Совершенствование правовой политики и государственного управления в сфере торговли сырьевыми товарами

Торговля сырьевыми товарами играет важную роль в рыночной экономике, помогая стабилизировать цены, распределять ресурсы и отражать уровень экономического развития. Во Вьетнаме рынок торговли сырьевыми товарами развивается быстрыми темпами: объем торговли в 2024 году вырос более чем на 10%, а средний объем составил 5000 млрд донгов в день.

Краткое содержание

Торговля товарами играет важную роль в рыночной экономике , помогая стабилизировать цены, распределять ресурсы и отражать уровень экономического развития. Во Вьетнаме рынок торговли сырьевыми товарами развивается быстрыми темпами: объем торговли в 2024 году вырос более чем на 10%, а средний объем составил 5000 млрд донгов в день.

Однако действующая правовая база по-прежнему не синхронизирована, многие нормативные акты дублируют друг друга и не поспевают за реалиями развития и цифровой трансформации. Правовая политика и государственное управление играют важную роль в обеспечении прозрачности, справедливости, предотвращении рисков и защите прав инвесторов.

Необходимыми решениями являются повышение эффективности управления рынком, усиление контроля, раскрытие информации и рассмотрение нарушений. В то же время Вьетнаму необходимо внести поправки и разработать собственный закон о торговле сырьевыми товарами, заменить устаревшие указы и издать технические руководства в соответствии с международными стандартами.

Применение технологий, особенно искусственного интеллекта и больших данных, для мониторинга товарных операций является прорывом, который помогает сократить время рассмотрения нарушений и повысить прозрачность. Кроме того, необходимо разработать национальную платформу данных, электронный информационный портал и усилить международную интеграцию посредством сотрудничества с крупнейшими мировыми биржами. Это является основой для развития во Вьетнаме современного, эффективного и интегрированного рынка торговли сырьевыми товарами.

Ключевые слова: Торговля сырьевыми товарами

В рыночной экономике торговля товарами играет центральную роль в содействии движению, распределении ресурсов и отражении уровня развития и эффективности работы экономики. Рынок торговли товарами не только создает благоприятные условия для доступа хозяйствующих субъектов к источникам поставок, но и способствует формированию прозрачных и конкурентоспособных уровней цен. Для того чтобы этот рынок развивался стабильно, справедливо и эффективно, необходимы строгая правовая система и гибкое, практичное государственное управление. Синхронная правовая база и эффективное управление станут основой для здорового развития рынка, одновременно ограничивая мошенническое и спекулятивное поведение и защищая интересы участников.

Торговля товарами — это деятельность по купле-продаже посредством контрактов, в том числе сырья, сельскохозяйственной продукции, металлов, энергии и т. д., осуществляемая напрямую или через товарную биржу. По данным MXV, в 2024 году объем торгов вырос более чем на 10%, среднее значение: 5000 млрд донгов в день, рекорд 19 апреля: почти 11 000 млрд донгов, почти 5000 новых счетов, общее количество которых составляет почти 35 000. Лидирующие позиции: Платина (15,5%), Соя (14,6%), Пшеница (7%)

Три формы сделки: доставка в течение 2 дней, цена в зависимости от времени; Фиксированная цена, доставка по договоренности; Стандартизированные фьючерсы на биржах с маржой и корректировкой цены. Соблюдайте законодательство о торговле, гражданском праве и правилах валютного обмена. Экономическая роль транзакций заключается в стабилизации цен, предотвращении рисков и создании спекулятивных возможностей. Например, производители кофе используют фьючерсные контракты для фиксации цен перед сезоном сбора урожая.

Роль правовой политики и государственного управления

Обеспечение прозрачности и справедливости в сделках

Прозрачность является основой для построения доверия и обеспечения эффективной работы рынка. Согласно Отчету о глобальной конкурентоспособности (ВЭФ 2023), Вьетнам занял 96/141 место по показателю «институциональная прозрачность», что свидетельствует о наличии возможностей для улучшения. Обязательное раскрытие информации, например требование Государственной комиссии по ценным бумагам о том, чтобы 100% котирующихся на бирже компаний представляли периодические финансовые отчеты, способствует повышению прозрачности и открытости. Инспекции, проверки и рассмотрение нарушений также способствуют ограничению мошенничества и коррупции. Индекс восприятия коррупции (ИВК) в 2023 году достиг 42/100, что немного выше, чем в 2022 году.

