Компания Уоррена Баффета сидит на «горе денег»

Berkshire Hathaway, принадлежащая миллиардеру-инвестору Уоррену Баффету, зафиксировала рекордные 157 миллиардов долларов наличными в третьем квартале.

4 ноября Berkshire Hathaway объявила, что её операционная прибыль в третьем квартале достигла 10,8 млрд долларов, что на 40% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Денежные средства и их эквиваленты компании также достигли рекордного уровня в более чем 157 млрд долларов, увеличившись со 147,4 млрд долларов в предыдущем квартале.

Berkshire держит большую часть своих средств в краткосрочных инвестициях в государственные облигации США. В своем отчете компания сообщила, что ее процентный доход в третьем квартале увеличился на 1,3 млрд долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет роста краткосрочных процентных ставок.

Уоррен Баффет на собрании акционеров Berkshire Hathaway. Фото: Reuters — Уоррен Баффет на собрании акционеров Berkshire Hathaway. Фото: *Reuters*

В этом году Berkshire активно скупала государственные облигации США, несмотря на понижение агентством Fitch Ratings кредитного рейтинга США с AAA до AA+. 3 августа Уоррен Баффет, председатель совета директоров и генеральный директор Berkshire, заявил в эфире CNBC, что только за эту неделю компания приобрела государственные облигации США на сумму 10 миллиардов долларов. «Единственный вопрос на следующий понедельник — купим ли мы трёхмесячные или шестимесячные облигации на 10 миллиардов долларов», — сказал он.

Огромный объём денежных средств ставит под сомнение способность Баффета найти привлекательные компании для приобретения. Вице-председатель Berkshire Чарли Мангер заявил в недавнем интервью Wall Street Journal , что вероятность заключения Berkshire крупной сделки M&A, пока оба лидера ещё находятся у власти, составляет «не менее 50 процентов».

Однако Berkshire сообщила о чистом убытке в размере 12,8 млрд долларов, что на 2,8 млрд долларов больше, чем за аналогичный период прошлого года. Инвестиционные убытки в прошлом квартале составили 23,5 млрд долларов, что на 10,4 млрд долларов больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Баффет заявил, что операционная прибыль точнее отражает результаты деятельности компании. Это связано с тем, что правила бухгалтерского учёта требуют от Berkshire учитывать предполагаемые прибыли и убытки от своего инвестиционного портфеля при отчёте о чистой прибыли. Таким образом, падение фондового рынка негативно скажется на общих результатах, даже если основные направления деятельности Berkshire по-прежнему демонстрируют хорошие результаты.

Рост американских акций в третьем квартале замедлился, поскольку растущая доходность государственных облигаций обеспечила инвесторам более высокую доходность. Индекс S&P 500 в третьем квартале упал на 3,6%.

Крупнейшие инвестиции Apple в акции также упали. Акции Apple в третьем квартале упали на 12%. Акции American Express потеряли 14%, Coca-Cola — 7%, а Bank of America — 4,6%.

Для сравнения, страховое подразделение Berkshire зафиксировало прибыль в размере 2,4 млрд долларов, что выше прошлогоднего убытка в размере 1,1 млрд долларов. Рост страховых премий по автострахованию и снижение количества страховых случаев помогли подразделению вернуться к прибыли.

В третьем квартале Berkshire также выкупила казначейские акции на сумму 1,1 млрд долларов, в результате чего общий объем выкупов с начала года составил 7 млрд долларов.

Ха Чт (по данным WSJ)

Ссылка на источник