Цены на кофе растут «без остановки», рынок перекуплен, предвещает сильную коррекцию цен?

Надежды на снижение ставки ФРС привели к падению индекса доллара и стимулировали покупки сырьевых товаров. Однако это также побудило экспертов предупредить о значительном объёме коротких продаж, в результате чего рынок вошёл в зону перекупленности, где возможна коррекция перед возобновлением роста.

Цена на кофе сегодня, 16 сентября 2024 г.

На прошлой неделе мировые цены на кофе резко выросли, особенно на робусту, превысив отметку в 5000 долларов США и продолжая расти.

Внутренние цены на кофе на прошлой неделе закрылись на уровне 123 500–124 000 донгов/кг. Таким образом, внутренние цены выросли в среднем на 6000 донгов/кг за прошлую неделю.

К концу недели фьючерсы на кофе робуста с поставкой в ​​ноябре выросли на 497 долларов США за тонну. Фьючерсы на кофе арабика с поставкой в ​​декабре подорожали на 23,45 цента за фунт. Цены на кофе продолжают оставаться стабильно высокими, а текущий рост обусловлен опасениями по поводу погоды, а также продолжающимся снижением индекса цен в долларах США с июля 2024 года.

Надежды на снижение ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) привели к падению индекса доллара США и усилили покупки сырьевых товаров; ожидается, что агентство объявит о снижении ставки на своем заседании 19 сентября. Сейчас рынки переключают свое внимание на заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), которое считается одним из самых влиятельных заседаний года, и ожидается первое снижение ставки с 2020 года.

Аналитики, экономисты и рыночные наблюдатели единодушны в том, что снижение ставки практически неизбежно. По данным CME FedWatch, рынок в настоящее время оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в 73% и вероятность снижения на 50 базисных пунктов в 27%.

По словам представителей отрасли, хотя сейчас есть много данных, позволяющих прогнозировать дальнейший рост цен, примерно полмесяца назад, когда зима в Бразилии вступала в завершающую стадию, если бы кто-то сказал, что цены на робусту превысят 5000 долларов США за тонну, никто бы не поверил. Но теперь это произошло.

Ожидается, что производство кофе во Вьетнаме, крупнейшем мировом экспортере робусты, в 2024/25 сельскохозяйственном году резко сократится до 13-летнего минимума. Тем временем, основной потребительский рынок кофе в Северном полушарии постепенно возвращается после летних каникул, что будет способствовать росту объемов торговли физическим кофе в ближайшие месяцы перед зимним сезоном обжарки в Европе и США.

Кроме того, на рынке появилась новая особенность: разница в цене между робустой с поставкой в ​​ноябре и арабикой с поставкой в ​​декабре после пересчёта в цент/фунт сократилась в торговый день в прошлые выходные, зафиксировав цену на робусту всего на 19,11 цента/фунт ниже, чем на арабику. Таким образом, кофе робуста теперь очень ценен и вот-вот догонит ранее дорогую арабику.

Цены на кофе в некоторых ключевых местах закупки 14 сентября выросли на 2000 донгов/кг. (Источник: Bloomberg)

По данным World & Vietnam , по итогам торгов на этой неделе (13 сентября) цена на кофе робуста на бирже ICE Futures Europe London продолжила расти: цена на кофе с поставкой в ​​ноябре 2024 года выросла на 190 долларов США, достигнув 5267 долларов США за тонну. Цена на кофе с поставкой в ​​январе 2025 года выросла на 182 доллара США, достигнув 4998 долларов США за тонну. Средний объём торгов был низким.

Цены на арабику на бирже ICE Futures US New York резко выросли: цена на кофе с поставкой в ​​декабре 2024 года увеличилась на 10,05 цента, достигнув 259,45 цента за фунт. Цена на кофе с поставкой в ​​марте 2025 года увеличилась на 9,6 цента, достигнув 256,60 цента за фунт. Объём торгов был высоким.

Цены на кофе в некоторых ключевых местах закупки 14 сентября выросли на 2000 донгов/кг. Единица измерения: донг/кг.

Средняя цена	Середина
Обменный курс USD/VND	24,360	+ 30
ДАК ЛАК	124,000	+ 2000
ЛАМ ДОНГ	123,500	+ 2000
ГИА ЛАИ	123,900	+ 2000
ДАК НОNG	124,000	+ 2000

(Источник: giacaphe.com)

В настоящее время на Лондонской и Нью-Йоркской биржах наблюдается высокий уровень коротких продаж, и акции находятся в зоне перекупленности. Эксперты опасаются, что рынок ожидает снижения ставки ФРС, что приводит к значительному росту коротких продаж, поэтому перед новым ростом цена немного скорректируется.

Согласно оценке, мировые цены на кофе будут сильно колебаться с настоящего момента до конца 2024 года из-за плохой погоды, перебоев в транспортировке, а также ужесточения законодательства во многих странах. В 2025 году напряжённость снизится, но в долгосрочной перспективе цены по-прежнему будут иметь тенденцию к росту из-за изменения климата и многих других факторов.

Длительно высокие рыночные цены в сочетании с сомнениями относительно следующего урожая в Бразилии сдерживают продажи. Более того, такой ценовой сценарий немного успокоил производителей, позволив им продолжать свою стратегию неторопливого роста. Если цены не упадут резко, они вряд ли изменят свою позицию. Между тем, из-за отсутствия дождей в Бразилии уровень влажности в почве очень низкий, что вызывает опасения производителей, что оба сорта кофе будут слишком слабыми для цветения в следующем году на фоне глобального дефицита кофе.

На рынке робусты объём экспорта кофе из Вьетнама сократился на 12,1% за первые 8 месяцев года, что продолжает оказывать давление на цены на этот товар. В настоящее время во Вьетнаме невозможно расширить посевные площади под кофе из-за жёсткой конкуренции со стороны таких культур, как дуриан и перец, поэтому жители Центрального нагорья продвигают идею повторных посадок для повышения урожайности.

Source: https://baoquocte.vn/gia-ca-phe-hom-nay-1692024-gia-ca-phe-tang-khong-diem-dung-thi-truong-dang-mua-qua-muc-du-bao-ve-mot-dot-dieu-chinh-gia-manh-286460.html