Возможности мобилизации зеленого капитала

Рынок зеленых финансовых продуктов по-прежнему имеет пространство и возможности для развития, особенно в условиях растущей потребности в капитале для осуществления зеленой трансформации.

Многие страны запустили различные инициативы по содействию притоку капитала в места, отвечающие критериям ESG.

Инвестиционный фонд ESG привлекает новых сотрудников

Eastspring Vietnam, крупнейшая компания по управлению фондами на вьетнамском рынке по объёму активов под управлением (AUM), принимает заявки на покупку сертификатов фонда в рамках первичного публичного размещения акций Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). Регистрация начинается 9 августа и, как ожидается, продлится не позднее 28 октября. Будет продано не менее 5 миллионов паёв без ограничения по максимуму, что эквивалентно минимальному мобилизованному капиталу в размере 50 миллиардов донгов.

«Помимо фокусирования на перспективах роста и финансовой базе, Фонд также будет интегрировать анализ и оценку факторов ESG (экология, социальная сфера, управление) в процесс принятия инвестиционных решений. Фонд убежден, что компания, реализующая политику управления рисками и использующая возможности, связанные с ESG, создаст долгосрочную ценность для бизнеса, тем самым принося инвесторам устойчивую выгоду», — рассказала Eastspring Vietnam о процессе анализа и оценки в процессе принятия инвестиционных решений.

Таким образом, спустя почти два года во Вьетнаме появился ещё один инвестиционный фонд, применяющий стандарты ESG при формировании портфеля. С появлением сертификатов фондов EVESG в ближайшем будущем, сертификаты фондов UVEEF, принадлежащие инвестиционному фонду United ESG Vietnam акционерной компании UOB Asset Management Joint Stock Company (Вьетнам), больше не будут «одиночками» в этой продуктовой нише.

UVEEF — первый и единственный открытый инвестиционный фонд, в настоящее время применяющий параллельную оценку по стандартам ESG. Фонд получил сертификат об учреждении от Государственной комиссии по ценным бумагам в ноябре 2022 года, а его портфель оценивается более чем в 410 млрд донгов (согласно последним данным).

Ранее, с 2017 года, Хошиминская фондовая биржа (HoSE) официально представила Индекс устойчивости Вьетнама (VNSI), в который входят 20 предприятий с наилучшими показателями ESG. Однако за прошедшие 7 лет ни один ETF-фонд не решился бы ориентироваться на этот индекс.

На рынке корпоративных облигаций был заключён ряд успешных сделок, например, два вьетнамских предприятия успешно выпустили зелёные облигации в соответствии с принципами зелёных облигаций ICMA, включая EVNFinance с пакетом зелёных облигаций на сумму 1 725 млрд донгов и BIDV с мобилизованным капиталом в размере 2 500 млрд донгов. Некоторые другие компании ранее успешно выпускали облигации на международном рынке, например, Vinpearl (425 млн долларов США), BIM Land (200 млн долларов США)...

Заказы с самого рынка.

- Доктор Во Три Тхань, директор Института стратегии бренда и исследований конкуренции

Экологичное развитие — это не только сильная политическая приверженность всей страны, но и требование самого рынка, спрос потребителей на более экологичные и безопасные продукты, спрос кредиторов... Поэтому зеленая трансформация — неизбежная тенденция для бизнеса.

До 80% финансового капитала должно финансироваться в соответствии с критериями ESG. Эта необходимость крайне актуальна. Для бизнеса это не только вопрос выживания или исчезновения, но и возможность воспользоваться множеством новых возможностей в рамках развития экологичных технологий.

Что касается кредитного канала, по словам г-на Нгуена Тунг Аня, руководителя отдела кредитных исследований и «зелёных» финансовых услуг FiinRatings, «зелёное» кредитование продемонстрировало впечатляющие темпы роста по сравнению с общим ростом кредитования. Однако доля «зелёного» кредитования составляет всего 4,32% от общей задолженности всей экономики .

В целом, на фондовом, облигационном и кредитном рынках масштабы зелёных и устойчивых финансовых продуктов во Вьетнаме пока относительно невелики по сравнению с регионом. Однако, по оценке представителя FiinRatings, это свидетельствует о том, что у зелёных финансовых продуктов ещё есть большой потенциал для развития.

Совместные усилия по содействию мобилизации зеленого капитала

Рынок «зелёных» финансовых продуктов по-прежнему имеет потенциал для развития, особенно в условиях растущей потребности в крупных капиталовложениях для реализации «зелёной» трансформации. Однако, как и в случае с любым инвестиционным проектом, будь он «зелёным» или нет, самим компаниям необходимо действовать проактивно и взвешенно.

Имея опыт в привлечении зелёного капитала, г-н Нгуен Ань Туан, финансовый директор The PAN Group, отметил два фактора, на которые следует обратить внимание компаниям. Речь идёт об активном капитале, то есть о том, что если бизнес подходит, капитал будет поступать автоматически. Кроме того, для доступа к финансовым учреждениям компании должны иметь определённую основу в области устойчивого развития, а также устойчивое управление – то, чего, по словам представителя The PAN Group, «иногда не хватает вьетнамским компаниям».

Кроме того, необходима политика стимулирования рынка. Многие страны внедрили различные инициативы, направленные на стимулирование притока капитала в места, соответствующие критериям ESG. Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда (SEC) в начале декабря 2023 года ввела ряд новых правил для инвестиционных фондов ESG и в конце июня продолжила «предпочитать» дополнительные условия для стимулирования участия инвесторов.

Эта льгота включает в себя вычет до 300 000 бат из налоговой суммы и позволяет освободить от налога на прирост капитала инвестиции ESG, удерживаемые не менее пяти лет, при их продаже. Эта политика быстро окупилась: в четвертом квартале 2023 года было запущено еще 22 фонда ESG, которые привлекли 6 миллиардов бат за первый месяц.

Во Вьетнаме вопрос создания правовой базы для зелёной экономики и зелёного финансирования был актуален с самого начала. В 2012 году правительство приняло Постановление № 1393/QD-TTg, утвердившее Национальную стратегию зелёного роста на 2011–2020 годы и перспективу до 2050 года. Циркуляр 101/2021/TT-BTC, регулирующий цены на услуги по ценным бумагам на фондовой бирже, также снизил на 50% стоимость услуг по регистрации листинга, торговле, регистрации ценных бумаг, аннулированию ценных бумаг и т. д. для эмитентов и инвесторов зелёных облигаций.

Развитие зеленого рынка капитала является одной из целей, включенных в Стратегию развития фондового рынка до 2030 года. В ходе своей рабочей поездки в Сингапур на прошлой неделе министр финансов Хо Дык Фок также особо подчеркнул свою заинтересованность в способах мобилизации зеленых облигаций и функционирования рынка торговли углеродными кредитами, надеясь получить поддержку от Сингапура в области исследований, обучения и подготовки кадров и экспертов.

Глава Минфина также подтвердил, что Минфин и Государственная комиссия по ценным бумагам всегда уделяют внимание политике и создают благоприятные условия и механизмы для привлечения бизнеса в целях капиталовложений, а также содействуют зеленому развитию и устойчивому развитию.

Источник: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html