Предотвращение рисков, защита инвесторов и потребителей

Правовая политика и государственное управление являются важными инструментами, помогающими минимизировать риски и защитить участников рынка. После колебаний цен на корпоративные облигации в 2022 году был издан Указ 65/2022/ND-CP, направленный на ужесточение условий выпуска, повышение прозрачности и подотчетности. Закон «О защите прав потребителей» (с изменениями, вступающими в силу с 2024 года) добавляет механизм коллективных исков и борьбы с интернет-мошенничеством. Кроме того, был усилен финансовый надзор: в 2023 году Госбанк провел проверки 25 кредитных организаций и наложил административные штрафы на сумму более 40 млрд донгов для снижения системных рисков.

Повышение эффективности рынка и привлечение инвестиций

Правовая система и государственное управление играют ключевую роль в развитии рынка торговли сырьевыми товарами. Создание прозрачной, синхронной и эффективно управляемой правовой базы будет способствовать устойчивому развитию рынка, защите инвесторов и потребителей и привлечению большего объема внутреннего и иностранного капитала.

Текущее состояние правовой базы, регулирующей торговлю сырьевыми товарами

В настоящее время правовая база торговли сырьевыми товарами формируется из множества важных документов. В частности, Закон о торговле 2005 года определяет права и обязанности сторон во внутренней и международной торговле товарами. Закон о ценах 2012 года (с изменениями 2023 года) добавляет принципы управления ценами, особенно на товары первой необходимости.

Закон об электронных транзакциях 2023 года (вступает в силу с 1 июля 2024 года) расширяет сферу своего применения на сферы финансов, банковского дела, ценных бумаг и т. д., способствуя совершенствованию правовой базы торговли товарами на цифровых платформах. Декрет 158/2006/ND-CP и Декрет 51/2018/ND-CP регулируют деятельность товарных бирж, форвардных контрактов и фьючерсных контрактов, но многие нормативные акты устарели по сравнению с реальностью. Объем транзакций на Вьетнамской товарной бирже (MXV) в настоящее время достигает более 40 000 млрд донгов за сессию (в 2023 году), что в 10 раз больше, чем в 2020 году, что свидетельствует о срочной необходимости завершения разработки правовой базы. Однако фактическая реализация все еще имеет много недостатков. Хотя MXV является единственной лицензированной биржей, по-прежнему действует множество нелегальных бирж, что создает большие риски. В 2023 году власти пресекли деятельность более 40 мошеннических бирж, общая сумма хищений которых составила около 1500 млрд донгов.

Роль органов государственного управления

Министерство промышленности и торговли является руководящим органом, непосредственно отвечающим за руководство и управление деятельностью по торговле сырьевыми товарами. Это агентство выпустило циркуляр № 17/2021/TT-BCT с целью повышения прозрачности, стандартизации операций на торговой площадке и содействия цифровой трансформации в управлении.

Вьетнамская товарная биржа (MXV) является единственной организацией, которая организует централизованный рынок торговли товарами в соответствии с законом. К 2024 году MXV будет подключена к 17 международным биржам со средним объемом торгов более 5000 млрд донгов в день и более чем 40 000 активных счетов.

Существующие ограничения и недостатки правовой системы по-прежнему не являются единообразными, при этом многие положения законов, таких как Закон о торговле, Закон о ценах и Закон об электронных транзакциях, дублируют друг друга. Разделение функций между такими министерствами, как Министерство промышленности и торговли и Министерство финансов, нечеткое, что создает трудности в осуществлении надзора.

