Обзор экономической информации за неделю 25–29 ноября

Центральный обменный курс снизился на 44 донгов, индекс донгов вырос на 22,36 пункта по сравнению с предыдущими выходными, а давление на выделение государственного инвестиционного капитала в оставшееся время бюджетного года 2024 года по-прежнему остается очень большим... такова некоторая примечательная экономическая информация за неделю с 25 по 29 ноября.

Обзор экономических новостей

Обзор

Давление, связанное с необходимостью расходования государственного инвестиционного капитала в оставшееся время бюджетного года 2024 года, по-прежнему очень велико.

План инвестиций государственного бюджета на 2024 год, выделенный премьер- министром министерствам, центральным и местным агентствам, составляет 680 075,8 млрд. донгов, в том числе: капитал центрального бюджета — 247 726,9 млрд. донгов, капитал местного бюджета — 432 348,9 млрд. донгов. Кроме того, остаток местного бюджета на 2024 год, выделенный населенными пунктами, увеличился по сравнению с планом, выделенным премьер-министром и обновленным на конец ноября 2024 года, на 70 019,1 млрд. донгов; капитальный план прошлых лет, который можно было продлить до момента представления отчетности, составляет 56 807,2 млрд. донгов. Таким образом, общий объем выделенных на 2024 год по 30 ноября средств составляет 806 902,1 млрд. донгов.

Согласно отчёту Министерства финансов, предполагаемый объём освоения государственных инвестиционных средств к концу ноября 2024 года составит 438 852,7 млрд донгов, что составляет 54,4% от общего плана и 64,52% от плана, установленного премьер-министром. Предполагаемый объём освоения средств за первые 11 месяцев 2024 года ниже, чем за аналогичный период прошлого года (за аналогичный период 2023 года он составил 59,4% от плана и 65,1% от плана, установленного премьер-министром).

По данным Министерства финансов, всё ещё существуют трудности и проблемы, влияющие на ход освоения средств, которые не были полностью решены, такие как: проблемы, связанные с политикой и механизмами; расчисткой территории, планированием землепользования и поставкой материалов; проблемы с завершением инвестиционных процедур, процессами освоения средств по проектам ОПР и т. д., которые необходимо активно и проактивно решать министерствам, ведомствам, местным органам власти и инвесторам для ускорения процесса освоения государственных инвестиционных средств. В частности, наибольшая сложность, которая возникнет в 2024 году, связана с общераспространёнными материалами для строительства крупных объектов, особенно транспортных.

Для достижения уровня освоения государственных инвестиций более 95%, запланированного премьер-министром, за оставшиеся два месяца 2024 бюджетного года (до 31 января 2025 года) всей стране необходимо освоить около 207 триллионов донгов (что эквивалентно примерно 30% от плана, установленного премьер-министром). Столкнувшись с возможностью невыполнения плана освоения государственных инвестиций на 2024 год, 7 ноября 2024 года премьер-министр опубликовал официальное распоряжение № 115/CD-TTg о решительной реализации задач и решений по стимулированию освоения государственных инвестиций в последние месяцы 2024 года. Некоторые ключевые группы решений, которые будут реализованы с настоящего момента и до конца года, включают:

(i) продолжить реализацию предложенных правительством и премьер-министром решений, подчеркивая важность побуждения и руководства. Премьер-министр распорядился создать 7 правительственных рабочих групп во главе с заместителями премьер-министра и двумя министрами финансов и планирования и инвестиций для поощрения расходования средств; содействовать механизму работы членов правительства с местными органами власти для поощрения расходования государственного инвестиционного капитала; (ii) организовать реализацию, это группа довольно сложных решений, основная ответственность за которые лежит на министерствах, отраслях и местных органах власти; (iii) устранить трудности: помимо трудностей с общими материалами, существуют и другие трудности для некоторых проектов, такие как процедуры, особенно процедуры корректировки проектов; (iv) укрепить дисциплину и порядок в государственных инвестициях, особенно продвигая применение информационных технологий для максимально быстрого и эффективного управления государственными инвестициями.

Кроме того, по данным Министерства планирования и инвестиций, прорывным решением для содействия долгосрочному освоению государственных инвестиций является институциональное решение. Закон о государственных инвестициях (с поправками) был представлен Национальной ассамблее на 8-й сессии 15-го созыва вместе с поправками в 4 закона, связанных с инвестициями, включая Закон о планировании, Закон об инвестициях, Закон об инвестициях в рамках модели государственно-частного партнерства и Закон о торгах. Рынок ожидает, что измененные законы, вступив в силу, будут способствовать полному решению текущих проблем и отставаний. В частности, что касается проекта Закона о государственных инвестициях (с поправками), 05 основных групп измененных политик в досье предложений в проекте закона включают: (i) группу политик по институционализации пилотных и конкретных механизмов и политик, разрешенных к применению Национальной ассамблеей; (ii) группу политик по дальнейшему содействию децентрализации и делегированию полномочий; (iii) политическая группа по улучшению качества подготовки инвестиций, эксплуатации ресурсов и потенциала по реализации государственных инвестиционных проектов на местах и в государственных предприятиях; (iv) политическая группа по содействию реализации и расходованию капитальных планов ОПР и льготных кредитов от иностранных доноров; (v) политическая группа по упрощению процедур; дополнению и уточнению понятий, терминов и положений, обеспечению последовательности и единства правовой системы.

