Rechinii și greșelile lor: Lecții din problemele juridice.

„Rechinul” nu greșește pentru că îndrăznește să își asume riscuri, deoarece aceasta este natura investițiilor. Ceea ce este greșit este atunci când inspirația curge mai repede decât controlul, când se schimbă numele, etichetele sau structurile înainte ca registrele să fie scrise sau când relațiile publice înlocuiesc auditul.

Dl. Nguyen Hoa Binh, cunoscut și sub numele de Shark Binh - Fotografie: Furnizată

Cu ocazia Zilei Antreprenorilor Vietnamezi, pe 13 octombrie, o retrospectivă a controverselor din jurul unor personalități care au apărut la emisiunea despre afaceri de milioane de dolari (Shark Tank Vietnam) nu are scopul de a condamna pe nimeni, ci de a identifica granița delicată dintre antreprenoriat, investiții și aspecte juridice.

Greșelile în afaceri sunt normale; ceea ce este anormal este să lași o greșeală să escaladeze și să se transforme într-un dosar penal.

O traiectorie repetitivă

Reflectorul se oprește adesea la o strângere de mână. Piața, însă, nu. În spatele luminilor se află contracte, taxe și date. Când un „rechin” sau o verigă din ecosistem părăsește televizorul pentru a fi investigat, urmărit penal sau verificat, se pune adevărata întrebare: banii pot fi recuperați, dar cum pot fi salvate prejudiciile aduse reputației?

Investigațiile recente dezvăluie o traiectorie recurentă. Cazul care îl implică pe domnul Nguyen Ngoc Thuy (Egroup, Apax English) a început cu angajamente comerciale. Apoi s-a extins pentru a investiga numeroase persoane din cadrul ecosistemului, fiind luate în considerare acuzații precum fraudă, delapidare și luare de mită.

În ceea ce privește ecosistemul NextTech și AntEx, care este legat de domnul Nguyen Hoa Binh, în urma plângerilor investitorilor cu privire la scăderea bruscă a valorii token-urilor și schimbarea numelui proiectului, Poliția din Hanoi a preluat cazul pentru verificare.

Piața echivalează adesea în mod eronat reputația cu încrederea personală într-un fondator. Legea, însă, consideră reputația ca o obligație verificabilă. Această obligație nu se regăsește în afișele de marketing, ci în contracte, evidențe contabile, impozite, declarații de risc și mecanisme de compensare.

Cadrul juridic actual are deja „piloni solizi”, și anume Legea administrării fiscale din 2019, care impune declarații veridice, complete și la timp; Legea contabilității din 2015 și standardele contabile care impun întocmirea și prezentarea rapoartelor în conformitate cu reglementările, ceea ce poate fi transformat în răspundere penală în cazul apariției unor consecințe grave; Legea protecției consumatorilor din 2023 și Decretul privind etichetarea produselor, care impun informații veridice privind originea; și Legea tranzacțiilor electronice din 2023 și Decretul 13/2023 privind protecția datelor cu caracter personal, care impun prelucrarea datelor în scopul corect, cu mecanisme de consimțământ, urmărire și responsabilitate.

Cu alte cuvinte, primirea unei plăți creează obligații fiscale; prelucrarea datelor creează obligații de protecție a datelor; iar tranzacțiile implică contracte și răspundere civilă.

Trei lacune de control interconectate.

Multe dintre tranzacțiile care întâmpină probleme juridice provin adesea din trei lacune interconectate din sistemul de reglementare.

Din punct de vedere juridic, contractul pare „bun”, dar este dificil de aplicat. Clauzele de gestionare a riscurilor rămân simple sloganuri. Mecanismul de compensare duce lipsă de finanțare. Fiecare modificare majoră nu are anexe, notificări sau documentație tehnică însoțitoare.

La nivel financiar, fondurile proiectului sunt amestecate cu fonduri personale sau fonduri între entități juridice conexe, fără conturi escrow sau condiții clare de plată. Acesta este, însă, standardul minim pentru sectoarele cu risc ridicat.

La nivel operațional și de date, înregistrările de inventar sunt fragmentate, jurnalele de sistem lipsesc, drepturile de acces la contractele inteligente nu sunt dezvăluite, iar beneficiarul final este neclar.

Când aceste trei slăbiciuni se suprapun, chiar și un singur șoc mediatic se poate transforma într-un risc juridic.

Lecția pentru investitori și startup-uri nu este să evite riscul neinvestind deloc, deoarece investițiile implică întotdeauna risc, ci să învețe cum să îl controleze. Orice randament garantat trebuie să fie susținut de garanții printr-un cont escrow sau un cont separat. În niciun caz nu ar trebui să utilizați fonduri noi pentru a achita promisiuni vechi.

Pentru mărfurile vietnameze, răspunsul constă în sistemul de etichetare, documentația lanțului de aprovizionare și controalele interne, nu în agitația media. Atunci când se strâng capital sau se proiectează tokenomics (modelul economic pentru operarea criptomonedelor), este necesar să se separe conturile proiectului și să se dezvăluie clar mecanismul de plată.

Orice modificare majoră a token-urilor, platformelor sau modelelor de partajare a veniturilor trebuie finalizată cu marcaje temporale, jurnale de sistem și verificare independentă. Datele utilizatorilor pot fi prelucrate numai atunci când există o bază legală, jurnale și un mecanism de retragere a consimțământului. Orice modificare a politicii trebuie anunțată din timp, concis și clar.

Abordarea ar trebui să fie o combinație de aspecte tehnice și juridice. La nivel tehnic, platforma trebuie să standardizeze afișarea prețurilor, comisioanelor, condițiilor de returnare și avertismentelor de risc chiar înainte ca utilizatorul să dea clic pe „acceptare”. Orice modificare trebuie să fie monitorizată în timp și trasabilă.

Pentru industriile cu risc ridicat, ar trebui implementate conturi pe marjă pentru a asigura securitatea fluxului de numerar. La nivel juridic, consolidarea obligațiilor de divulgare, stabilirea unor canale online de soluționare a litigiilor cu termene limitate, corelarea responsabilității reprezentanților legali cu calitatea controlului intern în temeiul Legii întreprinderilor din 2020 și consolidarea rolului Comitetului de Audit din cadrul Consiliului de Administrație în cadrul societăților listate sunt cruciale.

Televiziunea poate edita conținutul pentru a-l face atractiv, dar piața are încredere doar în contracte viabile, flux de numerar clar, date verificabile și responsabilitate față de o parte numită.

„Rechinul” nu greșește prin îndrăzneala de a-și asuma riscuri, deoarece aceasta este natura investițiilor. Greșeala constă în a lăsa impulsurile să scape de sub control, în schimbarea numelor, etichetelor și structurilor înainte de a fi scrise registrele și în utilizarea relațiilor publice pentru a înlocui auditul. Odată ce încrederea este pierdută, există întotdeauna o cale de întoarcere, dar este lungă și abruptă.

Cea mai memorabilă lecție învățată din tranzacțiile care au dat peste probleme legale este: nu promite ceea ce nu poți controla. Luminile reflectoarelor se pot diminua, dar valoarea afacerii va dăinui, iar aceasta este „afacerea vieții” care merită urmărită.

HOANG CHA

Sursă: https://tuoitre.vn/shark-va-sai-lam-bai-hoc-tu-nhung-vu-dinh-lao-ly-20251010224848221.htm