Tendința de înființare a grupurilor financiare: Necesitatea unor legi separate pentru băncile de investiții

Vietnamul a început să înființeze corporații, dar nu are o lege privind serviciile bancare de investiții, ceea ce a creat un vid juridic, prezentând riscuri pentru bănci și macroeconomia.

Recent, ecosistemul multor bănci s-a extins, astfel încât modelul de grup financiar prinde și el contur. Multe bănci au declarat că vor funcționa conform modelului de grup, cum ar fi MB, VPBank, HDBank ...

Dl. Quan Trong Thanh, directorul departamentului de analiză al Maybank Securities Vietnam, a declarat că în Vietnam, tendința de dezvoltare către grupuri financiare se formează de mult timp, în special în băncile listate la bursă. Multe bănci au construit modele cu domenii complete: bancar, asigurări de viață, asigurări generale, valori mobiliare, companii de administrare a fondurilor și se vor extinde în curând în domeniul activelor digitale.

„Formarea acestui model provine din nevoile naturale ale pieței. Din perspectiva unui individ, atunci când procesul de acumulare ajunge la o anumită etapă, pe lângă economisire, oamenii vor dori să investească în imobiliare, obligațiuni, acțiuni și, în curând, în active digitale. Așadar, ce organizație poate satisface toate aceste nevoi, cu capital și resurse umane suficient de puternice? Cred că doar băncile pot face acest lucru. Privite dintr-o perspectivă individuală, ca proprietar de afacere, în etapa de a fi o afacere casnică sau un IMM, au nevoie doar de servicii bancare de bază. Dar când afacerea se dezvoltă în continuare, vor avea nevoie de servicii mai avansate, numite Private Banking. În prezent, cererea de administrare a activelor este din ce în ce mai diversă, incluzând multe clase diferite de active. Prin urmare, orice bancă care dorește să participe serios în domeniul Wealth Management trebuie să tindă spre modelul de grup financiar”, a analizat dl Thanh.

Potrivit Dr. Nguyen Tu Anh, director de cercetare în politici publice la Universitatea VinUni, formarea unui grup financiar este necesară. Potrivit acestui expert, sistemul bancar vietnamez joacă încă un rol principal în furnizarea de capital economiei , dar se confruntă cu provocarea unui dezechilibru în structura pe termen (mobilizarea în principal a capitalului pe termen scurt, dar nevoile de creditare ale economiei sunt în principal pe termen lung). Pentru a rezolva această problemă, rolul băncilor de investiții este foarte necesar, dar există o lacună juridică în această privință.

„Până în prezent, încă nu avem o lege privind serviciile bancare de investiții, ceea ce creează o lacună juridică, provocând riscuri pentru bănci, chiar și riscuri pentru microeconomie. Existența unui coridor juridic pentru înființarea băncilor de investiții este foarte necesară”, a sugerat dr. Nguyen Tu Anh.

Potrivit acestui expert, băncile de investiții vor ajuta la rezolvarea a două probleme. În primul rând, vor rezolva problema securitizării creditelor. În consecință, putem transfera credite pe termen lung din sistemul bancar către proiecte mari, cum ar fi infrastructura (de exemplu, finanțare și, după finalizarea construcției în doi ani, începerea funcționării, securitizarea ajută la vânzarea pe piață). Astfel, băncile pot retrage bani pe termen scurt și, în cele din urmă, pot investi în alte proiecte, contribuind la crearea unei legături foarte strânse între piața monetară și piața de capital.

În al doilea rând, contribuie la rezolvarea unei alte probleme majore, și anume bariera în calea investițiilor în întreprinderi. Înființarea unei bănci de investiții va permite băncilor să investească în întreprinderi mari și în proiecte ample care au un efect de domino asupra întregii economii.

Formarea unui coridor legal pentru banca de investiții, separarea băncilor comerciale de cele de investiții, înființarea de corporații financiare... sunt pași necesari pentru piața vietnameză.

Cu toate acestea, există și opinii conform cărora economia vietnameză este încă imatură, în timp ce sistemul bancar se dezvoltă mai rapid. Prin urmare, înființarea de grupuri financiare va crea o „decalaj” față de economie.

Dr. Nguyen Minh Cuong, expert economic, a declarat că această situație va ridica două probleme. În primul rând, este necesar să se ia în considerare modul în care dezvoltarea grupurilor financiare va sprijini procesul de transformare economică și cum contribuie aceasta la extinderea structurii clienților.

În al doilea rând, dezvoltarea modelului de grup financiar prezintă, de asemenea, o provocare majoră în materie de management. Deși managementul statului din Vietnam a trecut prin numeroase reforme, ritmul este încă lent în comparație cu dezvoltarea sistemului bancar.

Prin urmare, la elaborarea modelului de grup financiar se pune problema echilibrării capacității de management a statului și a dezvoltării acestor grupuri.

„De fapt, chiar și fără grupuri financiare de mari dimensiuni, am văzut în mod clar această provocare. Așadar, dacă aceste grupuri se dezvoltă puternic, va fi statul capabil să le gestioneze? Și dacă nu, riscuri precum proprietatea încrucișată, riscurile sistemice... sunt pe deplin posibile”, a avertizat dl Cuong.

Potrivit acestui expert, în lume există țări precum SUA, China și unele țări asiatice care dezvoltă modele de grupuri financiare. Cu toate acestea, există țări, în special din Europa de Nord, care nu aleg supergrupuri, ci se concentrează pe dezvoltarea de afaceri specializate în fiecare domeniu (bancar, valori mobiliare, asigurări...) cu sisteme de management eficiente.

Experții spun că modelul grupurilor financiare vine adesea cu un rol „constructiv” pentru stat, în loc de un management strict. Dimpotrivă, modelul specializat necesită un sistem de monitorizare strict, dar flexibil.

Sursă: https://baodautu.vn/xu-huong-thanh-lap-tap-doan-tai-chinh-can-co-luat-rieng-cho-ngan-hang-dau-tu-d429824.html