После встречи 19 мая переговорщики по потолку государственного долга США не уверены, когда они снова сядут за стол переговоров, поскольку обе стороны не смогли найти общий язык.
Однако после того, как президент Джо Байден вернулся в Вашингтон с саммита «Большой семёрки» и поговорил по телефону со спикером Палаты представителей Кевином Маккарти, оба лидера заявили, что провели позитивное обсуждение урегулирования кризиса и что переговоры возобновятся. Байден сообщил, что вновь встретится с Маккарти 22 мая.
У американских законодателей осталось всего несколько дней, чтобы принять меры, прежде чем тупиковая ситуация повлияет на экономику . Если переговоры о потолке госдолга затянутся, экономика США может впасть в рецессию. В то же время, если правительство США не выполнит свои обязательства, это может спровоцировать серьёзный финансовый кризис.
Хотя экономисты не желали бы дефолта США, они также указали на потенциальное воздействие на экономику и финансовую систему США в случае заключения сделки или ее отсутствия.
Президент США Джо Байден позвонил спикеру Палаты представителей Кевину Маккарти после саммита «Большой семёрки» в Хиросиме, Япония. Фото: Bloomberg
Сделка была достигнута в последнюю минуту.
Рост процентных ставок замедлил рост экономики США. Многие экономисты предсказывают, что в этом году страну ожидает рецессия.
Пока законодатели продолжают «бороться» за потолок госдолга, неопределенность может заставить потребителей, инвесторов и предприятия сократить расходы, что увеличит вероятность рецессии, считает Джоэл Праккен, главный экономист США в S&P Global Market Intelligence.
Американские рабочие вряд ли потеряют работу, но неопределенные экономические перспективы могут заставить их отложить покупки.
Акции также могут начать падать по мере приближения 1 июня. В 2011 году, когда Конгресс повысил потолок госдолга всего за несколько часов до крайнего срока, акции резко упали, и восстановление заняло несколько месяцев, отметил Праккен. Впоследствии кредитный рейтинг США был понижен с AAA до AA+.
«Даже если мы достигнем соглашения в последнюю минуту, прежде чем у США закончатся деньги, неопределенность все равно может сдержать экономический рост», — сказал Праккен.
В марте агентство S&P Global Market Intelligence предсказало, что финансовый кризис, аналогичный кризису 2011 года, может замедлить рост валового внутреннего продукта (ВВП) США на 0,1% в годовом исчислении в четвертом квартале 2023 года. Если все пойдет хорошо, ВВП вырастет на 0,6%, подсчитала организация.
Сделка после крайнего срока
Экономисты прогнозируют, что если переговоры затянутся после 1 июня, финансовые рынки отреагируют резко, поскольку приближается вероятность дефолта.
«После 1 июня шок будет распространяться довольно быстро», — сказал Грегори Дако, главный экономист рейтингового агентства Ernst & Young.
Если пенсионные счета и инвестиции потребителей внезапно сократятся, они могут значительно сократить расходы, являющиеся жизненно важными для экономики США, в то время как предприятия могут приостановить найм сотрудников и реализацию инвестиционных планов.
Фактически, дата дефолта США может наступить позже 1 июня. Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что дата, когда у страны закончатся деньги, может наступить на несколько дней или даже недель позже прогнозируемого срока.
По словам министра финансов США Джанет Йеллен, вероятность того, что США смогут продолжать платить по счетам до 15 июня, крайне мала. Фото: Reuters
Двухпартийный центр политики прогнозирует, что в июне США потратят 622,5 млрд долларов, собрав при этом 495 млрд долларов налогов. Точные сроки этих поступлений и расходов влияют на денежные резервы.
Другая возможность заключается в том, что в краткосрочной перспективе правительство США отдаст приоритет выплатам по долгам перед другими выплатами, такими как пособия по социальному обеспечению. По мнению экономистов крупнейшего швейцарского банка UBS, это окажет заметное экономическое воздействие, но менее серьёзное, чем дефолт.
При таком сценарии ВВП США сократится на 2% в годовом исчислении в третьем квартале и продолжит падать в четвертом квартале, а около 250 000 работников потеряют работу во второй половине этого года.
По мере ослабления экономики США инфляция, вероятно, снизится, как того хочет Федеральная резервная система. Центральный банк США также может снизить процентные ставки, чтобы компенсировать некоторую экономическую слабость.
Соглашение не достигнуто
Если американским переговорщикам не удастся достичь соглашения и правительство не сможет оплачивать все свои счета в течение длительного времени, последствия будут ужасными.
«В мировой финансовой системе наступит хаос, поскольку государственные облигации США играют столь важную роль. Что произойдёт, когда актив, используемый в качестве ориентира для мировых процентных ставок по займам, станет самым рискованным классом активов?» — обеспокоена Венди Эдельберг, экономист Института Брукингса.
По словам г-на Дако, если США объявят дефолт, наступит рецессия, более серьезная, чем глобальный финансовый кризис 2007–2009 годов.
Стоимость казначейских облигаций упадёт, поскольку инвесторы будут их продавать, что потенциально может привести к необратимому сокращению их портфелей. Прекращение выплат нарушит триллионы долларов краткосрочных заимствований, жизненно важных для банков и бизнеса.
Спикер Палаты представителей США Кевин Маккарти продолжит переговоры с президентом Джо Байденом и членами Республиканской и Демократической партий 22 мая. Фото: Politico
Инвестиционные фонды, компании и банки — все они владеют казначейскими облигациями, поэтому падение стоимости этих активов отразится на их балансах. Недавний набег на банки был вызван падением стоимости казначейских облигаций. В случае дефолта США падение может быть гораздо более значительным.
Аналитики прогнозируют, что многие инвесторы будут избегать рискованных активов. В отчёте Белого дома говорится, что в ближайшие месяцы фондовый рынок обрушится на 45%, а уровень безработицы вырастет на 5%. По данным UBS, месячный карантин приведёт к сокращению экономики на год.
В 2020 году правительство США направило триллионы долларов на стимулирование экономики после того, как из-за COVID-19 было потеряно более 20 миллионов рабочих мест. Однако на этот раз Вашингтон не сможет оказать поддержку, говорится в докладе Белого дома .
Нгуен Тайет (по данным WSJ, Reuters)
Источник
Комментарий (0)