politicile de membru și mecanismele de stimulare selectivă sunt concepute într-un mod foarte diferit. Instituțiile care participă devreme ca „membri fondatori” sau „membri strategici” vor avea un avantaj semnificativ în modelarea pieței, accesarea oportunităților de investiții și participarea la stabilirea regulilor jocului.

Pe scurt, VIFC-HCMC nu concurează cu un singur factor, ci cu o combinație de instrumente bazate pe ecosistem: un cadru instituțional unic, un mediu de testare a inovației, o infrastructură digitală integrată, o piață de produse noi și o politică strategică de membru. Această combinație este decisivă în atragerea și menținerea instituțiilor financiare globale pe termen lung.

În cursul operațiunilor sale, care sunt cele mai mari avantaje care au ajutat VIFC-HCMC să își stabilească rapid ecosistemul financiar?

Cel mai mare avantaj constă în faptul că instituțiile au adoptat o abordare proactivă, creând un spațiu suficient de flexibil pentru a experimenta și implementa noi modele financiare. Acest lucru este foarte diferit de abordarea tradițională de dezvoltare, în care instituțiile rămân adesea în urma pieței.

În al doilea rând, există avantajul „mișcării târzii” – începe mai târziu, dar se mișcă mai repede. VIFC-HCMC nu este împovărat de structuri învechite, ceea ce îi permite să proiecteze direct un model financiar de generație următoare, integrat cu digitalizarea, datele și conectivitatea globală. Poate că nu vom „recupera decalajul”, dar putem „să facem un salt” în anumite segmente, cum ar fi fintech, activele digitale sau plățile transfrontaliere.

Un alt avantaj crucial este legătura dintre finanțe și economia reală. Orașul Ho Chi Minh și regiunea sudică sunt centre economice majore, cu porturi maritime dezvoltate, logistică, aviație și sisteme comerciale, ceea ce creează o cerere uriașă de finanțe reale. Atunci când finanțele sunt legate de tranzacțiile din lumea reală, ecosistemul se va forma mai rapid și mai sustenabil.

În plus, implicarea timpurie a instituțiilor financiare internaționale creează un efect de domino, contribuind la consolidarea încrederii pieței și la stimularea efectelor de rețea.

Este imposibil să ignorăm avantajele în ceea ce privește costurile și resursele umane. Comparativ cu centre precum Singapore sau Hong Kong, costurile de operare din Ho Chi Minh City sunt semnificativ mai mici, în timp ce forța de muncă este tânără, dinamică și adoptă rapid noile tehnologii. Acest lucru ajută instituțiile financiare să își optimizeze structura costurilor atunci când își extind operațiunile, în special în contextul unei tendințe globale de restructurare pentru reducerea costurilor.

Avantajele în materie de costuri și resurse umane sunt, de asemenea, puncte forte semnificative, deoarece orașul Ho Chi Minh are costuri de operare semnificativ mai mici decât multe centre financiare tradiționale, deținând în același timp o forță de muncă tânără și adaptabilă.

Se poate spune că convergența unor instituții flexibile, a unei economii reale suficient de mari și a capacității de a trece la modelul financiar de generație următoare reprezintă fundamentul care ajută la accelerarea formării ecosistemului, ci și la asigurarea unei baze mai solide pentru următoarea etapă de dezvoltare.

Sursă: https://baodautu.vn/mo-duong-dua-tphcm-thanh-diem-den-dong-von-ty-usd-d579805.html