Обзор внутреннего рынка за неделю с 25 по 29 ноября

На валютном рынке в течение недели с 25 по 29 ноября центральный обменный курс был скорректирован Государственным банком в сторону понижения, особенно резко снизившись в последние две сессии недели. К концу 29 ноября центральный обменный курс составил 24 251 донг/доллар США, что на 44 донг ниже, чем в предыдущие выходные.

Транзакционное отделение Государственного банка Вьетнама продолжает удерживать курсы покупки и продажи долларов США на уровне 23 400 донгов/доллар США и 25 450 донгов/доллар США соответственно.

Межбанковский курс доллара США к донгам на неделе с 25 по 29 ноября постепенно снижался в течение сессии. К концу сессии 29 ноября межбанковский курс закрылся на отметке 25 372 донгов, снизившись на 60 донгов по сравнению с концом предыдущей недели.

Курс доллара к донгу на свободном рынке резко вырос в начале недели, а затем снова немного снизился. К концу торговой сессии 29 ноября свободный курс вырос на 40 донгов как в сторону покупки, так и продажи по сравнению с предыдущей сессией выходного дня, составив 25 690 донгов за доллар США и 25 790 донгов за доллар США.

На межбанковском денежном рынке на неделе с 25 по 29 ноября межбанковские процентные ставки по донгам продолжали резко снижаться по всем направлениям. К закрытию торгов 29 ноября межбанковские процентные ставки по донгам составляли: овернайт – 3,13% (-1,47 процентного пункта); 1 неделя – 3,90% (-0,86 процентного пункта); 2 недели – 4,49% (-0,37 процентного пункта); 1 месяц – 4,79% (-0,19 процентного пункта).

На прошлой неделе межбанковские процентные ставки по долларам США незначительно колебались по всем срокам. 29 ноября межбанковские процентные ставки по долларам США составили: 4,60% овернайт (без изменений); 4,67% на 1 неделю (+0,01 процентного пункта); 4,71% на 2 недели (+0,01 процентного пункта) и 4,76% на 1 месяц (без изменений).

На прошлой неделе, с 25 по 29 ноября, на открытом рынке в рамках ипотечного кредитования Государственный банк Вьетнама предложил 7-дневные кредиты на сумму 54 000 млрд донгов с процентной ставкой 4,0%. Выигрышные заявки составили 53 999,85 млрд донгов, а срок погашения на прошлой неделе составил 68 000 млрд донгов.

Государственный банк Вьетнама разместил 28-дневные векселя, торгуясь процентными ставками. Выиграли заявки на 9 980 млрд донгов, процентные ставки остались на уровне 4,0%. На прошлой неделе срок погашения векселей составлял 7 950 млрд донгов.

Таким образом, на прошлой неделе Государственный банк Вьетнама изъял с рынка через открытый рынок 16 030,15 млрд донгов. В обращении по ипотечному каналу находилось 53 999,85 млрд донгов, а также 20 080 млрд донгов в виде векселей Государственного банка Вьетнама.

На рынке облигаций 27 ноября Государственное казначейство успешно разместило государственные облигации на сумму 4 000 млрд донгов/10 500 млрд донгов. Доля выигрышных торгов достигла 38%. Из них 10-летние облигации привлекли 3 000 млрд донгов/5 500 млрд донгов, а 30-летние – 1 000 млрд донгов/1 500 млрд донгов. 5-летние и 15-летние облигации привлекли 2 500 млрд и 1 000 млрд донгов соответственно, но ни по одному из сроков выигрышных торгов не было. Выигрышная процентная ставка для 10-летних облигаций составила 2,68% (+0,02 процентных пункта по сравнению с предыдущим аукционом), а для 30-летних – 3,15% (+0,05 процентных пункта).

На этой неделе, 4 декабря, Государственное казначейство планирует выставить на торги государственные облигации на сумму 9 000 млрд донгов, из которых 1 500 млрд донгов будут предложены на 5-летний срок, 5 000 млрд донгов — на 10-летний срок, 1 000 млрд донгов — на 15-летний срок и 1 500 млрд донгов — на 30-летний срок.

Средний объем прямых сделок и сделок РЕПО на вторичном рынке на прошлой неделе достиг 16 072 млрд донгов за сессию, что резко увеличилось по сравнению с 13 878 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе. Доходность государственных облигаций на прошлой неделе немного колебалась по всем срокам погашения. На момент закрытия сессии 29 ноября доходность государственных облигаций составляла около 1-летних 1,85% (+0,004 процентных пункта по сравнению с сессией в конце прошлой недели); 2-летних 1,86% (+0,004 процентных пункта); 3-летних 1,88% (+0,004 процентных пункта); 5-летних 1,97% (+0,003 процентных пункта); 7-летних 2,28% (-0,001 процентных пункта); 10-летних 2,76% (без изменений); 15-летних 2,96% (+0,001 процентных пункта); 30-летняя 3,16% (без изменений).

