După un început de an lent, piața vietnameză de fuziuni și achiziții prezintă date mai pozitive în ultimele luni ale anului.
 |
| Tasco Auto deține cel mai mare sistem de distribuție auto din țară și vizează asamblarea CKD, în timp ce Mitsui poziționează tehnologia informației și mobilitatea ca industrii emblematice pentru viitor. |
Așteptându-se la un impuls mare
După o perioadă de creștere rapidă, investițiile străine în Vietnam prin aporturi de capital și achiziții de acțiuni au încetinit semnificativ. În primele șapte luni ale acestui an, contrar creșterii fluxurilor de investiții străine directe (ISD), aporturile de capital și achizițiile de acțiuni de către investitorii străini au scăzut atât în ceea ce privește numărul de tranzacții, cât și valoarea aporturilor de capital.
Conform datelor de la Agenția pentru Investiții Străine ( Ministerul Planificării și Investițiilor ), la 20 iulie 2024, investițiile străine totale înregistrate în Vietnam au depășit 18 miliarde USD, o creștere de 10,9% față de aceeași perioadă a anului 2023. Între timp, capitalul debursat a depășit 12,55 miliarde USD, o creștere de 8,4% față de aceeași perioadă a anului trecut. Mai exact, contribuțiile de capital și achizițiile de acțiuni ale investitorilor străini au totalizat 1.795 de tranzacții, cu o valoare de 2,27 miliarde USD, în scădere cu 3,1%, respectiv 45,2% față de aceeași perioadă.
Cu toate acestea, la începutul lunii august, piața fuziunilor și achizițiilor (M&A) a arătat multe semne pozitive, companiile anunțând simultan tranzacții de succes. Una dintre tranzacțiile anunțate recent care a atras multă atenție a fost investiția oficială a Mitsui & Co. de a deveni acționar strategic al Tasco Auto - o filială a Tasco.
Valoarea nu a fost dezvăluită, dar se așteaptă ca tranzacția să creeze un impuls major în sectorul mobilității (tehnologia informației și transporturi) din Vietnam, un domeniu în care ambele părți au puncte forte. Parteneriatul dintre Tasco și Mitsui la Tasco Auto este considerat un pas important în a ajuta Tasco să își atingă obiectivele strategice.
Pe lângă mobilizarea unor resurse de capital semnificative, Tasco Auto va avea oportunitatea de a învăța din experiența operațională și managerială internațională, de a optimiza eficiența și de a valorifica poziția și rețeaua existente a partenerului său. În același timp, Mitsui va oferi soluții tehnologice, consultanță și asistență companiei Tasco pentru îmbunătățirea eficienței operaționale, eficientizarea structurilor manageriale și crearea unei organizații mai eficiente și mai eficace.
Din perspectiva Mitsui, aceasta este, de asemenea, o oportunitate pentru companiile japoneze de a se implica mai profund în sectoare aflate în dezvoltare rapidă, pe o piață de 100 de milioane de locuitori precum Vietnamul.
În contextul actual, parteneriatul strategic dintre Tasco și Mitsui este condus de o viziune comună de valorificare a oportunităților puternice de creștere pe termen lung din sectorul auto. Combinarea avantajelor de top ale Tasco în domeniul serviciilor auto din Vietnam cu experiența, rețeaua internațională și capacitățile globale puternice ale Mitsui va maximiza punctele forte ale ambelor părți pentru a dezvolta și extinde afacerile și pentru a crește eficiența operațională.
În mai 2019, Mitsui a ajuns la un acord pentru achiziționarea unei participații de 35,1% la Minh Phu Seafood Corporation (Minh Phu), cel mai mare producător integrat de creveți din lume, de la cultivare la procesare și vânzare.
În martie 2024, potrivit Nikkei Asia, Mitsui a anunțat, de asemenea, că va investi aproximativ 84 de miliarde de yeni (560 de milioane de dolari americani) în lanțul de proiecte de centrală electrică pe gaz Blocul B - O Mon din Vietnam. Acest anunț a venit la scurt timp după ce Vietnam Oil and Gas Group ( Petrovietnam ) a semnat o serie de acorduri comerciale legate de dezvoltarea lanțului de proiecte de centrală electrică pe gaz Blocul B - O Mon cu parteneri, inclusiv Mitsui Oil Exploration (MOECO) - o filială a Mitsui & Co.
Pe lângă investitorii japonezi precum „gigantul” Mitsui, care au investit indirect în multe sectoare promițătoare din Vietnam, investitorii sud-coreeni fac și ei mișcări. Un exemplu excelent este recenta tranzacție cu Samsung Engineering - o filială a Samsung Group (Coreea de Sud).
Samsung Engineering a investit 41 de milioane de dolari americani (aproximativ 960 de miliarde VND) pentru a achiziționa întregul împrumut convertibil de la Corporația Financiară Internațională (IFC) în DNP Water Investment Joint Stock Company. În urma tranzacției, Samsung Engineering deține 24% din capitalul propriu al DNP Water. Cele două părți au colaborat pentru a îmbunătăți eficiența operațională a stațiilor de tratare a apei și a stațiilor de epurare a apelor uzate, precum și pentru a cerceta și dezvolta proiecte de epurare a apelor uzate în zonele urbane din Vietnam.
O altă tranzacție demnă de remarcat este aceea că VIAC Limited Partnership (o unitate de investiții a Fondului de Investiții Vietnam - Sultanatul Oman al Comisiei Naționale de Investiții din Oman, prin conversia obligațiunilor în acțiuni) va deveni în curând acționar al Van Phu-Invest.
