Некоторые акции, за которыми стоит следить 9 октября

Рекомендация «Покупать» для акций PTB

Компания BIDV Securities Company (BSC) повысила свою рекомендацию по акциям PTB компании Phu Tai Joint Stock Company с «держать» до «покупать» с годовой целевой ценой 79 200 донгов за акцию (рост на 30% по сравнению с ценой на 8 октября 2024 года). BSC использовала целевой коэффициент P/E 9,5x и прибыль на акцию (EPS) 2025, аналогичные показателям, представленным в предыдущих отчетах в первом и втором кварталах 2024 года. Изменение рекомендации с «держать» до «покупать» обусловлено главным образом тем, что цена акций PTB снизилась на 20% по сравнению с пиковым значением и вернулась к привлекательной для покупки оценке.

Инвестиционный тезис: BSC по-прежнему считает, что сегмент экспорта древесины продемонстрирует рост на 19% как в 2024, так и в 2025 году, поскольку наши предположения о сохранении тенденции к восстановлению экспорта древесины в 2024/2025 году остаются в силе; рост сегмента камня в 2024 году корректируется с 10% до 6% в основном из-за того, что внутреннее потребление сегмента камня оказалось на 10% ниже первоначального ожидания, в то время как BSC по-прежнему считает, что в предыдущих рекомендациях ожидается восстановление в 2025 году.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 9 октября (Иллюстрация: KT)

BSC придерживается мнения, что проект Phu Tai Central Life будет сдан в 2025 году благодаря тому, что строительство ведется по графику; большая часть первых продаж PTB уже реализована; PTB продается по разумной цене для покупки, коэффициент P/E на 2025 год составляет 7,4x.

По прогнозам BSC, в 2024 году PTB получит чистую выручку и прибыль после уплаты налогов миноритарным акционерам в размере 6 037 млрд донгов (рост на 7,5% в годовом исчислении) и 383 млрд донгов (рост на 31% в годовом исчислении) соответственно, что на 2% меньше предыдущего прогноза, что эквивалентно прибыли на акцию в 2024 году на уровне 5 723 донгов на акцию и коэффициенту P/E в 2024 году на уровне 10,8.

BSC сохраняет свой прогноз, что в 2025 году PTB зафиксирует чистую выручку и прибыль после уплаты налогов миноритарным акционерам в размере 7 512 млрд донгов (рост на 24,4%) и 556 млрд донгов (рост на 45%) соответственно, что эквивалентно EPS в 2025 году в размере 8 314 донгов на акцию и коэффициенту P/E в 2025 году в размере 7,4.

Рекомендация по покупке акций HPG

Компания DSC Securities рекомендует акции акционерного общества Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG) с оптимизмом оценивать, установив целевую цену в 30 000 донгов за акцию. Инвестиционный тезис гласит: «Затраты на вводимые ресурсы поддерживают среднесрочную рентабельность: цены на уголь и железную руду в 2024 году, по прогнозам крупнейших мировых организаций (WorldBank, Fitch Ratings), будут ниже, чем в 2023 году, и были существенно скорректированы по сравнению с началом года». DSC ожидает, что, хотя цены на продукцию не взлетят из-за неблагоприятной ситуации на китайском рынке, они не снизятся резко благодаря восстановлению спроса на внутреннем рынке. В то же время, по данным правления, HPG в первом квартале выпустила дорогостоящие запасы, чтобы сосредоточиться на создании запасов дешевых товаров, что помогло валовой рентабельности в 2024 году улучшиться до 15%.

Некоторые акции, за которыми стоит следить 9 октября (Иллюстрация: KT)

Спрос на строительную сталь постепенно возвращается: Объем потребления строительной стали может постепенно восстановиться с возвращением проектов в сфере недвижимости, особенно объема товаров, которые все еще были застряли из-за юридических проблем в предыдущем году, когда возможность одобрения юридических вопросов со стороны органов власти подкрепляется обновлением новых законов, регулирующих рынок недвижимости, которые могут одновременно вступить в силу с августа 2024 года. Соответственно, объем потребления строительной стали HPG в 2024 году может вернуться к историческому уровню 2022 года, около более 4,1 млн тонн (+10% за тот же период).

Комплекс Dung Quat 2 — это долгосрочный движущий фактор: ключевой проект Dung Quat 2, первая очередь, мощностью 2,8 млн тонн г/кВт/год, постепенно обретает форму и, как ожидается, начнет давать результаты с 2025 года. Благодаря более современным технологиям, HPG может производить высококачественную г/кВт с разнообразными техническими характеристиками, подходящую для автомобильной и судостроительной промышленности и т.д., при этом расход топлива снижается примерно на 10%. По оценкам DSC, спрос на г/кВт по-прежнему сохраняется как на экспортном, так и на внутреннем рынках, поэтому первая очередь сможет выйти на полную мощность к 2028 году.

Комментарий по фондовому рынку от 9 октября: Рынок может продолжить восстановление

Источник: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-910-post1127069.vov