Фондовый рынок за неделю с 25 по 29 ноября продемонстрировал весьма позитивную динамику: все три индекса завершили неделю в плюсе. К концу сессии 29 ноября индекс VN составил 1250,46 пункта, увеличившись на 22,36 пункта (+1,82%) по сравнению с предыдущими выходными; индекс HNX вырос на 3,35 пункта (+1,51%) до 224,64 пункта; индекс UPCoM вырос на 1,04 пункта (+1,13%) до 92,74 пункта.

Средняя ликвидность рынка достигла около 12 900 млрд донгов за сессию, что ниже показателя в 15 000 млрд донгов за сессию на предыдущей неделе. Иностранные инвесторы продали около 222 млрд донгов на всех трёх биржах.

Международные новости

ФРС опубликовала протокол своего ноябрьского заседания, и США опубликовали важные экономические показатели. В протоколе заседания, опубликованном 26 ноября, ФРС отметила, что рост ВВП был стабильным с начала года. Рост занятости значительно замедлился, реальный уровень безработицы вырос, но остаётся низким. Инфляция потребительских цен значительно ниже, чем в 2023 году. Общий индекс потребительских цен (PCE) и базовый индекс потребительских цен (PCE) в сентябре составили 2,1% и 2,7% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

ФРС прогнозирует, что ВВП США будет расти немного ниже потенциального в период с 2025 по 2027 год, что приведёт к небольшому повышению уровня безработицы. Прогнозируется дальнейшее замедление инфляции по мере постепенного уравновешивания спроса и предложения на рынке.

Что касается денежно-кредитной политики, члены Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС посчитали, что решение о начале смягчения денежно-кредитной политики в сентябре было обоснованным, а риски для достижения целевых показателей занятости и инфляции были примерно сбалансированы. Для достижения этих целей FOMC принял решение снизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов, с 4,75% - 5,0% до 4,50% - 4,75%. FOMC продолжит принимать дальнейшие решения, основываясь на будущих экономических данных.

Что касается экономики США, то, согласно второму предварительному отчету, ВВП страны в третьем квартале вырос на 2,8% по сравнению с предыдущим кварталом, без корректировки первоначальных статистических результатов и в соответствии с прогнозом.

Что касается инфляции в США, то базовый индекс цен на потребительские расходы (PCE) и общий индекс цен на потребительские расходы (PCE) в стране выросли на 0,3% в месячном исчислении в октябре, что равно росту в предыдущем месяце и соответствует прогнозу.

По сравнению с аналогичным периодом 2023 года базовый показатель PCE и общий показатель PCE выросли в октябре на 2,8% и 2,3% соответственно, тогда как в сентябре зафиксирован рост на 2,7% и 2,1%.

На рынке жилья США объём незавершённых продаж домов вырос на 2,0% в месячном исчислении в октябре после роста на 7,5% в предыдущем месяце и снижения на 2,1%, превысив прогнозы. В годовом исчислении объём незавершённых продаж домов в октябре вырос на 7,0%. Медианная цена жилья в США в сентябре выросла на 0,7% в месячном исчислении после роста на 0,4% в предыдущем месяце и снижения на 0,3%, превысив прогнозы.

Так, цены на жилье в этой стране в третьем квартале выросли примерно на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом и выросли на 4,3% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

Наконец, на рынке труда число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 22 ноября, составило 213 тыс., что противоречит прогнозу в 215 тыс. неделей ранее. Среднее число заявок за последние 4 недели составило 217 тыс., что на 1,25 тыс. меньше среднего значения за предыдущие 4 недели. На этой неделе рынок ожидает подробного отчёта по рынку труда США за ноябрь, который будет опубликован 6 декабря по вьетнамскому времени.

Еврозона получила важные экономические новости. Во-первых, что касается инфляции: общий индекс потребительских цен (ИПЦ) еврозоны в ноябре вырос на 2,3% в годовом исчислении, согласно предварительным данным, по сравнению с 2,0% в предыдущем месяце и в соответствии с прогнозами. Базовый ИПЦ в прошлом месяце вырос на 2,7% в годовом исчислении, не изменившись по сравнению с октябрем и вопреки прогнозам, предполагавшим небольшой рост до 2,8%.

Только в Германии индекс потребительских цен (ИПЦ) в ноябре немного снизился на 0,2% в месячном исчислении после роста на 0,4% в предыдущем месяце, что соответствует прогнозам. По сравнению с аналогичным периодом 2023 года, индекс потребительских цен (ИПЦ) в Германии в ноябре вырос на 2,2% в годовом исчислении, тогда как в октябре он увеличился на 2,0%. Кроме того, исследовательская организация Ifo сообщила, что индекс деловой уверенности в Германии в ноябре составил 85,7 пункта, что ниже октябрьских 86,5 пункта и ниже прогнозируемых 86,1 пункта.

На этой неделе еврозона ожидает данных по рынку труда и розничным продажам за октябрь, которые будут опубликованы 2 и 5 декабря соответственно по вьетнамскому времени.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-25-2911-158326.html