În ultimii 15 ani, acest fond a alocat aproximativ 300 de milioane de dolari, concentrându-se pe sectoare cu avantaje competitive și contribuind la dezvoltarea durabilă pe termen lung a economiei vietnameze, cum ar fi infrastructura, energia, educația, imobiliarele și asistența medicală.
Atragerea investițiilor prin avantaje competitive unice.
Mediul global pentru investițiile internaționale rămâne dificil în acest an. Perspectivele slabe de creștere, fragmentarea economică, tensiunile comerciale și geopolitice, politica industrială și diversificarea lanțului de aprovizionare remodelează atât modelele de investiții directe, cât și cele indirecte pentru investitorii străini.
Acest lucru a făcut ca unele corporații multinaționale să fie mai precaute în ceea ce privește extinderea în străinătate. Cu toate acestea, profiturile acestor companii rămân ridicate, condițiile financiare se relaxează treptat, iar numărul de noi proiecte de investiții anunțate în 2023 va avea un impact pozitiv asupra atragerii investițiilor străine directe în acest an.
Între timp, în 2023, piața transfrontalieră de fuziuni și achiziții nu a crescut atât de puternic pe cât se preconizase. Tendințele industriei au arătat că investițiile în infrastructură și economia digitală au scăzut, însă sectoarele legate de lanțurile valorice globale, inclusiv industria auto, electronică și utilaje, au înregistrat o creștere puternică.
În acest context, piața vietnameză de fuziuni și achiziții a fost destul de lentă în primele luni ale anului 2024. Anterior, întrebarea era dacă această piață își va reveni în ultimele luni ale anului, având în vedere impactul incert al situației politice și economice globale. În acest moment, însă, semnalele provenite din tranzacțiile de investiții menționate anterior arată multe semne pozitive și oportunități pentru companii de a lansa planuri de afaceri ambițioase.
De fapt, un raport publicat recent de Departamentul de Cercetare Globală al HSBC afirmă că, în ciuda numeroaselor avantaje competitive, Vietnamul rămâne o destinație preferată pentru afacerile cu investiții străine.
Potrivit HSBC, interesul corporațiilor multinaționale pentru Vietnam a crescut semnificativ datorită mai multor factori, inclusiv costurile competitive și politicile de sprijinire a investițiilor străine directe. Comparativ cu costurile forței de muncă din regiunea asiatică, salariile în producție din Vietnam sunt mai mici, în ciuda faptului că populația are o educație generală solidă. Costurile capitalului de producție în toate industriile demonstrează, de asemenea, un avantaj competitiv în ceea ce privește prețul.
În plus, Vietnamul a înregistrat progrese semnificative în stabilirea diverselor acorduri economice cu partenerii comerciali, cum ar fi Acordul de liber schimb Vietnam-UE (EVFTA) și Acordul de parteneriat transpacific cuprinzător și progresiv (CPTPP). Aceste progrese au sprijinit și facilitat investițiile străine.
Cu toate acestea, pentru a menține fluxuri puternice de investiții, experții HSBC consideră că este crucial ca Vietnamul să avanseze în lanțul valoric al producției și să crească valoarea adăugată internă în producția acestor produse conexe.
În plus, deciziile de investiții ale corporațiilor multinaționale în următorii ani vor fi influențate și de soluții precum valorificarea digitalizării pentru eficientizarea proceselor comerciale, asigurarea unei aprovizionări stabile cu energie și a producției ecologice și îmbunătățirea infrastructurii.
În mod special, există semne că în Vietnam pătrund cunoștințe și procese de fabricație mai sofisticate. În 2022, Samsung a înființat un centru de cercetare și dezvoltare la Hanoi pentru a-și dezvolta în continuare capacitatea de producție și a început să producă unele componente semiconductoare. Între timp, Apple și-a sporit influența în Vietnam, alocând resurse pentru dezvoltarea de produse pentru iPad.
Și, la fel ca în cazul Mitsui, a deveni acționar strategic al Tasco Auto nu este doar o oportunitate de a participa mai profund în sectoarele aflate în rapidă dezvoltare ale unei piețe de 100 de milioane de locuitori precum Vietnamul, ci și de a realiza viziunea Tasco de a avansa în amonte în industrie cu un proiect de asamblare auto dezvoltat încă din 2024.
Activitatea globală de fuziuni și achiziții a încetinit în trimestrul 2 al anului 2024. Ratele dobânzilor ridicate persistent, un mediu de reglementare nefavorabil și o piață bursieră suprainflatată, care a dus la evaluări excesiv de mari, au afectat activitatea de fuziuni și achiziții din primele luni ale acestui an.
Conform datelor de la Dealogic, numărul de tranzacții semnate la nivel global în al doilea trimestru a scăzut cu 21%, la 7.949 de tranzacții. Cu toate acestea, valoarea totală a tranzacțiilor a crescut cu 3,7%, la 769,1 miliarde de dolari, valoarea totală a tranzacțiilor din regiunea Asia-Pacific scăzând cu 18%.
Deși tranzacțiile mari continuă să aibă loc în mod regulat, experții consideră că numărul mega-tranzacțiilor, evaluate la peste 25 de miliarde de dolari, a încetinit în comparație cu ciclurile anterioare de fuziuni și achiziții, din cauza supravegherii antitrust mai stricte din partea autorităților de reglementare.
Cu toate acestea, experții de top în domeniul bancar de investiții și avocații specializați în fuziuni și achiziții au respins îngrijorările cu privire la sănătatea pieței de fuziuni și achiziții și au prognozat o perspectivă pozitivă pentru a doua jumătate a anului 2024.
Sursă: https://baodautu.vn/thi-truong-ma-lo-dien-bom-tan-d223877.html
Comentariu (0)