Когда Государственный банк ослабит или уберет ограничения по кредитованию?

Многие банки и эксперты ожидают, что Госбанк отменит механизм распределения целевых показателей роста кредитования — административный инструмент, который считается жестким и имеет много недостатков.

SBV на пути к «постепенному сокращению и ликвидации» кредитной задолженности

На очередном заседании правительства в июне 2025 года, состоявшемся 3 июля, премьер-министр Фам Минь Чинь поручил Государственному банку Вьетнама (ГБВ) обеспечить разумный целевой показатель роста кредитования на уровне более 16% в этом году.

В то же время премьер-министр поручил денежно-кредитному управлению продолжить усилия по сокращению расходов и снижению процентных ставок по кредитам для поддержки предприятий, стимулирования производства и бизнеса, а также восстановления экономики .

Одним из примечательных моментов является указание рассмотреть возможность устранения административных инструментов в управлении кредитами.

Премьер-министр поручил Государственному банку Вьетнама срочно оценить и постепенно ликвидировать механизм распределения целевых показателей роста кредитования, широко известный как «кредитная комната», чтобы перейти к методу работы в соответствии с рыночными сигналами.

Одновременно Госбанку необходимо разработать комплекс критериев контроля надежности кредитов на основе международных стандартов и представить правительству отчет в июле 2025 года.

Кредитная комната — это инструмент, который Государственный банк использует уже более десяти лет для контроля над масштабами непогашенных кредитов, регулирования общего объема платежных средств и достижения цели стабилизации макроэкономики, особенно в периоды, чувствительные к инфляции и финансовым рискам.

Однако, поскольку большинство банков выполнили стандарты Базеля II и переходят на Базель III, этот административный механизм распределения все чаще выявляет узкие места.

В реальности существует множество случаев, когда предприятия имеют хорошие финансовые возможности и осуществимые бизнес-планы, но не могут получить доступ к капиталу просто потому, что... у банков закончились средства.

В случае с частными клиентами бывают случаи штрафов за покупку жилья, поскольку банк не может вовремя выдать кредит, и не из-за кредитного риска, а просто потому, что «квота исчерпана». Механизм, изначально созданный для контроля системного риска, теперь стал препятствием для здорового потока кредитов, в котором экономика остро нуждается.

Фактически, политика отмены кредитного коридора в последнее время неоднократно заявлялась руководством Государственного банка Вьетнама. На конференции премьер-министра с коммерческими банками в начале года заместитель управляющего Дао Минь Ту подчеркнул: «Государственный банк Вьетнама будет внедрять инновационные методы управления, разработает план постепенного сокращения и в конечном итоге полного отказа от выделения каждому банку целевых показателей роста кредитования».

Эта дорожная карта реализуется поэтапно. В прошлом году Государственный банк Вьетнама официально отменил ограничение на доступ к кредитам для филиалов иностранных банков. Для отечественных кредитных организаций регулирующий орган продолжает пересматривать и постепенно отменять это ограничение, наряду с требованиями к безопасности капитала, качеству активов и управлению рисками.

В 2025 году SBV также изменит свой подход к распределению помещений. По словам г-на Дао Минь Ту, вместо того, чтобы ждать предложений от банков, SBV будет проактивно корректировать лимит, исходя из фактических операций. Это не только поможет сократить процесс, но и продемонстрирует более гибкий подход к управлению, способствуя более эффективному экономическому росту.

Однако Госбанк также ставит чёткие условия: банки, получившие инициативу, обязаны строго соблюдать стандарты безопасности капитала, контролировать качество кредитов и выдавать кредиты тем, кому это необходимо. Рыночный механизм будет идти рука об руку с ответственностью, не оставляя места для роста кредитования любой ценой.

Постепенное сокращение и в конечном итоге ликвидация кредитного пространства — это не только техническая корректировка, но и сигнал о переходе политики: от административного управления к рыночным операциям, от командования к прозрачности и конкуренции.

При правильной реализации это станет важным поворотным моментом, который поможет финансовому и банковскому рынку Вьетнама приблизиться к международным стандартам, а также разблокирует потоки капитала для экономики в период посткризисного ускорения.

Многие банки и эксперты ожидают, что Госбанк отменит механизм распределения целевых показателей роста кредитования — административный инструмент, который считается жестким и имеет много недостатков.

Существует достаточно рыночных инструментов, способных заменить кредитную комнату.

