Рынок зеленых финансовых продуктов по-прежнему имеет пространство и возможности для развития, особенно в условиях растущего спроса на капитал для реализации зеленой трансформации.
 |
| Многие страны запустили различные инициативы по содействию притоку капитала в места, отвечающие критериям ESG. |
Инвестиционный фонд ESG привлекает новых сотрудников
Eastspring Vietnam, крупнейшая компания по управлению фондами на вьетнамском рынке по объёму активов под управлением (AUM), принимает заявки на покупку сертификатов фонда в рамках первичного публичного размещения акций Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). Регистрация начинается 9 августа и, как ожидается, продлится не позднее 28 октября. Будет продано не менее 5 миллионов паёв без ограничения по максимальной сумме, что эквивалентно минимальному мобилизованному капиталу в размере 50 миллиардов донгов.
«Помимо фокусирования на перспективах роста и финансовой базе, Фонд будет интегрировать анализ и оценку факторов ESG (экология, социальная сфера, управление) в процесс принятия инвестиционных решений. Фонд убежден, что компания, реализующая политику управления рисками и использующая возможности, связанные с ESG, создаст долгосрочную ценность для бизнеса, тем самым принося инвесторам устойчивую выгоду», — рассказала Eastspring Vietnam о процессе анализа и оценки в процессе принятия инвестиционных решений.
Таким образом, спустя почти два года во Вьетнаме появился ещё один инвестиционный фонд, применяющий стандарты ESG при формировании портфеля. С появлением сертификатов фондов EVESG в ближайшем будущем, сертификаты фондов UVEEF, принадлежащие инвестиционному фонду United ESG Vietnam акционерной компании UOB Asset Management (Vietnam), больше не будут «одиночками» в этой продуктовой нише.
UVEEF — первый и единственный открытый инвестиционный фонд, в настоящее время применяющий параллельную оценку ESG. Фонд получил сертификат об учреждении от Государственной комиссии по ценным бумагам в ноябре 2022 года, а его портфель оценивается более чем в 410 млрд донгов (согласно последним данным).
Ранее, с 2017 года, Хошиминская фондовая биржа (HoSE) официально представила Индекс устойчивости Вьетнама (VNSI), в который входят 20 предприятий с наилучшими показателями ESG. Однако за прошедшие 7 лет ни один ETF-фонд не решился бы ориентироваться на этот индекс.
На рынке корпоративных облигаций был заключён ряд успешных сделок, например, два вьетнамских предприятия успешно выпустили зелёные облигации в соответствии с принципами зелёных облигаций ICMA, включая EVNFinance с пакетом зелёных облигаций на сумму 1 725 млрд донгов и BIDV с мобилизованным капиталом в размере 2 500 млрд донгов. Некоторые другие компании ранее успешно размещали облигации на международном рынке, например, Vinpearl (425 млн долларов США), BIM Land (200 млн долларов США)...
- Доктор Во Три Тхань, директор Института стратегии бренда и исследований конкуренции
До 80% финансового капитала должно финансироваться в соответствии с критериями ESG. Эта необходимость крайне важна. Для бизнеса речь идёт не только о выживании или исчезновении, но и об использовании множества новых возможностей в рамках развития экологичных технологий.
Что касается кредитного канала, по словам г-на Нгуена Тунг Аня, руководителя отдела кредитных исследований и «зелёных» финансовых услуг FiinRatings, «зелёное» кредитование продемонстрировало впечатляющие темпы роста по сравнению с общим ростом кредитования. Однако доля «зелёного» кредитования составляет всего 4,32% от общей задолженности всей экономики .
В целом, на фондовом, облигационном и кредитном рынках масштабы зелёных и устойчивых финансовых продуктов во Вьетнаме пока относительно невелики по сравнению с регионом. Однако, по оценке представителя FiinRatings, это свидетельствует о том, что у зелёных финансовых продуктов ещё есть большой потенциал для развития.
Совместные усилия по содействию мобилизации зеленого капитала
Рынок «зелёных» финансовых продуктов по-прежнему имеет потенциал для роста, особенно в условиях растущей потребности в капитале для реализации «зелёной» трансформации. Однако, как и в случае с любым инвестиционным проектом, будь он «зелёным» или нет, самим компаниям необходимо действовать проактивно и сбалансированно.
Имея опыт в привлечении «зелёного» капитала, г-н Нгуен Ань Туан, финансовый директор The PAN Group, отметил два фактора, на которые компаниям следует обратить внимание. Речь идёт о проактивном капитале, то есть о том, что если бизнес подходит, капитал будет поступать автоматически. Кроме того, для доступа к финансовым учреждениям компании должны иметь определённую основу в области устойчивого развития, а также устойчивое управление – то, чего, по словам представителя The PAN Group, «у вьетнамских компаний иногда нет».
Кроме того, необходима политика стимулирования рынка. Многие страны внедрили различные инициативы, направленные на стимулирование притока капитала в места, соответствующие критериям ESG. Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда (SEC) в начале декабря 2023 года ввела новые правила для инвестиционных фондов ESG и в конце июня продолжила «предпочитать» дополнительные условия для стимулирования участия инвесторов.
Эта льгота включает в себя вычет до 300 000 бат из налоговой суммы и позволяет освободить от налога на прирост капитала инвестиции ESG, удерживаемые не менее пяти лет, при продаже. Эта политика быстро окупилась: в четвертом квартале 2023 года было запущено еще 22 фонда ESG, которые привлекли 6 миллиардов бат за первый месяц.
Во Вьетнаме вопрос разработки правовой базы для «зелёной» экономики и «зелёного» финансирования вызывает серьёзную озабоченность с самого начала. В 2012 году правительство приняло Постановление № 1393/QD-TTg, утвердившее Национальную стратегию «зелёного» роста на период 2011–2020 годов и перспективу до 2050 года. Циркуляр 101/2021/TT-BTC, регулирующий цены на услуги по работе с ценными бумагами на фондовой бирже, также снизил на 50% стоимость услуг по регистрации листинга, торговле, регистрации и аннулированию ценных бумаг для эмитентов и инвесторов «зелёных» облигаций.
Развитие зеленого рынка капитала является одной из целей, включенных в Стратегию развития фондового рынка до 2030 года. В ходе своей рабочей поездки в Сингапур на прошлой неделе министр финансов Хо Дык Фок также особо подчеркнул свою заинтересованность в способах мобилизации зеленых облигаций и функционирования рынка торговли углеродными кредитами, надеясь получить поддержку от Сингапура в области исследований, обучения и подготовки кадров и экспертов.
Глава Минфина также подтвердил, что Минфин и Государственная комиссия по ценным бумагам всегда уделяют внимание политике и создают благоприятные условия и механизмы для привлечения бизнеса в целях капиталовложений, а также содействуют зеленому развитию и устойчивому развитию.
Источник: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html
Комментарий (0)