Отсутствие прозрачности на некоторых биржах, особенно онлайн-биржах, по-прежнему широко распространено. По данным Вьетнамской ассоциации финансовых инвесторов (VAFI), только около 45% бирж раскрывают информацию в полном объеме, как требуется. Кроме того, возможности контроля со стороны органов власти по-прежнему слабы, технологическая система недостаточно сильна, что приводит к медленному и неполному рассмотрению нарушений.

Ориентация и решения для идеальной политики

Совершенствование правовой системы

Пересмотр и внесение изменений в действующие правовые документы необходимы для устранения противоречий и дублирования. В частности, необходимо рассмотреть возможность разработки отдельного закона о товарных операциях, обеспечивающего соответствие и соответствие международной практике. В ближайшее время необходимо заменить Декрет 158/2006/ND-CP и Декрет 51/2018/ND-CP новым Декретом. Поскольку эти два указа были изданы давно, многие нормативные акты устарели по сравнению с нынешней ситуацией в торговле сырьевыми товарами. Некоторый контент дублирует и противоречит недавно принятым законам и постановлениям. Торговля товарами через товарную биржу не была своевременно скорректирована, особенно в контексте цифровой трансформации. Механизм мониторинга и управления по-прежнему несовершенен и не имеет эффективных инструментов контроля. Требования к интеграции необходимо обновить, чтобы они соответствовали международным обязательствам и мировой торговой практике.

В то же время Вьетнаму необходимо принять нормативные акты в соответствии со стандартами G20 и IOSCO, например, разрешить индивидуальным инвесторам напрямую участвовать на фьючерсном рынке и предоставить четкие технические рекомендации по марже и клирингу. Это предпосылка для повышения ликвидности, привлечения капитала и интеграции в мировой рынок.

Улучшение возможностей государственного управления

Необходимо усилить подготовку профессиональных кадров, особенно в сфере деривативов и онлайн-торговли товарами. По данным Министерства промышленности и торговли (2023 г.), доля персонала, обладающего специальными знаниями, в настоящее время составляет всего около 15%. В то же время необходимо соответствующим образом увеличить и инвестиционный бюджет на мероприятия по управлению товарным рынком.

Кроме того, необходимо улучшить межотраслевую координацию между Министерством промышленности и торговли, Министерством финансов, Министерством сельского хозяйства и охраны окружающей среды для обеспечения комплексного надзора от производства до потребления.

Применение технологий в мониторинге товарных операций

Одним из ключевых решений повышения эффективности управления и прозрачности на рынке торговли сырьевыми товарами является применение современных технологий в мониторинговой работе. Это решение реализуется посредством следующего основного содержания:

Создание национальной платформы данных по торговле сырьевыми товарами. Это система, которая централизованно хранит и обрабатывает все данные, связанные с товарными операциями на биржах по всей стране. Эта платформа выступает в качестве «основы» управленческой деятельности, помогая органам власти получать полный, точный и оперативный доступ к информации о ценах, объемах сделок, покупателях и продавцах, контрактах, времени совершения сделок и т. д.

Интеграция с товарными биржами в режиме реального времени. Система напрямую подключена к биржам, что позволяет собирать и обрабатывать данные во время транзакции. Это помогает тщательно контролировать торговую деятельность, снижая риск наживы, манипулирования рынком или создания виртуальных цен.

Приложения искусственного интеллекта (ИИ) и больших данных:

ИИ используется для анализа поведения транзакций, выявления необычных схем транзакций или признаков мошенничества.

Большие данные помогают синтезировать огромные объемы данных из множества источников, тем самым обеспечивая более полное и точное представление о рынке.

Сочетание этих двух технологий помогает обнаружить ранние признаки риска, такие как манипулирование ценами, краткосрочная торговля, мошенничество...

Ускорьте обработку и эффективнее устраняйте нарушения. Благодаря автоматизации процесса мониторинга и выявления нарушений сроки рассмотрения дел существенно сокращаются — в среднем с 30 дней до всего лишь 7 дней. Это способствует усилению сдерживания, минимизации ущерба и поддержанию стабильности рынка.

