Предприятия по-прежнему не могут заимствовать капитал

Комната достигла потолка, деньги трудно вытащить

В последнее время, когда клиенты просят деньги в долг, некоторые банковские сотрудники «настойчиво» требуют от них побыстрее заполнить заявку, опасаясь остаться без кредитного лимита. Многие компании не получают прямого отказа, но их заявки на кредит «замораживаются» на долгое время без объяснения причин. Фактически, только за первые три месяца года кредиты некоторых банков резко выросли, например, у MSB – на 13%, у Techcombank – почти на 10,7%, у HDBank – на 9%; у TPBank, Nam A Bank и VietABank – на 7%... Если сравнить с кредитным лимитом, установленным в начале года, можно увидеть, что большинство банков практически достигли своего предела, то есть у них закончилась кредитная квота для выдачи кредитов.

Госбанку необходимо поручить коммерческим банкам расширить доступ предприятий к кредитам.

Не говоря уже о том, что всего за последний месяц многие банки потратили десятки тысяч миллиардов донгов на досрочный выкуп облигаций. Например, 29 мая Вьетнамский акционерный коммерческий банк инвестиций и развития ( BIDV ) объявил о выкупе восьмилетних облигаций на сумму 61 миллиард донгов, выпущенных в мае 2020 года. Ранее, с конца апреля по начало мая, этот банк также непрерывно выкупал множество облигаций досрочно на общую сумму около 2500 миллиардов донгов.

Аналогичным образом Вьетнамский морской коммерческий акционерный банк (MSB) потратил 2700 млрд донгов на выкуп двух партий облигаций, выпущенных в мае 2021 года, 18 и 19 мая; Вьетнамский технологический и коммерческий акционерный банк ( Techcombank ) 12 мая выкупил все непогашенные облигации на сумму 1000 млрд донгов с кодом TCB2225003, выпущенные 12 мая 2022 года... Это также «съедает» источники капитала, в результате чего объем денег, доступных для кредитования, не может быть избыточным.

Если кредитная комната будет и дальше сохраняться, признает ли Государственный банк, что его аппарат управления и надзора неадекватен, и поэтому ему придется прибегнуть к «золотому кольцу» форс-мажора?

Профессор, доктор Чан Нгок То, член Национального консультативного совета по денежно-кредитной и финансовой политике

Доктор Нгуен Хыу Хуан, глава финансового факультета Хошиминского университета экономики, проанализировал причину, по которой Государственный банк Вьетнама (ГБВ) трижды корректировал операционную процентную ставку, но уровень процентных ставок на рынке не мог существенно снизиться, поскольку многие банки достигли потолка кредитного пространства.

«Только крупные банки, имеющие доступ к дешёвому капиталу от Госбанка, Государственного казначейства и корпораций, могут снизить процентные ставки. Однако эти банки устанавливают строгие правила, которые предприятиям сложно соблюдать при получении заёмного капитала. Это невольно подталкивает клиентов к переходу в мелкие банки, в то время как кредитный лимит, предоставляемый Госбанком мелким банкам, составляет всего около 6–10%. Если пересчитать по непогашенным кредитам, некоторые банки могут увеличить кредит всего на несколько тысяч миллиардов донгов, что ничто по сравнению с рыночным спросом. Поэтому процентные ставки этих банков очень сложно снизить», — сказал г-н Хуань, добавив, что на рынке также наблюдается странное явление: клиенты, которые обращаются в один банк за кредитом, переходят в другой банк с более низкими процентными ставками.

Фактически, банки отказываются выдавать кредиты из-за нехватки свободных средств, что и приводит к подобным ситуациям. По словам г-на Хуаня, в настоящее время банки «застряли» с капиталом, мобилизованным по высоким процентным ставкам 6-9 месяцев назад, поэтому им нужно время, чтобы отложить снижение процентных ставок по кредитам и избежать потерь. Кроме того, операционные процентные ставки снизились, но если кредитные ресурсы заполнены, привлечение капитала (даже дешёвого) будет неэффективным. «Поэтому пришло время рассмотреть вопрос об открытии кредитных ресурсов для банков, чтобы не допустить, чтобы ряд банков исчерпали свои средства, как в четвёртом квартале 2022 года», — подчеркнул г-н Хуан.

Предприятиям по-прежнему сложно заимствовать капитал у банков

Экономист, доктор Динь Тхе Хиен, объяснил, что капитал не поступает в экономику по многим причинам. Во-первых, многие предприятия в настоящее время сталкиваются с трудностями в бизнесе, а банки оценивают риски, поэтому выдают кредиты в меньшем объеме, чем необходимо предприятиям, или вообще не хотят кредитовать. Кроме того, банки в настоящее время переоценивают залоговые активы, сокращая их на 20-30% по сравнению с прошлым годом, поэтому лимит кредитования предприятий резко сократился. В частности, денежный поток застрял в проектах по земле и недвижимости, которые невозможно оборотить; застрял в облигациях, которые не могут быть возвращены банкам вовремя или самим банкам приходится выкупать облигации до наступления срока погашения... Из-за этого у банков также нет возможности увеличивать кредитование, и нехватка денежного потока в экономике понятна.

