 |
В недвижимость вливаются огромные объемы капитала.
Финансовые отчеты за второй квартал 2025 года показывают, что в первом полугодии этого года недвижимость внесла существенный вклад в рост кредитования многих банков.
Например, в Techcombank за первые шесть месяцев текущего года кредиты на недвижимость (включая как кредиты, так и облигации) составили 59% от общего объема непогашенных кредитов. С учетом индивидуальных клиентов, доля кредитов на недвижимость в Techcombank достигла более 64% от общего объема непогашенных кредитов банка. Консолидированный рост кредитования бизнеса в сфере недвижимости (только кредиты) в Techcombank достиг 21,5% по сравнению с концом 2024 года (почти вдвое больше, чем рост кредитования банка на 11,6%).
Во многих других коммерческих банках кредиты на недвижимость также продемонстрировали очень сильный рост в первом полугодии. В частности, в HDBank объем непогашенных кредитов на недвижимость достиг 83 125 млрд донгов, что на 22% больше по сравнению с началом года и составляет 16,4% от общего объема кредитов. В SHB объем непогашенных кредитов на недвижимость достиг 163 754 млрд донгов, что почти на 28,4% больше по сравнению с началом года и составляет 27,5%, вместо 24,5% на конец 2024 года. В MB объем кредитов на недвижимость достиг 85 834 млрд донгов, что почти на 34% больше по сравнению с началом года и составляет 9,72% от общего объема кредитов (по сравнению с 8,26% на конец прошлого года).
Объем непогашенных кредитов на коммерческую деятельность в сфере недвижимости на конец июня 2025 года увеличился на 32% в TPBank , на 30% в PGBank, на 19% в VietBank и на 15% в MSB...
По состоянию на 30 июня 2025 года непогашенные кредиты на недвижимость оцениваются в 3,18 млн донгов, что в 2,4 раза больше, чем на конец 2024 года, и составляет 18,5% от общей суммы непогашенных кредитов во всей системе.
Нетрудно понять, почему банки так активно кредитуют сектор недвижимости. Аналитики SSI Research считают, что, учитывая неопределенность в отношении налоговой политики на мировых рынках, основными драйверами роста кредитования являются недвижимость и инфраструктура. Эти два сектора также привлекают все большее внимание со стороны правительства, что соответствует его усилиям по стимулированию внутреннего спроса и поддержанию экономического роста.
Однако г-н Тран Нгок Бау, генеральный директор WiGroup (компании, специализирующейся на предоставлении экономических и финансовых данных), предупредил, что резкое увеличение кредитования в сфере недвижимости на фоне слабого производства и потребления создает риск «дисбалансированного» кредитного потока.
Капитала много, и он недорогой, но его нужно направлять в нужное русло.
Объясняя акцент на ипотечном кредитовании, г-н Нгуен Ань Туан, директор по розничному банковскому обслуживанию Techcombank, отметил, что спрос на собственное жилье среди населения очень высок. Это долгосрочная и постоянно существующая потребность. Руководство Techcombank также подтвердило, что уровень неработающих кредитов (NPL) в сегменте ипотечного кредитования Techcombank находится под строгим контролем и составляет около 2%. Этот показатель поддерживается благодаря стратегии отбора залогового обеспечения с самого начала, а также способности эффективно управлять залогом. Таким образом, кредиты с залогом имеют очень низкий фактический уровень потерь.
Хотя банки утверждают, что риски низки, эксперты все же предупреждают о потенциальных рисках. В настоящее время пакет кредитов на социальное жилье (145 000 миллиардов донгов) распределяется очень медленно из-за нехватки предложения. Кредитование в сфере недвижимости резко возросло, главным образом потому, что банки активно кредитуют проекты элитной недвижимости. Если эта ситуация сохранится, возникнет нестабильность как на рынке недвижимости, так и в банковском секторе.
В этом году правительство ставит перед собой цель добиться роста ВВП на уровне 8,3-8,5%. Для достижения этой цели, по мнению экономических экспертов, рост кредитования за весь год может достичь 18%, вместо целевого показателя в 16%, установленного Государственным банком Вьетнама (SBV) в начале года.
Недавно (31 июля) Государственный банк Вьетнама (SBV) объявил о повышении целевых показателей роста кредитования для кредитных учреждений. Наряду с этим, SBV потребовал от кредитных учреждений направлять потоки капитала в производственный и деловой секторы, приоритетные сектора и драйверы роста; а также строго контролировать кредитование секторов с потенциальными рисками, обеспечивая безопасность и эффективность.
По мнению экономических экспертов, темпы роста кредитования в этом году на уровне 18-20% соответствуют темпам роста ВВП и уровню инфляции и еще не достигли точки «перегрева». Однако такие темпы роста кредитования безопасны только в том случае, если приток капитала направлен в приоритетные сектора. И наоборот, если кредиты будут поступать в спекулятивные области, такие как акции и недвижимость, могут сформироваться пузыри на рынке активов, что окажет давление на процентные ставки и инфляцию, создав риски невозвратных долгов и макроэкономической нестабильности.
«Если приток капитала будет направлен в приоритетные сектора, то для достижения целевого показателя роста ВВП в 8,3-8,5% в этом году рост кредитования должен составить всего 17-18%. Однако, если же он будет направлен в спекулятивные сектора, такие как акции и недвижимость, то для достижения целевого показателя роста ВВП в 8,3-8,5% объем кредитования должен увеличиться более чем на 20%», — прокомментировал доцент Нгуен Хуу Хуан (Экономический университет Хошимина).
На фоне резкого роста кредитования в последние месяцы некоторые коммерческие банки начали незначительно повышать процентные ставки по депозитам с различными сроками погашения, применимые к крупным вкладам.
В ответ на сложившуюся ситуацию 4 августа Государственный банк Вьетнама (ГБВ) провел встречу с коммерческими банками, призвав их стабилизировать процентные ставки по депозитам, продолжать сокращать операционные расходы, усиливать цифровую трансформацию и быть готовыми делиться частью прибыли для снижения процентных ставок по кредитам. Директор Департамента денежно-кредитной политики (ГБВ) г-н Фам Чи Куанг заявил, что средняя процентная ставка по депозитам составляет всего 4,18% годовых, что в целом стабильно по сравнению с 2024 годом. Средняя процентная ставка по кредитам снизилась до 6,53% годовых, что на 0,4 процентных пункта меньше, чем на конец 2024 года.
Государственный банк Вьетнама требует от кредитных учреждений, помимо поддержания стабильных процентных ставок, стремиться к их снижению, одновременно направляя кредиты в производственный и деловой секторы, приоритетные сектора и драйверы роста; а также строго контролировать кредитование секторов с потенциальными рисками, обеспечивая безопасность и эффективность.
Источник: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html
