Некоторые акции, за которыми стоит следить 20 марта

VOV.VN - Компании, работающие на рынке ценных бумаг, только что дали рекомендации по некоторым акциям, за которыми стоит следить в ходе сегодняшней торговой сессии, 20 марта.

► Комментарий по фондовому рынку 20 марта: VN-Index может колебаться около 1320 пунктов

Положительная рекомендация по акциям POW

По данным MB Securities Company (MBS), в 2025 году PetroVietnam Power Corporation (POW) имеет позитивные перспективы мобилизации производства с низкой базы 2024 года, особенно для группы тепловых электростанций, благодаря: Росту потребления электроэнергии, достигающему 12% в соответствии с планом Министерства промышленности и торговли , что поддерживает производство электростанций, которое, как ожидается, значительно улучшится; Среда мобилизации становится более позитивной, когда EVN несколько снижает финансовое давление после повышения цен на электроэнергию. Однако MBS прогнозирует, что чистая прибыль останется на прежнем уровне (вырастет на 0,7%), в основном из-за новых затратных бремен от Nhon Trach 3&4.

Заглядывая в 2026 год, когда NT3&4 будут полностью введены в эксплуатацию, а существующие заводы продолжат получать выгоду от ожидаемого двузначного роста спроса на электроэнергию в период 2026-30 годов согласно пересмотренному PDP8, это станет основным драйвером роста POW. Таким образом, MBS ожидает, что чистая прибыль в 2026 году вырастет на 44%, причем основным драйвером будет группа по электроэнергии.

MBS дает положительную рекомендацию с неизменной целевой ценой 14 900 донгов за акцию из-за снижения EPS на 8%/4% в 2025/2026 годах по сравнению с предыдущим отчетом; смещает модель оценки DCF на 2025 год. При текущей оценке P/B, достигающей 0,9x, что намного ниже среднего показателя по отрасли (~1,5x), MBS рассматривает POW как подходящий инвестиционный выбор благодаря ее дешевой оценке, основным операциям с поворотным моментом улучшения в 2025 году и низкому риску снижения, когда трудности отразятся на цене акций.

Нейтральная рекомендация по акциям CTD

KB Securities Vietnam (KBSV) рекомендует нейтральную позицию для Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD), целевая цена VND95 400/акцию на основе инвестиционного тезиса: Аналитическая группа придерживается мнения, что восстановление строительного рынка станет предпосылкой для CTD сохранить темпы роста отставания в ближайшее время благодаря своему лидирующему положению. Некоторые ключевые факторы предложения рабочих мест включают: стабильный приток капитала ПИИ, помогающий поддерживать отставание в промышленности, восстановление рынка недвижимости и дополнительное отставание от государственных инвестиционных проектов. KBSV оценивает доход CTD в VND25 685/27 459 млрд. (рост на 22%/7% за тот же период).

KBSV оценивает валовую прибыль CTD в 4%/4,5% в 2025/2026 финансовом году, а расходы на резервы оцениваются в 0,2%/0,3% от выручки. Ожидается, что восстановление рынка недвижимости поможет CTD улучшить процесс взыскания долгов, снизить риск безнадежных долгов и расходы на резервы в ближайшее время.

Компания Covestcons (100% акций которой принадлежат CTD) только что получила одобрение на инвестирование в жилой район Тхань-Пху, Лонг-Ань , и, как ожидается, продаст более 1000 малоэтажных квартир с четвертого квартала 2029 года. KBSV ожидает, что проект Emerald68 будет сдан в 2027-2028 финансовом году, что принесет CTD 377 млрд донгов прибыли.