Не стоит ускоряться в начале года и резко ужесточать меры в конце.

Вопрос о перегруженности кредитным капиталом, приводящей к экономической стагнации, обсуждается в Национальном собрании. 31 мая, выступая на обсуждении реализации плана социально-экономического развития и государственного бюджета в первые месяцы 2023 года в рамках программы 5-й сессии 15-го Национального собрания, делегат То Ай Ванг (делегация Национального собрания провинции Шокчанг) отметил, что с начала 2023 года Государственный банк провёл три раунда снижения процентных ставок по операциям, однако в настоящее время предприятия по-прежнему испытывают трудности с доступом к кредитам.

«Обязательным нормативом, который должен обеспечивать каждый банк, является коэффициент безопасности в соответствующих областях наряду с обязательным резервированием, что помогло Госбанку контролировать инфляцию. Используя множество инструментов обязательного резервирования в сочетании с применением правил, касающихся коэффициента безопасности, банки могут самостоятельно регулировать свой кредитный лимит, не слишком полагаясь на потолок кредитного пространства. Поэтому Госбанку необходим гибкий метод управления. То есть, он должен распределять общий кредитный лимит с начала года, избегая ситуаций, когда в первой половине года темпы роста растут, кредитный лимит исчерпывается к концу года или резко сокращается. Кроме того, Госбанку следует рассмотреть возможность создания гибкого и разнообразного механизма кредитования, особенно в виде необеспеченных кредитных пакетов, основанных на эффективном времени работы и движении денежных средств предприятий. Кроме того, Госбанку необходимо поручить коммерческим банкам пересмотреть все процедуры и условия кредитования, чтобы расширить возможности предприятий по доступу к кредитам», – проанализировал делегат Ай Ван.

Профессор Тран Нгок То, член Национального консультативного совета по денежно-кредитной и финансовой политике, поднял этот вопрос: «Все видят, что за три года пандемии COVID-19 деловая активность значительно снизилась, многие предприятия закрылись, и вести бизнес стало сложно. Однако тот факт, что банки всё ещё отчитываются о прибыли, говорит о чём-то неправильном, загадочном и неприемлемом. По словам г-на То, банковская деятельность — это сфера, которую не все понимают, поэтому любое предложение о снижении процентных ставок или предоставлении кредитов отвергается банками, аргументируя это тем, что у предприятий нет заказов, им не нужно занимать... «Теперь, если мы резко снизим процентные ставки по кредитам, мы будем знать, будут ли предприятия и частные лица брать кредиты или нет», — откровенно заявил г-н То.

Полагая, что Государственному банку необходимо пересмотреть управление кредитной деятельностью, установив лимиты для каждого банка в течение года, профессор Тран Нгок Тхо усомнился в том, что когда зал почти заполнен, это означает, что процентные ставки вырастут; и он предположил, что объем выдаваемых банками кредитов должен быть их делом, при условии, что банки будут обеспечивать соблюдение критериев, установленных Государственным банком.

«Кредитная комната пока не является оптимальным решением, но для точной оценки того, является ли Базель II (стандарт управления рисками в банковской сфере) более оптимальным или нет, требуется больше времени. В конце концов, причина всех кризисов и банкротств банков в мире имеет общий знаменатель — надзорные возможности управляющего органа. Это также означает, что, если кредитная комната будет сохранена, признаёт ли Государственный банк Вьетнама, что аппарат управления и надзора неадекватен, и поэтому ему приходится прибегать к «золотому кольцу» форс-мажора?» — спросил д-р Тхо.

В то же время профессор Тран Нгок Тхо заявил, что реальные процентные ставки (процентные ставки по кредитам за вычетом инфляции) не могут превышать темпы экономического роста. Средние процентные ставки по кредитам во Вьетнаме в настоящее время составляют около 14% в год, за вычетом инфляции, составляющей около 4% в год, то есть реальные процентные ставки по кредитам составляют около 10%. Между тем, ожидаемый темп экономического роста в 2023 году составит всего 6% или меньше. То есть всего накопленного в экономике богатства в 2023 году (и за много лет до этого) будет недостаточно для погашения процентных долгов. Если ситуация не улучшится, экономика будет истощена в ближайшие несколько лет, возможно, даже в этом году.

Ссылка на источник: https://thanhnien.vn/doanh-nghiep-van-khong-vay-duoc-von-185230605013013192.htm