Creditul bancar și problema echilibrării riscului și creșterii

Vietnamul se numără printre țările cu cel mai mare raport credit/PIB din lume .

Eliminarea „spațiului” de credit: Necesar, dar trebuie să se procedeze cu prudență

La recenta Conferință Guvernamentală cu localitățile privind dezvoltarea socio -economică, prim-ministrul Pham Minh Chinh a solicitat Băncii de Stat să abandoneze în curând instrumentele administrative de gestionare a creșterii creditului și să urmeze în schimb principiile pieței.

Mecanismul de cotă de credit (spațiul de credit) este aplicat de Banca de Stat din 2012, ca instrument prin care această agenție poate controla calitatea creditelor, precum și pentru a îndeplini alte obiective macroeconomice, cum ar fi ratele dobânzilor, masa monetară și inflația.

Potrivit Băncii de Stat, în realitate, gestionarea creditelor în funcție de limitele de creștere a contribuit semnificativ la promovarea unei creșteri economice durabile, controlul inflației și stabilizarea sistemului bancar. În ultima perioadă, Banca de Stat a ajustat și îmbunătățit treptat metodele de gestionare a creditelor pentru a se apropia de standardele pieței. Până la începutul acestui an, această limită se aplica doar băncilor comerciale, în timp ce sucursalele băncilor străine și organizațiile necreditate au fost „dezlănțuite”.

Profesor asociat Dr. Nguyen Thi Mui - membru al Consiliului Consultativ Național pentru Politică Monetară, a declarat că eliminarea limitei de credit este un pas necesar pentru „creșterea valorii de piață”, dar această foaie de parcurs trebuie implementată cu mare atenție, cu o evaluare completă și instrumente de monitorizare însoțitoare.

Pentru că, atunci când spațiul va fi eliminat, băncile comerciale vor avea autonomie deplină în planurile lor de creștere a creditului, conform propriilor strategii de afaceri. În același timp, piața creditului va funcționa conform legii cererii și ofertei. Lecțiile din criza economică de acum mai bine de un deceniu sunt încă valabile. După 13 ani, situația s-a schimbat mult, dar ecourile perioadei anterioare încă împiedică unele bănci comerciale să respecte standardele internaționale de guvernanță.

Prin urmare, acest expert consideră că, în foaia de parcurs pentru eliminarea „marjei de manoperă”, dacă anumite niveluri de creștere a creditului sunt încă aplicate, ar trebui acordată prioritate băncilor cu rate de siguranță ridicate, o bună guvernanță, respectarea strictă a reglementărilor și operațiuni eficiente.

Într-un articol recent publicat de baodautu.vn, Prof. Dr. Tran Ngoc Tho de la Universitatea de Economie din Ho Chi Minh City și-a exprimat opinia că, în loc să eliminăm complet spațiul de creditare sau să continuăm să-l înăsprim, putem pune întrebarea: Cum să gestionăm creditul într-un mod orientat spre piață, menținând în același timp disciplina financiară și obiectivele politicilor publice?

Din experiența internațională, acest expert consideră că este posibil să se contureze un set de mecanisme de transmisie condiționată, cu trei piloni, inclusiv: spațiul de manevră condiționat, indicele de abatere a fluxului de capital de la obiectivul politicii monetare și sistemul de credite „colorate”.

„Dacă spațiul este eliminat fără un angajament față de transparență, cine va monitoriza această transparență și va avea piața dificultăți în a recunoaște schimbările, în timp ce așteptările au devenit amorțite din cauza vechilor obiceiuri”, a ridicat problema profesorul Tran Ngoc Tho.

