Бизнес SmartInvest Securities (AAS) резко упал, акции потеряли 37%

Прибыль в третьем квартале снизилась на 71,6% в годовом исчислении

Компания SmartInvest Securities JSC (AAS), ранее известная как Gia Anh Securities JSC, была основана в 2006 году с уставным капиталом 22 млрд донгов. Основными видами деятельности компании являются консалтинг по инвестициям в ценные бумаги, консалтинг по корпоративным финансам, брокерские услуги по ценным бумагам, хранение ценных бумаг, торговля ценными бумагами...

В третьем квартале 2023 года чистая выручка SmartInvest от торговли ценными бумагами составила 151,5 млрд донгов, что вдвое меньше, чем за аналогичный период. Валовая прибыль составила 49,5 млрд донгов, что соответствует валовой марже 32,7%.

В структуре выручки SmartInvest основным источником дохода являются финансовые активы, учитываемые через FVTPL (прибыль/убыток), в размере 101,8 млрд донгов. Выручка от брокерских услуг по ценным бумагам резко сократилась с 5,1 млрд донгов до всего лишь 3,4 млрд донгов.

Бизнес независимых акций SmartInvest AAS фондовый рынок 37 индекс цен акций за 1 месяц, фото 1 — Прибыль резко упала, акции SmartInvest Securities (AAS) потеряли 37% всего за 1 месяц (фото TL)

Выручка от андеррайтинга ценных бумаг и агентских услуг увеличилась с 200 млн до 42 млрд донгов. Выручка от услуг по хранению ценных бумаг также увеличилась в пять раз, до 1,6 млрд донгов. Прибыль SmartInvest Securities после уплаты налогов достигла почти 24 млрд донгов, что на 71,6% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Фактически, снижение прибыли SmartInvest Securities началось с четвёртого квартала 2022 года. Прибыль AAS сократилась с примерно 100 млрд донгов до всего лишь 2,3 млрд донгов. SmartInvest объясняет это снижением выручки от многих видов брокерской деятельности, связанной с ценными бумагами.

Экосистема SmartInvest выпускает облигации на сотни миллиардов донгов. Компания только что была оштрафована за нераскрытие информации об облигациях.

Имя SmartInvest ассоциируется с выпуском корпоративных облигаций, привлекая внимание инвесторов. С 2018 по 2022 год «экосистема» SmartInvest выпустила облигации на сумму более 1600 млрд донгов с процентной ставкой 9–12% годовых.

В частности, SmartInvest выпустила 3 облигационных пакета с кодами AAS.1.20, AASL1921001 и AASH2227991 в 2019, 2020 и 2022 годах общей стоимостью 128 млрд донгов. Облигации AASL1921001 и AAS.1.20 уже погашены. Облигации AASH2227001 погашаются в феврале 2027 года. SmartInvest выкупила облигации этого пакета на сумму 60 млрд донгов до наступления срока погашения, оставшаяся стоимость составляет всего 68 млрд донгов.

Кроме того, компания SmartInvest Consulting & Management Company Limited также выпустила 2 лота облигаций с кодами TQSCH2131001 и TQSCH2227001. Лот облигаций TQSCH2131001 был выпущен в декабре 2021 года общей стоимостью 376,8 млрд донгов, процентной ставкой 10,5%, сроком 10 лет и был полностью выкуплен в ноябре 2022 года.

С облигациями серии TQSCH2227001, выпущенными в июне 2022 года, со сроком погашения в июне 2027 года, общей стоимостью выпуска 200 млрд донгов, процентной ставкой 10,5% годовых.

Компания Pyxis Asset Management JSC, подразделение, связанное со SmartInvest, также выпустила два облигационных пакета в 2021 году: пакет DMDCH2124001 на сумму 160 млрд донгов, выпущенный в июле 2021 года сроком на 3 года; пакет DMDCH2131002 на сумму 105 млрд донгов, выпущенный в декабре 2021 года сроком на 10 лет. Оба пакета облигаций были выкуплены с октября 2022 года.

После непрерывного выпуска облигаций на сотни миллиардов донгов, компания SmartInvest недавно была оштрафована Государственной комиссией по ценным бумагам на сумму более 160 миллионов донгов. Причина заключается в том, что SmartInvest не опубликовала отчёт об использовании капитала, полученного от выпуска облигаций, выплате процентов и основного долга по выпущенным компанией облигациям.

Акции резко упали, 37% стоимости «испарилось» всего за 1 месяц

На фондовом рынке акции SmartInvest Securities JSC имеют код AAS и котируются на бирже UPCoM. 13 сентября 2023 года цена акций с кодом AAS достигла максимального значения 13 100 донгов за акцию.

Однако в последующие торговые сессии акции AAS продолжали стремительно падать и терять в цене. По состоянию на 27 октября 2023 года цена акций AAS составляла всего 8200 донгов за штуку. Это означает, что акции потеряли 37% своей стоимости всего за месяц.

За последние 10 торговых сессий цена акций ASS выросла лишь в 3 из них, осталась неизменной в 1 из них и 6 раз торговалась в минусе и теряла стоимость. Объём торгов за сессию оставался высоким, иногда достигая почти 30 миллионов акций. В частности, сессии с высоким объёмом торгов часто демонстрировали снижение стоимости, что демонстрировало относительно сильное давление со стороны продавцов.

Источник