Creditarea crește vertiginos, multe bănci rămân fără limite de credit la sfârșitul anului.

Creditul a atins un maxim al ultimilor 10 ani, împingând multe bănci în pragul „lipsei de spațiu”, provocând o blocare severă a cererii de credite de sfârșit de an chiar de la ghișeu.

Báo Công thương•05/12/2025

Debitorii ating limita de credit chiar la ușa băncii.

Pe măsură ce anul se apropie de sfârșit, nevoia aparent familiară a multor familii de a împrumuta bani pentru a cumpăra o casă devine brusc o călătorie dificilă. „ Mi-am dus cererea la trei locuri și toate trei au spus că au atins «limita» de credit și că nu au putut elibera fondurile până la sfârșitul anului”, a lamentat un împrumutat, împărtășind dificultățile sale în a găsi finanțare.

Multă vreme, mulți oameni au sperat că perioada premergătoare Tet (Anul Nou Lunar) va fi una cu rate preferențiale, dar realitatea este exact opusă: băncile înăspresc reglementările, cererile sunt analizate cu atenție, iar cotele de credit se închid treptat.

Un alt împrumutat a declarat că a folosit aplicația HouseNow (o platformă imobiliară) pentru a verifica situația creditului său și apoi a contactat un consultant de la o bancă de stat. Deși banca încă avea credite disponibile, consultantul i-a avertizat sincer că „băncile controlează foarte strict fluxul de numerar la sfârșitul anului”, se impun limite și, cu cât se apropie sfârșitul anului fiscal, cu atât va fi mai dificil să distribuie fonduri.

Faptele de mai sus indică faptul că, deși cererea de credite rămâne ridicată, băncile se găsesc într-o situație familiară, dar ciudată, la sfârșitul fiecărui an: o creștere puternică, dar dificultăți în acordarea de credite, deoarece au atins limita de creditare.

Până la sfârșitul lunii noiembrie 2025, creditul în întregul sistem crescuse cu aproximativ 16%. Foto: Duy Minh

Până la sfârșitul lunii noiembrie 2025, creditul în întregul sistem crescuse cu aproximativ 16%. Foto: Duy Minh

Discrepanța dintre cererea reală de împrumuturi și capacitatea de plată a banilor provine nu doar din „capacitatea limitată de creditare”, ci și din faptul că piața generală intră într-o fază de accelerare fără precedent. Conform unui raport de analiză publicat recent de Rong Viet Securities (VDSC), până la sfârșitul lunii noiembrie 2025, creditul în întregul sistem crescuse cu aproximativ 16%, cel mai ridicat nivel din ultimii zece ani.

Conform raportului, multe bănci își epuizaseră aproape sau complet limitele anuale de creștere până la sfârșitul celui de-al treilea trimestru, ceea ce creează o presiune semnificativă în lunile de vârf, care se așteaptă să fie perioada cu cele mai mari plăți.

În acest context, Banca de Stat a Vietnamului nu și-a ajustat încă în sus obiectivele de creștere a creditului pentru octombrie și noiembrie, așa cum este obișnuit în anii precedenți. De la relaxarea limitelor de credit la sfârșitul lunii iulie 2025, organismul de reglementare a menținut o poziție prudentă.

VDSC consideră că această mișcare demonstrează o hotărâre de a controla ratele dobânzilor, de a limita presiunea asupra cursului de schimb și de a menține lichiditatea sistemului în mijlocul numeroaselor provocări cu care se confruntă piața financiară.

Experții acestei organizații consideră, de asemenea, că, deși nu exclud posibilitatea ca Banca de Stat a Vietnamului să își relaxeze limitele de creditare după ce Rezerva Federală a SUA (Fed) va reduce ratele dobânzilor la reuniunea sa din decembrie, este foarte probabil ca organismul de reglementare să mențină o poziție prudentă până la sfârșitul anului. Grupul de analiză prevede că băncile aflate pe lista lor de supraveghere vor încerca să își optimizeze limitele de credit alocate, ceea ce va duce creșterea creditării pe întregul an la aproximativ 18,2%.

De la începutul anului 2025, Banca de Stat a Vietnamului a atribuit instituțiilor de credit toate obiectivele de creștere a creditului pe baza unei rate generale de creștere de aproximativ 16%, apoi a ajustat limita în sus la 31 iulie 2025. În mod special, această creștere a fost implementată în conformitate cu principiul transparenței și proactivității din partea Băncii de Stat a Vietnamului, fără a fi necesare propuneri din partea băncilor.

La conferința de presă în care au fost anunțate rezultatele operațiunilor bancare din trimestrul al treilea al anului 2025, dl. Pham Chi Quang, directorul Departamentului de Politică Monetară al Băncii de Stat a Vietnamului, a subliniat că Banca de Stat a Vietnamului a ajustat continuu limitele de credit, acordând prioritate în special instituțiilor de credit cu capacitate financiară solidă și ratinguri de credit ridicate.