Actul de echilibru pentru creștere

Într-o conferință de presă dedicată anunțării performanței bancare în prima jumătate a anului 2025, viceguvernatorul Pham Thanh Ha a mai declarat că, la 30 iunie, creditul în întreaga economie a depășit 17,2 trilioane VND, în creștere cu 9,9% față de sfârșitul anului trecut. Potrivit directorului Departamentului de Politică Monetară, Pham Chi Quang, această creștere este cea mai mare din 2022 și de 2,5 ori mai mare decât creșterea creditului în prima jumătate a anului 2024.

Creditul continuă să fie principalul pilon al fluxului de capital pentru economie, dar, în același timp, lasă o problemă pentru management.

În cadrul sesiunii de întrebări și răspunsuri a Adunării Naționale de la mijlocul lunii iunie, guvernatoarea Nguyen Thi Hong a avertizat cu privire la raportul credit/PIB de 134% - un nivel record, și a arătat, de asemenea, că creditul bancar „împovărează” în prezent o parte foarte grea a structurii de capital a economiei. De la investițiile în producție și consum, până la proiectele mari de infrastructură, capitalul pe termen mediu și lung se revarsă în canalul creditului bancar. În țările dezvoltate, băncile joacă un rol cheie doar în furnizarea de capital pe termen scurt pentru economie. Având în vedere cererea de capital pe termen mediu și lung, întreprinderile trebuie să se mobilizeze prin intermediul pieței de capital.

Cutie: Dl. Phan Linh - Director General al Societății pe Acțiuni TechProfit:

Eliminarea spațiului de credit este tendința corectă, dar trebuie să fie însoțită de o guvernanță și o supraveghere solide. În caz contrar, riscul revenirii la perioada de creditare fierbinte este pe deplin posibil. Dacă spațiul de credit este eliminat fără instrumente alternative de control, băncile vor concura pentru a acorda împrumuturi pentru a maximiza profiturile, capitalul va circula cu ușurință în domenii riscante, cum ar fi imobiliarele și valorile mobiliare. În acel moment, presiunea inflaționistă și cursurile de schimb valutar pot reveni, iar bule de active se pot forma cu ușurință. Acest lucru este foarte îngrijorător în contextul în care multe bănci încă nu îndeplinesc pe deplin standardele internaționale de guvernanță, cum ar fi Basel II și Basel III.

Raportul record credit/PIB din țara noastră nu este doar o cifră tehnică, ci un semn al unui model de creștere care depinde mai degrabă de injecția de capital decât de îmbunătățirea eficienței. În ultimii ani, pentru a putea realiza o creștere economică (PIB) de aproximativ 1 punct procentual, va fi nevoie, în medie, de o creștere a creditului de peste 2 puncte procentuale. De exemplu, în 2023, cu o creștere a PIB-ului de aproape 7%, creșterea creditului va fi de 14,55%. În 2024, cu o creștere a PIB-ului de 7,09%, creșterea creditului va fi de 15,08%.

Șeful industriei bancare a subliniat, de asemenea, că indicele ICOR al Vietnamului - care reflectă eficiența utilizării capitalului - este încă mai mare decât în multe alte țări, ceea ce arată că, deși există multe investiții, eficiența nu este pe măsură.

Potrivit directorului Departamentului de Politică Monetară, Pham Chi Quang, soluția pentru gestionarea creșterii generale a creditului în acest moment va trebui să fie armonioasă și adaptată caracteristicilor economiei vietnameze, pentru a crește autonomia instituțiilor de credit, dar și pentru a asigura siguranța sistemului, securitatea economică și controlul inflației.

Lecțiile din perioada 2008-2010 sunt, de fapt, încă valabile. Când economia s-a confruntat cu criza financiară globală, Vietnamul a implementat numeroase pachete de relaxare a creditării pentru a menține ritmul de creștere. Însă rezultatul a fost un ciclu de inflație, instabilitate a cursului de schimb, bule financiare ale activelor și datorii neperformante care a durat mulți ani după aceea.

Sursă: https://baodautu.vn/tin-dung-ngan-hang-va-bai-toan-can-bang-rui-ro---tang-truong-d327171.html