Хотя Государственный банк Вьетнама (ГБВ) по-прежнему осторожен, говоря о полной отмене механизма годового кредитного лимита, он обеспокоен тем, что банковская система может попасть в гонку быстрого роста, как это было до 2011 года.

В результате процентные ставки по депозитам и кредитам резко выросли, а объём безнадежных долгов резко увеличился. Однако, по мнению многих экспертов, нынешняя ситуация иная. Существующая банковская система располагает достаточно сильными, понятными и юридически эффективными рыночными инструментами, чтобы заменить кредитную комнату.

Одним из важных «барьеров» является норматив достаточности капитала (CAR) в соответствии со стандартами Базеля II и Базеля III. Согласно нормативным актам, если банки хотят расширить кредитование высокорисковых секторов, таких как недвижимость или ценные бумаги, они обязаны увеличить свой собственный капитал, чтобы обеспечить минимальный норматив CAR.

Это техническая мера, но она имеет рыночный характер и позволяет банкам учитывать риски и финансовые возможности перед расширением непогашенных кредитов.

Кроме того, Государственный банк также располагает множеством других косвенных инструментов для регулирования денежной массы и контроля за ростом кредитования, без необходимости применять жесткие административные меры.

Например, норма обязательных резервов — это традиционный, но по-прежнему эффективный инструмент. Повышение нормы обязательных резервов с текущего уровня до 5% или 10% вынудит банки «замораживать» больший объём капитала в Государственном банке, тем самым снижая их кредитный потенциал и способствуя замедлению роста кредитования при необходимости.

Кроме того, операции на открытом рынке (OMO) также являются мощным инструментом регулирования, который SBV может использовать гибко. Путем выпуска казначейских векселей или купли-продажи ценных бумаг регулирующее агентство может «поглощать» или «вливать» деньги в банковскую систему в зависимости от рыночной ситуации, не прибегая к административным распоряжениям. Это распространённый способ ведения деятельности в развитых экономиках, и Вьетнам также постепенно приближается к этому направлению.

Текущая ситуация дополнительно способствует переходу к рыночному управлению кредитами. В 2025 году правительство поставило перед собой цель достичь экономического роста более 8%, стремясь к более высоким показателям в последующие годы.

Только для банковского сектора целевой показатель роста кредитования в этом году составляет около 16%, что на 0,92 процентных пункта выше уровня, достигнутого в 2024 году. Этот рост считается «достаточным» для удовлетворения потребностей предприятий и населения в капитале в условиях контролируемой инфляции и стабильных процентных ставок.

По данным Государственного банка Вьетнама, по состоянию на 26 июня 2025 года общая сумма непогашенной задолженности всей системы достигла более 16,9 млн млрд донгов, увеличившись на 8,3% по сравнению с концом 2024 года. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем кредитования увеличился на 18,87%, что является самым высоким показателем с 2023 года.

Примечательно, что текущая структура кредитования меняется в положительную сторону в соответствии с ориентацией на экономическое развитие: на сектор сельского, лесного и рыболовного хозяйства приходится 6,37% непогашенных кредитов, на обрабатывающую и производственную промышленность — 12,84%, на строительство — 7,53%; на сектор услуг приходится наибольшая доля — 23,74%; в то время как на сектор операций с недвижимостью приходится 18,47%, что является разумным уровнем контроля рисков.

Коммерческие банки также активно выделяют средства в соответствии с указаниями правительства и премьер-министра, особенно в рамках приоритетных кредитных программ: социального жилья, аренды жилья для молодежи до 35 лет, кредитного пакета на сумму 500 000 млрд донгов для поддержки инвестиций в инфраструктуру и цифровой трансформации, а также программ политического кредитования. Эти потоки капитала имеют четкую направленность и целевые показатели, и за ними ведется тщательный мониторинг.

По мнению экспертов, кредитование идёт в правильном направлении. Процентные ставки стабилизировались на низком уровне, денежная масса по-прежнему доступна, а банки достаточно сильны, чтобы самостоятельно адаптироваться к рыночным механизмам.

В этом контексте ожидаемая в третьем квартале 2025 года отмена механизма кредитных комнат представляется обоснованной и своевременной. Она не только создаёт условия для более плавного движения капитала, но и способствует приближению финансово-денежного рынка Вьетнама к более современным, прозрачным и эффективным стандартам управления.

Источник: https://baolamdong.vn/khi-nao-ngan-hang-nha-nuoc-se-noi-hoac-xoa-bo-room-tin-dung-381492.html