Având în vedere rata actuală de creștere, dl. Quang consideră că creșterea creditului în întregul sector bancar ar putea ajunge la 19-20% până la sfârșitul anului, un nivel foarte ridicat în comparație cu ultimii ani. Cu toate acestea, el a avertizat, de asemenea, că o creștere rapidă vine întotdeauna cu riscuri privind calitatea creditelor restante; prin urmare, Banca de Stat a Vietnamului monitorizează îndeaproape și avertizează periodic instituțiile de credit cu privire la alocarea de credite către sectoare riscante.

Foaia de parcurs pentru eliminarea limitelor de credit: un blocaj sau un punct de cotitură pentru reformă?

Recenta problemă a limitelor de creștere a creditului nu este doar o chestiune tehnică pentru sectorul bancar, ci devine un subiect de politică de interes deosebit pentru Adunarea Națională. În timpul discuției din 3 decembrie, reprezentanta Nguyen Thi Viet Nga, șefa adjunctă a delegației Hai Phong , a sugerat ca Banca de Stat a Vietnamului să elaboreze o foaie de parcurs clară pentru a elimina limitele de creștere a creditului.

Potrivit acesteia, deși Banca de Stat a Vietnamului a îmbunătățit metoda de alocare a limitelor de credit în acest an, pe baza nivelului de siguranță al fiecărei bănci, mecanismul „cotelor” de credit încă există în esență. Ea a ridicat problema: „După mulți ani în care s-a cerut eliminarea cotelor, încă nu există un termen limită specific, nicio soluție alternativă de gestionare, acesta fiind cel mai controversat instrument din sistemul financiar.”

Delegații au sugerat, de asemenea, că, deși nu este încă posibilă eliminarea imediată a limitei de credit, Banca de Stat a Vietnamului ar trebui să limiteze ajustările de la mijlocul anului pentru a asigura stabilitatea și, în același timp, să extindă numărul instituțiilor de credit care pot crește independent creșterea creditului în limite sigure. Mecanismul limitei de credit există de mai bine de un deceniu ca instrument de control al calității creditului, al inflației și al masei monetare. Cu toate acestea, în contextul unei economii care vizează o creștere a PIB-ului de două cifre, un model de dezvoltare bazat în mare măsură pe creditul bancar se poate confrunta cu un „plafon de sticlă” dacă limita de credit rămâne aplicată rigid.

Potrivit analiștilor, eliminarea mecanismului de cotă de creștere a creditului este o tendință ireversibilă, mai ales că prim-ministrul a solicitat Băncii de Stat a Vietnamului să studieze un program pilot pentru eliminarea obiectivelor de creștere a creditului începând cu 2026. Unele bănci s-au pregătit și ele pentru acest scenariu și par destul de încrezătoare.

Dna Bui Thi Thu Thuy, director senior al departamentului de management financiar corporativ la Techcombank, consideră că rezistența sistemului bancar vietnamez s-a îmbunătățit semnificativ după criza din 2012-2014. O serie de măsuri de restructurare, reglementări mai stricte privind creditarea, controlul centralizat al riscurilor, aplicarea Acordului Basel II și tranziția în curs către Acordul Basel III au ridicat nivelul de gestionare a riscurilor la un nou nivel. În plus, fuziunile și transferurile obligatorii ale băncilor slabe au redus semnificativ riscul sistemic.

Având această bază, dna Thuy a afirmat că eliminarea limitei de credit nu ar cauza niciun impact negativ sistemic. În același timp, Techcombank a declarat că are baza necesară pentru a valorifica oportunitățile din mediul actual, fără o limită de credit.

Cu toate acestea, experții recunosc, de asemenea, că eliminarea limitelor de credit nu este o „soluție magică” care va crea imediat loc pentru creștere. Important este ca cadrul de monitorizare după eliminarea limitelor să fie suficient de strict pentru a evita repetarea creșterii supraîncălzite a creditului și a escaladării datoriilor neperformante observate în perioadele anterioare.

Solicitând Băncii de Stat a Vietnamului să elaboreze prompt o foaie de parcurs pentru eliminarea limitelor de credit, Prim-ministrul a subliniat că Banca de Stat trebuie să dezvolte un set de standarde și criterii transparente pentru a evalua băncile sănătoase, asigurând o capacitate de guvernanță suficientă și o calitate a creditului atunci când le acordă o autonomie mai mare.

Sursă: https://congthuong.vn/tin-dung-but-pha-nhieu-ngan-hang-can-room-tin-dung-cuoi-nam-433535.html