Piața de fuziuni și achiziții așteaptă tranzacții importante

După o perioadă de boom, investițiile străine în Vietnam prin aporturi de capital și achiziții de acțiuni au încetinit semnificativ. Piața așteaptă tranzacții importante, astfel încât activitățile de fuziuni și achiziții (M&A) să poată deveni din nou active.

Pe 9 aprilie 2024, CDH Investment a anunțat că a finalizat achiziționarea a 5% din capitalul Bach Hoa Xanh. Foto: Duc Thanh

Ezită să contribuie cu capital și să cumpere acțiuni

Există informații importante despre situația atragerii investițiilor străine de la începutul anului, și anume, în timp ce capitalul nou înregistrat și capitalul suplimentar au crescut brusc față de aceeași perioadă, ajungând respectiv la aproape 10,8 miliarde USD, în creștere cu 35,6% și aproape 5 miliarde USD, în creștere cu 19,4%, capitalul investit prin aport de capital și achiziționare de acțiuni se află încă pe un trend descendent.

Mai exact, potrivit Agenției pentru Investiții Străine ( Ministerul Planificării și Investițiilor ), în primele 7 luni ale anului, au avut loc 1.795 de tranzacții de aport de capital și cumpărare de acțiuni de către investitori străini, cu o valoare totală a aportului de capital de aproape 2,27 miliarde USD, în scădere cu 3,1%, respectiv 45,2% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Acesta nu este primul și singurul an în care activitățile de investiții prin aport de capital și achiziționare de acțiuni de către investitorii străini au scăzut. În ultimii 5 ani, 2019 este considerat anul exploziei acestei forme de investiții.

La acea vreme, raportând despre situația atragerii investițiilor străine, dl. Do Nhat Hoang, directorul Departamentului de Investiții Străine, a declarat că investițiile sub formă de aport de capital și achiziționare de acțiuni au avut o tendință de creștere bruscă și au reprezentat o proporție din ce în ce mai mare din totalul capitalului investițional străin. Mai exact, în 2017, investițiile sub această formă au reprezentat 17,2% din capitalul total înregistrat; în 2018, acestea au reprezentat 27,9%, iar până în 2019, acestea au reprezentat 40,7% din capitalul total înregistrat.

Statisticile arată că în 2019, întreaga țară a avut 9.842 de aporturi de capital și achiziții de acțiuni de către investitori străini, cu o valoare totală a aportului de capital de 15,47 miliarde USD, o creștere de 56,4% față de aceeași perioadă din 2018. Însă, de la acea perioadă de vârf, capitalul investit sub această formă a început să scadă. Cifra pentru 2020 a fost de 7,47 miliarde USD, în scădere cu 51,7%; în 2021 a fost de 6,9 ​​miliarde USD, în scădere cu 7,7%; în 2022 a fost de 5,15 miliarde USD, în scădere cu 25,2%. În 2023, deși cifra a crescut la 8,5 miliarde USD, în creștere cu 65,7% față de 2022, aceasta este încă doar mai mult de jumătate din „vârful” de 15,47 miliarde USD din 2019.

Dificultățile celor 3 ani de Covid-19, combinate cu „șocul” instabilității geopolitice, au cauzat scăderea fluxurilor globale de investiții, inclusiv a investițiilor sub formă de fuziuni și achiziții. În 2023, conform datelor de la London Stock Exchange Group (LSEG), piața globală de fuziuni și achiziții va atinge doar o valoare a tranzacțiilor de 2.900 de miliarde USD, în scădere cu 17% față de 2022. Aceasta este prima dată de la criza financiară globală din 2008-2009 când piața mondială de fuziuni și achiziții a înregistrat o scădere de peste 10% timp de doi ani consecutivi. În special, piața de fuziuni și achiziții din regiunea Asia- Pacific a scăzut cu 25%.

În prima jumătate a anului 2024, potrivit domnului Le Xuan Dong, director al EY Parthenon - Strategic Consulting, EY Consulting Vietnam Joint Stock Company, piața de fuziuni și achiziții din Asia de Sud-Est tinde să scadă atât în ​​ceea ce privește valoarea totală, cât și numărul de tranzacții. Iar Vietnamul nu face excepție. În acest context, este ușor de înțeles de ce fluxul de investiții prin aport de capital și achiziționarea de acțiuni în Vietnam a scăzut și el.