Защита инвесторов и повышение прозрачности

Создание национального электронного информационного портала по торговле сырьевыми товарами поможет инвесторам получать своевременную информацию о ценах, спросе и предложении на рынке. Кроме того, необходимо создать независимый арбитражный центр, специализирующийся на рассмотрении споров по товарным сделкам, с прозрачным и быстрым процессом посредничества и разрешения.

Укрепление международной интеграции

Вьетнаму необходимо активно участвовать в международных торговых организациях и подписывать соглашения о стратегическом сотрудничестве с такими крупными биржами, как SHFE (Китай), MCX (Индия), CME (США)... для обмена данными, технологиями и обучения кадровых ресурсов. Изучение успешных моделей развитых стран, таких как Сингапур, США и Великобритания, также помогает Вьетнаму совершенствовать свою технологическую и институциональную инфраструктуру, двигаясь к созданию прозрачного, эффективного и конкурентоспособного рынка торговли сырьевыми товарами.

Для того чтобы рынок торговли сырьевыми товарами развивался устойчиво, был прозрачным и интегрировался в международную сферу, необходимо совершенствование правовой базы и укрепление государственного управления. Вьетнаму необходимо создать синхронную правовую систему, обновленную в соответствии с международными стандартами, одновременно улучшая возможности мониторинга и применяя технологии в управлении. Наряду с этим защита инвесторов, содействие информационной прозрачности и расширение международного сотрудничества станут прочной основой для развития вьетнамского рынка сырьевых товаров современным, эффективным и конкурентоспособным образом.

Ссылки

1. Национальное собрание (2005), Закон о торговле № 36/2005/QH11, изданный 14 июня 2005 г.

2. Национальное собрание (2012), Закон о ценах № 11/2012/QH13, изданный 20 июня 2012 г.; изменены и дополнены в 2023 году.

3. Национальное собрание (2023), Закон об электронных транзакциях № 20/2023/QH15, вступает в силу с 1 июля 2024 г.

4. Правительство (2006), Указ № 158/2006/ND-CP, детализирующий Коммерческий закон о купле-продаже товаров через товарную биржу.

5. Правительство (2018), Указ № 51/2018/ND-CP о внесении изменений и дополнений в ряд статей Указа 158/2006/ND-CP.

6. Правительство (2022), Указ № 65/2022/ND-CP о внесении изменений и дополнений в Указ 153/2020/ND-CP о выпуске частных корпоративных облигаций.

7. Национальное собрание (2023), Закон о защите прав потребителей (с изменениями), № 19/2023/QH15, вступает в силу с 1 июля 2024 года.

8. Министерство промышленности и торговли (2021), Циркуляр № 17/2021/TT-BCT, регулирующий деятельность Вьетнамской товарной биржи.

9. Государственный банк Вьетнама (2023), Отчет о результатах проверки кредитной деятельности.

10. Вьетнамская товарная биржа (MXV) (2023), Сводный отчет о рынке торговли сырьевыми товарами в 2023 году.

11. Всемирный экономический форум (ВЭФ) (2023), Отчет о глобальной конкурентоспособности 2023.

12. Transparency International (2024), Индекс восприятия коррупции (ИВК).

13. Вьетнамская ассоциация финансовых инвесторов (VAFI) (2023), Исследование раскрытия информации товарными биржами.

14. Министерство промышленности и торговли (2023), Отчет о полномочиях должностных лиц, управляющих рынком торговли сырьевыми товарами.

15. IOSCO – Международная организация комиссий по ценным бумагам (2023), Принципы регулирования и надзора за рынками товарных деривативов.

16.G20 (2022), Глобальная структура регулирования рынка деривативов.

Мастер Нгуен Мань Хунг

Hung Gia Group General Company Limited

Источник: https://doanhnghiepvn.vn/cong-nghe/nghien-cuu-khoa-hoc/hoan-thien-chinh-sach-phap-ly-va-quan-ly-nha-nuoc-trong-linh-vuc-giao-dich-hang-hoa/20250428023935252