În așteptarea unor tranzacții mari

De la începutul anului, deși nu au fost „încheiate” tranzacții la scară largă, conform unui raport recent al Savills Vietnam, au existat câteva tranzacții notabile de fuziuni și achiziții. De exemplu, Kim Oanh Group (Vietnam) a cooperat cu NTT Urban Development, Sumitomo Forestry, Kumagai Gumi Co Ltd (Japonia) pentru a dezvolta The One World, o zonă rezidențială de 50 de hectare în provincia Binh Duong . Sau Nishi Nippon Railroad (Japonia) a achiziționat 25% din acțiunile proiectului Paragon Dai Phuoc, de 45,5 hectare, de la Nam Long Group (Vietnam) pentru aproximativ 26 de milioane de dolari.

În special, Tripod Technology Corporation (Taiwan) a achiziționat un teren industrial de 18 hectare în Ba Ria - Vung Tau de la Sonadezi Chau Duc. După ce a primit acest teren, Tripod Technology a investit 250 de milioane de dolari pentru a construi o fabrică de componente electronice aici, la fel ca mulți alți investitori taiwanezi care investesc continuu capital în Vietnam în acest domeniu.

De fapt, deși activitățile de aport de capital și de cumpărare de acțiuni în Vietnam au scăzut semnificativ față de perioada de vârf, acestea au înregistrat totuși semne pozitive. Anul trecut, tranzacția prin care compania japoneză Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) a cumpărat 15% din acțiunile VPBank, cu o valoare de aproximativ 1,5 miliarde USD, ar putea fi considerată o tranzacție tipică.

Potrivit domnului Troy Griffiths, director general adjunct al Savills, sectorul imobiliar industrial va înregistra o cerere stabilă, susținută de fluxurile de investiții străine și de dezvoltarea infrastructurii. În consecință, se așteaptă ca tranzacțiile de fuziuni și achiziții din acest sector să fie din nou active.

Experții economici recenți consideră, de asemenea, că odată cu intrarea în vigoare de la 1 august 2024 a legilor legate de piața imobiliară, cum ar fi Legea funciară din 2024, Legea locuinței din 2023 și Legea afacerilor imobiliare din 2023, activitățile de fuziuni și achiziții din sectorul imobiliar vor fi „alimentate”.

Totuși, piața încă „așteaptă” tranzacții mari și solide, nu doar în sectorul imobiliar, ci și în sectoarele de retail, producție, finanțe - bancare... ca și înainte.

Recent au fost încheiate câteva tranzacții de fuziuni și achiziții, dar mai ales la scară mică. De exemplu, CDH Investment, o companie de administrare a activelor cu sediul la Beijing, a cumpărat 5% din Bach Hoa Xanh; sau Levanta Renewables (Singapore) a cumpărat un proiect de energie solară pe acoperiș de la companii afiliate Tien Nga Joint Stock Company, unul dintre principalii furnizori de servicii logistice din Vietnam.

Între timp, Sembcorp Solar Vietnam Pte Ltd - o filială deținută 100% de Sembcorp, a finalizat, de asemenea, achiziționarea majorității acțiunilor de capital în 3 filiale ale sistemului Gelex Group și se așteaptă să continue să achiziționeze 73% din acțiunile celei de-a patra filiale din sistemul Gelex în a doua jumătate a anului 2024...

Conform unui raport al Ministerului Planificării și Investițiilor, în primele 7 luni ale anului 2024, investitorii japonezi au rămas principalii investitori printre țările și teritoriile care au investit în Vietnam prin aporturi de capital și achiziții de acțiuni, cu o valoare totală de aproape 595 de milioane USD. Urmează Singapore, cu 500 de milioane USD și Coreea de Sud, cu 323 de milioane USD. Între timp, investitorii taiwanezi au contribuit cu capital și au achiziționat acțiuni în valoare de 160 de milioane USD; Insulele Cayman cu 184 de milioane USD; China cu 124 de milioane USD...

Aceștia sunt investitorii care de mult timp desfășoară tranzacții mari de fuziuni și achiziții în Vietnam. Prin urmare, va trebui să așteptăm ca ei să „cheltuiască mulți bani” în perioada următoare, astfel încât activitățile de investiții prin aporturi de capital și achiziții de acțiuni să poată prospera.

Sursă: https://baodautu.vn/thi-truong-ma-cho-thuong-vu-lon-d222299.html